外汇 是全球最大的市场,占所有资本市场的近 90%。 它的年营业额是全球GDP总量的十倍。

世界经济状况

美元是商业的主要支付手段,85%的交易都是用美元支付的,这对其他发达经济体来说当然不是那么好。

创建单一的欧洲货币欧元成为反对美元统治的第一个事物,这是一种金融实验,是有史以来最伟大的实验。 在此之前,还没有这样成功的尝试。 然而,这样的实验可能并不那么积极。 欧元长期承压,中国人民币也承压。

2008 年是二战以来最严重的经济危机。 美国房市先是受挫,然后整个金融界和整个全球经济都在燃烧,流动性急剧下降。 这场危机继续损害了投资于美国房地产行业的大型欧盟和亚洲经济体。 一些国家的 GDP 损失高达 30%,因此,所有企业都放缓了步伐。

量化宽松(QE)

量化宽松(QE)

自危机开始以来,美联储启动了几轮量化宽松政策,试图通过购买债券和抵押贷款证券来拯救金融体系。

当传统措施不再奏效时,即当关键利率下降且无法再降息时,就会使用量化宽松等不寻常的货币政策措施。 通过购买国债,美联储将其余额变成了“泡沫”。

关于量化宽松是否是合理举措的看法各不相同。 传统上,量化宽松被认为是一种强大的杠杆作用,但是否真的如此值得怀疑。 2008、2009年以来,经济数据向好,但也有部分不及预期。

持悲观观点的人表示,2009-2017 年的复苏远非强劲和可持续。 尽管进行了多轮量化宽松,但美国经济仍落后于危机前的结果,而债券收购也可能导致恶性通货膨胀。

自然地,一旦贷款变得便宜,投资者和公司经理就会开始求助于高风险的投资组合。 量化宽松一旦实施,资金就会流出美国,流向不稳定的新兴市场。 结果,这些市场变得更强大,而外债却增加了。 美联储宣布削减量化宽松政策后,资金开始回流,许多新兴货币承压。

QE对美国经济的影响

量化宽松帮助美国结束了经济衰退,但全球金融体系变得不太稳定。 这些措施不是自然的,这破坏了通常的贸易平衡。

只有随着时间的流逝,人们才会明白量化宽松政策是否真的有助于应对危机,还是只是推迟了下一场危机。

在如此黯淡的前景下,交叉货币对,即不包括美元的货币对,肯定会领先。 欧元区向世界展示了这是如何可能的,现在新的国家间金融联盟可能会形成,市场基于供需,而不是政治。 绕过美元的其他类型的工会也可能形成,俄罗斯、印度、中国和土耳其已经在努力解决这个问题。 金砖国家,一个联合四大洲几个国家的项目,可能就是一个很好的例子。


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曾任应用系统分析研究所金融市场技术与基本面分析实验室主任。 现在担任 RoboForex 分析部门的负责人,为公司的客户提供每日斐波那契分析。