标普 500 分析

冥界 标准普尔 指数在测试其历史最高点后再次下跌。 投资者将最后两波下跌用作买入的机会,目的是在新的上涨趋势开始时采取行动。 然而,一旦价格达到其创纪录的价值,买家就会消失,而那些较早买入的人就会锁定利润,从而给指数带来压力。

标准普尔

机构投资者的持仓数量处于历史最低水平; 市场上空盘旋着某种全球性危机,尽管没有人知道它会从何而来。 无论如何,人类永远不会为危机做好准备。 由于利率下降和资金流入经济,2008 年的情况被克服了。 如今,某些国家的利率接近零甚至低于零。 一些国家本应在几年前结束的量化宽松政策刺激了经济。 如果这几天市场崩盘,我们将需要新的方法来摆脱危机,因为利率对这些问题几乎没有影响。

然而,这些只是对负面情况的担忧,意味着股价下跌和股指下跌。 在此之前,我们应该寻找有前景的公司的投资机会,这些公司在不久的将来可能会增加收入,从而对股价产生积极影响。

总统选举前的市场

股票指数下跌导致不属于公司的股票减少; 这些公司的财务状况保持不变,最终它们的股票被低估了。 市场上最好的价格总是出现在全球股指下跌之后,但即使是小幅下跌,也会使某些公司的股票具有吸引力。

当然,我不相信我们会期望今年股价会出现一波上涨。 原因比较平淡。 在过去的 19 年中,美国的股票指数在总统选举之前一直在一个区间内交易。 下一次选举将于 2020 年 XNUMX 月举行,尚不清楚谁将成为美国新总统。

总统选举前的市场

利率和收入

比如说,如果在奥巴马时代,经济在增长,贴现率和他们的量化宽松很顺利,奥巴马连任的概率相当高,特朗普就大不一样了。 贸易战恶化经济发展,起到刹车作用; 投资者密切关注唐纳德特朗普的推特,因为这位政治家在他的声明中可能无法预测,即使是那些推特对预测局势发展也没有多大帮助,因为特朗普所写的并不总是与他实际相符做。

结果,美联储系统放弃并降低了利率,因为特朗普将经济放缓归咎于美联储,尽管费用的危害远大于利率。 公司仍然有能力维持债务,但由于费用,他们正在失去销售市场,这影响了他们的利润。

起初,收费只影响经济的某些部门,但其影响随着时间的推移而扩散,增加了美元的负担,减少了收入。 于是,美联储开始降低利率,以减轻企业的债务负担; 这是对发展停止的确认。

贴现率的降低将减少债务维持支出,这在理论上应该会增加公司的收入,但实际上,它会增加不是因为进入新市场,而是因为在商品价格相同的情况下费用减少和服务。 因此,净利润或收入方面的数据在公司分析中的作用不大; 更应该关注销售量、用户量的增长等情况。 也就是说,在目前的情况下,一个公司的收入数据可能是一个滞后指标,增长缓慢,而下降的概率不断增加。

高级微设备 (AMD) 分析

即使存在贸易战和费用,仍有一些公司具有增加其在市场上的影响力的巨大潜力; 然而,增长不是因为进入一些新市场,而是因为现有市场的竞争对手被取代。 作为此类公司的一个例子,我们可以命名为 高级微设备公司(纳斯达克股票代码:AMD) 这可能会挑战其竞争对手和芯片和数据中心市场的领导者 英特尔(纳斯达克股票代码:INTC).

7 月 2 日,AMD 推出了名为 Epyc 的最新一代芯片——名为 Rome 的中央处理器。 AMD 管理层表示,Rome 处理器的生产力是同类 Intel 产品的 64 倍; 同时,英特尔只能在明年展示竞争产品。 至于定价,7742核处理器Epyc 2的成本比28核处理器Intel Xeon Platinum 8280M便宜13,000倍,后者为XNUMX美元。

在介绍会上,AMD 管理层表示,他们已经成功获得了以下主要客户: 字母表(纳斯达克股票代码:GOOG)Twitter(纽约证券交易所:TWTR); 微软(纳斯达克股票代码:MSFT) 宣布将在其云平台 Azure 上使用 AMD 芯片; 这 惠普企业(纽约证券交易所代码:HPE) 正在推出三款系统,同样采用 Rome 处理器。 不排除所有这些公司都从英特尔转瞬即逝到 AMD。 没有人预料到AMD会在如此高的水平上与英特尔竞争,这件事可谓是历史性的。 分析师预测,到 2 年第二季度,AMD 的芯片市场份额将翻一番。 下降的不仅是英特尔的收入; 英伟达(纳斯达克股票代码:NVDA) 也正在失去其在市场上的份额。

