冠状病毒大流行对整个航空业造成了最严重的打击之一。 许多航空公司的库存已经便宜了 70% 以上。 现在,任何投资者都能够以尽可能低的价格购买其中任何一家公司的股票。

然而,现在购买航空股值得吗? 投资者将面临哪些风险?

大家都知道,很多国家已经关闭了边境。 航空客运量降到最低,旅游业濒临深渊,很快我们就会看到很多公司倒闭的消息。

航空公司和旅游业联系紧密,但航空承运人可以通过货物运输赚钱,这是他们现在生存的机会。

冠状病毒增加了对医疗设备的需求,因此来自亚洲市场的航空货运量也有所增长。 同时,货运航班的成本增加了一倍甚至三倍。 几周前,波音 747 或 777 从香港到欧洲的货物运输成本为 300,000 美元; 几天前,价格达到了 800,000 美元。

同时,为了不让客机闲置,航空公司也对其进行了改装,用于货物运输。 该结构不允许拆卸座椅以使负载均匀分布,因此货物直接固定在座椅上。

事实证明,从事客运和货运业务的公司可能会以某种方式进行管理,而那些只从事客运航班的公司将遇到困难。

11 年 2001 月 XNUMX 日之后航空公司发生了什么变化?

历史表明,航空公司破产的概率非常高。

例如,在 11 年 2001 月 XNUMX 日恐怖行为发生一年后, 联合航空(纳斯达克股票代码:UAL) 破产了,事件发生 4 年后 - 美国联合航空公司紧随其后。 至于客流,2004年才恢复。

在我们的情况下,恢复是极难预测的,因为没有人知道流行病何时会结束。 此外,有条件的“结束”将伴随着经济的缓慢复苏,然后才会出现大量客运航班。

航空公司以前是做什么的?

在危机之前,航空公司的收入在增长,股东和管理层的贪婪也在增长。 90%的收入用于回购股票和派息,对股价有利。 这就是每个人疯狂赚钱的地方。

危机来袭时,许多人没有钱解决困难时期的问题,因此航空公司跑到美国政府那里要钱。

距离各国开始关闭边境仅两个月,但很明显,如果没有当局的帮助,许多公司将无法在 XNUMX 月份生存。

政府的帮助会带来什么结果?

14 年 2020 月 10 日,25 家航空公司向美国政府寻求帮助,金额达 XNUMX 亿美元。 在这种帮助下,他们的债务会增加,他们会承担新的承诺。

在 2020 年 XNUMX 月之前,获得帮助的航空公司必须遵守以下要求:

  1. 节省 90% 的工作场所;
  2. 停止回购股票和支付股息(从现在开始不要指望股息);
  3. 返还收到款项的 30%。

从哪里取钱? 谁可能会受到影响?

那么,就出现了一个问题:客流不恢复,哪里来的钱?

答案很简单。 如果没有乘客,飞机就处于闲置状态。 因此,公司将开始销售飞机。 美国联合航空公司已经出售了 22 架波音飞机。 首先,这将影响波音(纽约证券交易所代码:BA):其订单在 7 年第一季度已经下降了 2020%。

此外,租赁公司将受到影响。 许多航空公司使用他们的服务而不是购买飞机,租赁公司获得他们的百分比。 二手飞机市场供应的增加将使租赁公司降低费率以保持其服务的吸引力或从市场购买飞机以减少供应,这将自动影响他们的收入。

美国人的股票 航空租赁公司(纽约证券交易所代码:AL) 已经下跌了 50% 以上,从股价图表来看,这还不是底部:三角形意味着进一步下跌。

美国航空租赁公司(纽约证券交易所代码:AL)的股票价格分析
美国航空租赁公司(纽约证券交易所代码:AL)的股票价格分析

最终,投资者将开始寻找仍会派发股息的公司,因此对航空公司股票的需求将下降。 在这种情况下,几乎不可能靠股价的增长来赚钱。

如果公司无法清偿债务怎么办?

