文章的第一部分,我们讨论了资金管理的概念、它的历史和它的规则。 在第 2 部分中,我们将研究最流行的资金管理模型。

很少有人会争辩说,交易系统最重要的元素之一是指示开仓方向的元素。 除此之外,根据您的交易计划,资金管理有助于交易最适合实现目标的存款部分。

讨论的每个模型都反映了交易者最常用的资金管理方法。 我们将看看这些系统的优点和缺点。 然而,最有经验和最熟练的交易者有时会混合使用这些模型,只是为了符合他们的交易策略。

资金管理方法

资金管理方法

现在我们将分析普遍接受的最流行的资金管理方法。 所以,第一件事。

交易全部资金

根据这些策略,每笔交易都以最大可能的数量进行 很多 (批量)。 交易者指望当前或即将到来的强劲 市场运动,导致存款快速增加。

优点

这里的利润可能是最大的,这取决于存款。 换句话说,入金越大,开仓量越大,因此获利越大。

缺点

奖牌的另一面是同样高的风险。 如果是 损失, 存款会尽快减少,特别是要记住,任何交易策略都有几乎 100% 的亏损可能性。 有了这样的资金管理,第一次亏损就会使任何数量的“成就”都无效。 因此,这种方法适用于具有非常高的数学期望、高利润水平和低风险水平的策略。

资金管理中的固定手数

这种方法是最简单和最流行的资金管理方法。 这个想法是为您的头寸选择固定的手数。 所有头寸均以预先设定的恒定手数开立(即,0.1 或 1、2、3、5 或 10 手,无论前交易者的收入、当前存款规模或其他交易特征如何) .

优点

这是一个简单易用的系统,与之前的系统相比(在减少和增加存款的意义上); 存款越大,风险越小。

缺点

一个缺点(在基本变体中)是缺乏对存款规模变化的一些反应(根据定义):如果它变得太小,那么手数和风险可能太高; 如果存款变大,手数反而会变得太小,从而降低盈利能力。 只要赢得或失去的点数保持不变,您花费的时间和精力的回报不会有太大变化(只要您不更改设置)。

定期存款份额

每次开始交易时,交易者都会选择手数,在亏损的情况下,后者将相当于存款的一部分。 的大小 止损 在计算手数时总是考虑在内。 保守交易的经典方式建议正常损失 1-2% 的存款。 在激进交易的情况下,允许损失高达存款的 10%。

例如,在开始另一笔交易之前:

  • A) 交易者计算出他们准备承担风险的特定金额。 如果我们当前的存款是 25,000 美元,我们的固定百分比是 10%,我们可以开仓,风险不超过 10 美元或 25,000 美元的 2,500%。
  • B) 您在 A) 点获得的总和应除以最小手数(即 0.1)的止损(货币)大小。 例如,如果 0.1 手 GBP/USD,一个点的价格是 1 美元,交易的初始止损是,比如说,50 点,对于这个最小手数,止损将“花费”50 美元。 将之前收到的 2,500 美元除以 50 美元,我们得到 50 — 这意味着在最近的交易中,我们可以开一个 50 手或 5 手普通手的头寸。 在这种情况下,一个点的价格为 50 美元,SL 为 50 点,我们不能同时损失超过 10% 的存款(50 p. * 50 美元 = 2,500 美元)。

优点

这个系统相当容易使用。 仓位大小与depo大小成正比。 更重要的是,赚取的利润会自动包含在下一笔交易的计算中; 相反,在亏损的情况下,手数按比例减少。 风险始终不变。

缺点

遭受了 N 点的损失,您将需要赚取大于 N 的利润来弥补损失。 如果起始depo比较温和,固定份额很小,可能无法工作,这严重增加了失去一切的可能性。 风险百分比的降低成比例地降低了最大跌幅的大小,但是,包括盈利能力在内的其他几个参数并未成比例地降低。 有时,事实证明,不可能进行大小相同且符合最大可接受风险的交易。

逐渐增加地段

让我们用一个例子来解释这个想法。 假设交易者的存款是 10,000 美元。 他们将要交易的初始手数为 1。交易者每天赚取 2,000 美元,将手数增加 0.2。 相应地,当depo增长到$12,000时,入口将是1.2 lot,当depo是$14,000时——1.4 lot,等等。如果depo减少,手数也可以同样的方式按比例减少。

优点

这种方法简单明了,不需要任何数学计算,而且可以跟踪存款增长。

缺点

如果 SL 不同,系统会给出不同的损失(作为存款的百分比),不同的 TP 相同。

鞅

需要特别说明的是 不是初学者通常认为的策略,而是一种资金管理方法; 尽管在大多数情况下它会导致亏损,但它会产生一种有利可图的策略的错觉。

思路如下:每次当一笔交易以亏损平仓时,下一笔交易以前一笔的大小乘以某个系数(通常为 2)开盘。 因此,如果交易有利可图,它将带来利润并补偿之前的交易。

这种方法也称为悬浮损失法

优点

由于没有损失限制,交易(一系列交易)成功的可能性很高。

缺点

丢失整个depo的概率也很高。

反鞅

这种方法是对前一种方法的颠倒。 每次我们获利时,我们增加手数,而当我们亏损时,我们将手数减少到初始大小。

与 Martingale 方法一样,Antimartingale 没有表现出任何正的数学规律。

半鞅

这个想法是,在每次亏损交易后,我们将手数增加一定的价值,而在每次盈利后,我们减少手数。 这种方法有一个弱点:如果手数保持在其初始值附近,您就可以赚钱,而如果您连续收到几笔亏损交易,您的存款可能不足以进行新的交易。 在盈利系列的情况下,手数变得太小,这大大减少了利润。

当您拥有经过全面测试的交易策略时,您可以比较资金管理方法:否则,您将根本不知道是什么出问题了——您的资金管理方法或策略。 所有方法都有其优点和缺点,但是,我们对最稳定的一种感兴趣。 这里的稳定是指提供有条件的存款增加线的平滑度或陡度。

总结

  • 在有盈利交易策略的情况下,资金管理系统是必须的
  • 所有不考虑增加资本的方法都会随着时间的推移而失效
  • 所有乘法器模型 (Martingales) 都容易出现间歇性运动,这是不稳定的迹象。

说到资金管理方式的选择,如果你是为角度工作,选择固定份额或逐步增加手数。 但是,由于计算,前者可能会很烦人,而对于后者,您可以创建一个表并使用它。

对所有人有利的交易!


材料是由

曾任应用系统分析研究所金融市场技术与基本面分析实验室主任。 现在担任 RoboForex 分析部门的负责人,为公司的客户提供每日斐波那契分析。