英伟达分析

矿工需求下降影响的不仅是英伟达:AMD也参与了涨势。 矿工们喜欢 AMD 产品的最佳生产率与价格比,并用于加密货币挖掘的特定计算; 因此,该公司也变得依赖矿工对其产品的需求。 结果,加密市场的崩溃降低了 AMD 的股价。

英伟达是独立图形处理器市场无可争议的领导者,在 81.2 年第四季度占据了 2018% 的份额。AMD 拥有剩余的 18.8%,但情况正在发生变化。

今年 7 月,该公司发布了全球首款采用 29 纳米技术 Radeon VII 生产的显卡,比 AMD 之前的旗舰产品快 2080%。 当然,它并没有成为英伟达RTX699 Ti真正的对手,但售价2美元,比RTX2080 Ti便宜22.7倍。 因此,AMD 设法将其在市场上的占有率提高到 XNUMX%。

Advanced Micro Devices (AMD) 的观点

可以说,到2020年——如果市场不崩盘——AMD股价极有可能上涨。 英特尔将在明年才推出竞争对手的产品,因此 AMD 仍然可以占领市场并将客户从英特尔和 NVIDIA 中拉开。 因此,不管支出减少,其收入都会增长,而美联储进一步降息只会促进股价的增长。

我们将尝试比较竞争公司,并在下表中查看它们的差异。

 高级微设备公司NVIDIA公司英特尔
股价,美元3015945
资本化(十亿美元)32.1693207.69
流通存量(百万件)10856094430
净利润(百万美元)353944179
收入(十亿美元)1.5132.22016.50
EBITDA0.1380.4497.171
营业收入(十亿美元)0.0590.3584.617
可用现金(十亿美元)1.1287.80211.94
所有承诺(十亿美元)3.2014.31755.812
所有资产(十亿美元)5.10214.021130.759
市盈率17433.2710.12
短期浮动10.792.041.38

该表显示了 AMD 竞争对手的规模。 AMD的市盈率确实很高,虽然不是因为净利润高,也不是因为流通的股票多。 该指数并不是定义AMD真实股价的关键指标。 例如,2017年AMD的市盈率为342,这并没有阻止其股价随后上涨300%。 也许这就是公司现在空头比例最高的原因。

一般来说,表中的数据揭示了公司的增长潜力; 而且,只要是将竞争对手赶出市场,其收入潜力是巨大的。 例如,英特尔在数据中心处理器市场占据主导地位,占有 96% 的市场份额,而 AMD 则占有剩余的 3,4%; 所以,只要占领10%的市场,公司的收入就会显着增加,从而导致净利润增加,市盈率下降。

目前,机构投资者持有AMD股票72.59%,较2.6年第一季度增加2019%; 与此同时,英伟达的投资者份额在过去三个月减少了 3.2%,目前达到 67.7%。 这可能是巧合,但投资者也可能被 AMD 股票所吸引。

机构持有人高级微设备(AMD)NVIDIA公司
持股百分比:72.5967,66
持有人数量:+986+1902
持有股份总数:787969222412064733
3月净变化:23413059
# 新职位:143138
# 平仓:100152
# 增加职位:474834
# 减少职位:389722
# 净买家:85112

AMD股票技术分析

目前,AMD 股票的交易价格接近历史最高点。 这证实了投资者对股票的兴趣。 突破阻力位 34.00 可能会带来另一波增长,目标是 40.00 美元的重要心理水平。

AMD股票技术分析

如果股市开始下跌,AMD 股票也可能跌至 25 美元左右的支撑位。 在这些水平上,这些股票看起来对长期投资非常有吸引力。

总结

AMD 的股票目前看起来强于其竞争对手英特尔和英伟达的股票。 如果股指再次下跌,将是长线投资AMD证券的好机会。 如果指数保持不变,股价很可能会从当前水平开始上涨。 这里的重点是期望公司将设法增加其在市场上的影响力和收入。 第三季度的报告将是对公司业绩的事实确认,揭示其是否真的成功进入竞争,或者仅仅是巧合。


材料是由

他自 2004 年以来一直在金融市场工作。自 2012 年以来,他一直在美国交易所交易股票并发表有关股票市场的分析文章。 积极参与准备和提供 RoboForex 教育网络研讨会。