在包括外汇在内的交易所市场上,交易者不可避免地会遇到追加保证金和止损等现象。 乍一看,它们是同义词,但实际上它们的含义完全不同。 让我们更仔细地看一下这些术语。

在外汇上建仓,交易者会留下他们的一部分资金或保证金,以保证他们不会损失比他们账户上更多的钱。 他们需要它做什么? 问题是交易者通常使用经纪人提供的杠杆在市场上进行交易。 它允许以比交易者拥有的更大的金额进行操作。 如果交易者开始亏损,保证金(更准确地说,保证金与净值的比率)将防止经纪人亏损。

换句话说,一部分资金冻结在交易者的账户上,不被经纪中心使用; 它的功能是在亏损时为未平仓头寸提供财务储备。 不用作保证金的免费资金可用于开立新头寸或为存款创建安全缓冲。 顺便说一句,不建议使用全部净值来开新仓,因为这可能会使存款超载:在仓位开始获利之前,账户必须经受住暴跌。

想象一下,一个交易者买了一对英镑/美元,它不是立即开始上涨,而是在短暂下跌之后开始上涨。 在那次下跌期间,未平仓头寸产生了浮动亏损,如果没有足够的可用资金,订单就会亏损关闭。

账户上所有未平仓头寸的最终总和称为浮动盈亏。 它的大小取决于市场上所有头寸的总结果。

追加保证金和止损

交易者应始终记住,如果账户中的可用资金量不足以确保未平仓头寸并接近临界水平,则会向交易者的终端电子邮件发送一条称为追加保证金的消息。

通过这样的信函,经纪公司通知交易者他们的资产不足以及补充账户的必要性。 如果亏损增加但账户没有得到补充,不盈利的订单将被强制关闭。 此操作称为止损。 根据情况的严重程度和交易者使用的平台,只有最大损失的头寸,或最大保证金,或其中一些头寸,或所有头寸可能会被关闭。 在这种情况下,账户上的金额将减少损失的总和。 订单将继续平仓,直到净值/保证金比率超过止损限制。

止损限制由经纪公司定义,可以达到 100% 和 20%(取决于交易条件)。 换句话说,经纪人指定了关键的净值/保证金比率,一旦达到该比率,所有头寸将在没有交易者下单的情况下平仓。 比率越大,交易者在强制关闭订单后剩余的资金就越多。

追加保证金水平通常也由经纪商定义,比止损位高 10%。

计算追加保证金和止损

保证金取决于创建账户时选择的杠杆和打开的订单量。 我们以以下数据为例:

  • 杠杆:1:100
  • 订单量:0.1手
  • 订单是在 1.3700 买入 EUR/USD
  • 押金:1,000 USD
  • 追加保证金:80%
  • 止损:70%

未平仓头寸的保证金为 137 美元(100 欧元),863 美元将保留在存款中。 例如,交易者没有使用 止损,价格反方向移动,留下863美元的浮动亏损。 这意味着账户上的资金(股票)等于保证金,或者比率为 100%。 如果报价持续下跌,且保证金达到追加保证金水平80%,终端上的余额线会变成红色,会向终端邮箱发送追加保证金通知,要求充值账户。

这是经纪公司确保其资金安全并提醒交易者他们账户中的资金可能很快不足以维持头寸的方式。 经纪人永远不会让交易者账户上的余额变为负数,因为在这种情况下,经纪人将不得不自己承担损失。 如果价格持续下跌且交易者不补充账户,该头寸将在达到 70% 的净值/保证金比率水平后自动平仓。 在这种情况下,交易者将面临止损,并且账户中剩余约 95 美元。 计算很粗略,因为这样的总和很难计算到一分钱。 这是因为外汇是一个非常活跃的市场,很难预测头寸将在什么水平关闭。 在价格快速变动的情况下,该水平可能同样为 69% 或 68%。

在 MetaTrader 上的实践中,可以控制位于窗口平台中未结订单下方的行级别中的比率。 该比率是自动计算的,交易者必须通过该指数控制存款负载。

账户水平可计算如下:净值/保证金*100%。 在我们以 0.1 手买入 EU/RUSD 的示例中,水平将为 72.99% (1,000 / 137 * 100%)。 这是一个非常低的指数,表明存款超载。

如果持仓量为 0.05 手,则水平将达到 1459.85%。 这是一个相当安全的水平,因为它可以承受追加保证金前的大幅下跌——账户的浮动亏损应为 945.20 美元(1,000 – (137 * 0.5 * 80) / 100)。 请记住,在此示例中,1 点的成本为 0.50 美元,存款将承受 1,890 点(945.20 美元 / 0.50 美元)的暴跌。 在第一个例子中,最大的暴跌仅为 890 点。

总结

在您开始真正的交易之前,请尝试计算模拟账户的保证金。 密切关注账户水平以及因工具价格变化和新头寸出现而导致的存款负担变化。 我们建议学习计算头部的大致存款负载,以便能够对出现问题时可能出现的损失风险做出粗略的猜测。 如果您仍在学习,请在开仓时将自己的交易量限制在最低限度。

一开始,您似乎必须经常坐在电脑前,以密切关注您的帐户并防止追加保证金或止损。 事实上你不会。 与调节开仓订单的数量一起,您可以使用止损,帮助您将可能的损失限制在经过彻底计算的金额并避免灾难性后果。

开始玩外汇你应该记住两件简单的事情:

  • 开仓保证金不得超过入金的15%;
  • 如果您无法管理以下未平仓头寸,请使用止损以防止在市场转折时发生灾难性损失。

请记住,您的存款是您的收入来源。 不要冒太大的风险,因为收到追加保证金通知或强行平仓意味着失去您的工作工具。 在弄清楚所有细节之前,不要开始交易真钱。 您应该彻底考虑每一个行动并权衡每一个交易决定。

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自 2009 年以来一直从事外汇交易,也在股票市场交易。 定期参加面向具有任何经验水平的客户的 RoboForex 网络研讨会。