一旦 COVID-19 病毒离开中国,问题就变得全球性了。 像标准普尔 500 指数这样的交易所指数急速下跌,在途中摧毁了贪婪投资者的钱包,他们的投资组合中充满了历史最高点的股票。

投机者也利用这种情况做空。 大型对冲基金负担不起,这就是为什么有些人提前抛售资产,有些人继续以较低的价格买入。

当然,有些人也在 20-19 卖出股票,因为市场整年都在等待一场危机,尽管没人能猜到是什么引发了危机(XNUMX 月, 我对危机做了一个疯狂的猜测 那将来自中国,但当然,我不知道会是大流行病)。 然而,大多数参与者仍然留在市场上,有些人不得不承担损失。

巴菲特亏本卖出股票

比如说,沃伦·爱德华·巴菲特 (Warren Edward Buffett) 于 2019 年开始清空他的投资组合,并在 1 年第一季度亏本出售了航空公司的股票。 目前,他拥有超过 2020 亿美元未用于投资,并且他不买任何东西。

那些不想卖出股票或未能及时卖出股票的人开始以较低的价格买入股票,这是很自然的。 不必陷入恐慌,而且,2008年的危机表明,在市场痛苦的时候是买入的好时机。

然而,目前的情况远不只是一场金融危机。 当时,危机始于银行的破产,企业也随之而来。 在我们的情况下,1 年第一季度没有发现大公司破产,但在 2020 月,赫兹申请破产。 市场忽略了这一事件,但这可能只是一个开始。

令人失望的数据

留意美国的失业率。

美国失业率
美国失业率

它达到了大萧条的水平,这意味着产量将不可避免地下降。 举个例子,看看耐用品的订单量,连续四个月下降,达到-16%,即客户取消了之前的订单。 新生产订单指数已降至2008年水平。

自由货币刺激需求

在中国首都北京,当局向市民发放了 1.7 亿美元的代金券,以便他们用于各种购买和刺激消费。 美国、日本、新加坡和西班牙也采取了同样的行动。

事实是经济停滞不前,他们正试图启动它。 股票的增长速度比危机前要快,这种情况可能并不正常。

这是怎么回事呢?

市场上,与现实背道而驰的走势较为频繁。 有时,亏损公司的股票飙升,而没有人购买多年来可靠且盈利的公司的股票。

现在谁在买股票?

市场上的几个群体正在创造需求。 第一组由那些没有遭受损失的人组成。 他们正在平均他们的头寸,即以较低的价格购买股票,从而降低了购买的平均价格。 在这种情况下,他们不必等待价格达到历史高位即可获利。

第二组由大型投资者和一些去年获利的对冲基金组成。 他们有可以投资的现金。 如果市场上几乎所有的证券价格都下跌了,为什么不买一些股票呢?

第三组统一初级不合格投资者。 许多人现在对购买股票感兴趣,并倾向于购买所有变动的股票。 这些投资者的存款不多,但数量很多,因此也会影响价格并创造对股票的需求。

美国政府对企业的支持也发挥了作用。 美国正在拨款数万亿美元支持该业务。 一些公司获得信贷,一些公司通过出售股票获得资金。
此外,这些公司已经开始发行股票来支持他们的业务——而且这些股票也被收购了。 很多时候需求甚至高于供应,这自然会提高价格。

正在发生的事情可以称为过度乐观、贪婪和大胆。 经济快速恢复的希望远非现实。

希望可能永远不会实现; 贪婪蒙蔽了双眼; 大胆可能会在一瞬间变成恐慌。 这种行为早在2008年金融危机之前就已经被注意到。贪婪和盲目的大胆在电影《大空头》中得到了很好的体现。

美元通胀

2020年初,市场没有泡沫。 经济稳步增长,中央银行的政策通过注入资金来维持增长,后来被商品证实。 然而,实施隔离后,情况发生了变化。 在美国,他们开始以三倍的速度印钞。

你不需要是博士学位。 在经济学中理解它会导致通货膨胀。 未经商品确认的大量货币总是会导致通货膨胀。 这在货币市场上很明显。 美元开始与所有货币成对下跌; 然而,所有国家都陷入困境,因此它可能很快就会恢复失去的地位。

350月份,美国给企业3亿美元,这笔钱已经结束了。 到目前为止,已经向公司提供了近 XNUMX 万亿美元,这还不够。

请注意,情况太糟糕时给钱,公司无法维持自己!

钱都花到哪儿了?

让我们想想钱在哪里消失。 首先,它用于支付实际上比以前生产的产品少得多的员工的工资。 在某些情况下,植物处于闲置状态。

下一个必要的支出是偿还债务。 这里出现了疑问。 分配巨额资金用于业务支持对谁有利可图? 债权人是银行、大公司和亿万富翁。 最后,全部资金都流向了他们,甚至还有一小部分——流向了员工。

一个简单的例子:五月, 赫兹申请破产保护. 原因是他们没有得到政府的帮助,因此他们无法偿还债务。 主要债权人 赫兹 (纽约证券交易所:HTZ) 是 IBM (纽约证券交易所:IBM) and Lyft (纳斯达克:LYFT),也就是说,如果 Hertz 确实得到了帮助,它就会流向债权人而不是公司。 下个月,他们也将不得不还清债务,并继续这样下去,直到大流行结束。

美国经济仅用了两个月就吞噬了 3 万亿美元。 如果大流行持续到年底会怎样? 他们还需要印多少钱,这将如何影响经济? 只有时间会给出答案。

事实是,政府提供的资金并没有改善情况或促进公司的发展。

期望的地平线已经改变

这是一个大问题,为什么需要购买一家不产生利润且不投资于新研究的公司的股票?

然而,投资者对这些问题也有答案。 市场总是充满期待。 在大流行之前,预期的范围是一个季度和一年。 现在已经转移到2021年底,希望疫苗能一次性解决所有问题。 投资者寄希望于经济的快速增长,任何有关疫苗的消息都会推动股市上涨。

没有人会问自己谁会坚持到 2021 年底。每次危机后因乘客流量减少而破产的航空公司的股票价格都在上涨,就好像这些公司根本没有问题一样。 然而,历史表明,在接下来的 3-4 年里,它们将不会像大流行之前那样产生那么多的利润。

结束语

自 2010 年以来,经济中的资金流入使标准普尔 500 指数上涨了 450%。

标普500指数
标普500指数

现在,市场被提供了 10 多年甚至更长时间的全部资金所淹没。 很难想象这会是怎样的结局。 然而,很快的增长也是可能的。

在图表上,波动性增加,这通常发生在趋势结束时。 过去十年一直呈上升趋势 - 现在即将结束。 我们应该预期下边界为 2500,上边界为 3400。

此外,许多投资者批评沃伦巴菲特,因为他的基金不买股票。 仿佛经历了多次危机,赚了数十亿美元的巴菲特变得愚蠢,不知道该怎么办。

我真的很怀疑。 即使市场恐慌,这些人也会做出权衡决定。 这意味着现在不是进行长期投资的时候。

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材料是由

他自 2004 年以来一直在金融市场工作。自 2012 年以来,他一直在美国交易所交易股票并发表有关股票市场的分析文章。 积极参与准备和提供 RoboForex 教育网络研讨会。