危机之前,公司有债务,现在只会增加。

看看达美航空公司(纽约证券交易所代码:DAL)。 22月2020日,公司公布了1.09年第一季度财务业绩,净利润从上一季度的534亿美元下降至-XNUMX亿美元,即公司亏损。

为了以某种方式管理这种情况,管理层的第一个选择将是提交破产申请。 对于雇主来说,这并不意味着失去他们的工作场所,他们中的大部分将被保留,公司将摆脱债务。

选项二:陷入困境的公司将被更大的公司合并。 这是11月9日之后发生的事情。 4 家大型航空公司合并为 80 家,现在控制着美国 XNUMX% 的市场。 这些公司是:

  1. 美国航空集团公司(纳斯达克股票代码:AAL)
  2. 联合航空控股公司(纳斯达克股票代码:UAL)
  3. 达美航空公司(纽约证券交易所代码:DAL)
  4. 西南航空公司(纽约证券交易所代码:LUV).

其余 20% 的市场分布在较小的航空公司之间,例如 Spirit Airlines, Inc.(纽约证券交易所代码:SAVE),哪些股票下跌了 74%, 捷蓝航空公司(纳斯达克股票代码:JBLU),哪些股票下跌了 64%,以及 Allegiant Travel Company(纳斯达克股票代码:ALGT),其中股票下跌了 62%。

如何发现弱公司?

现在是报告季:公司正在公布2020年第一季度的财务业绩。关键是公司是否设法保持盈利,即看其净利润。

没有利润意味着公司既不能发展也不能回购股票或支付股息。 它所能做的就是寻找信贷来支持其业务并增加债务。 应该避免这样的公司,尤其是现在。

技术分析是否证实了股票的疲软?

如果一家公司的基本面背景非常消极,技术分析可能会确认其股票进一步下跌,反之亦然,表明增长前景,这意味着对当前形势的错误解释。

在我们的案例中,对美国 4 大航空公司股票的技术分析看起来是负面的。 图表上有三角形,预示股价将进一步下跌。

美国四大航空公司的股价:美国航空集团公司(纳斯达克股票代码:AAL)、联合航空控股公司(纳斯达克股票代码:UAL)、达美航空公司(纽约证券交易所代码:DAL)、西南航空公司(纽约证券交易所代码: : 亲爱的)。
美国四大航空公司的股票

在较小公司的股票中,情况也类似。 而且,精神航空和忠诚旅游公司的文件已经打破了下界。 三角形,信号进一步下跌。

美国四大航空公司的股价:美国航空集团公司(纳斯达克股票代码:AAL)、联合航空控股公司(纳斯达克股票代码:UAL)、达美航空公司(纽约证券交易所代码:DAL)、西南航空公司(纽约证券交易所代码: : 亲爱的)。
美国四大航空公司的股票

沃伦巴菲特开始出售达美航空的股票

314月初,沃伦巴菲特开始抛售达美航空的股票,以11亿美元的价格出售。 早些时候,巴菲特在该公司的股份达到 10%,这迫使该基金提供有关与该公司交易的所有信息。 现在,该份额已降至 XNUMX% 以下,让该基金摆脱了承诺。 因此,巴菲特可能会继续减少他在公司的股份,而我们将在三个月后从伯克希尔哈撒韦基金的转贴中得知这一点。

然而,现在,另一件事变得重要了。 沃伦巴菲特是一个长期投资者,这类投资者利用股价下跌作为增加其在公司股份的独特机会。 巴菲特出售他的股票这一事实意味着他对负面情况有把握。

底线

不要试图抓住底部,这太冒险和昂贵。 如果某样东西成本很低,您并不总是需要购买它。 航空公司的股票现在很便宜,但这不是由于投资者害怕并撤回现金,而是由于分支机构的严重问题。 前两次影响该分行的危机只是间接导致了一些公司的破产和合并。 当前的危机对航空公司的打击比其他公司更大,对一些公司来说,它将以破产告终。

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材料是由

他自 2004 年以来一直在金融市场工作。自 2012 年以来,他一直在美国交易所交易股票并发表有关股票市场的分析文章。 积极参与准备和提供 RoboForex 教育网络研讨会。