今天我们将讨论价格行为分析,一个重要的方面 技术分析 在外汇上。 价格行为分析价格行为和模式,几乎可以识别任何市场趋势。

价格行为分析的主题是什么,它与图形或指标分析有何不同?

图形分析旨在检测 某些模式 在图表上经常反映需求和供应(买家和卖家)的相互作用。 例如,一个 三角形,通常以趋势的方式出现,通常是趋势延续模式。 从本质上讲,练习图形分析的交易者只需要知道这个事实(三角形是趋势延续模式)就可以做出决定。 这简化了分析,但产生了额外的限制。

如果交易者想弄清楚价格变动的原因,这样的解释是不够的——他们需要对市场机制有更复杂的理解。 这种需求导致许多交易者进行价格行为分析。

有人说价格行为分析只是分析 简单的烛台图案. 说,铁路或 Pin Bar 即将到来的反转信号,内部柱线的突破信号,等等。

实际上,这种简单的价格行为分析方法几乎没有效率:如果您渴望从头开始了解市场过程,您的分析必须变得更加复杂,而不是更简单。 你必须关注的细节和因素的数量会以非线性的方式增加,决策会变得更加困难,因为画面中冲突的部分会越来越多(买卖双方都会出现更多的信号和场景) )。

当然,交易者不需要看到和了解一切:最终,每个市场参与者都会选择两种或三种交易风格,并关注几种类型的事件,例如范围的突破或持续两到三周的趋势出现等等。然而,对价格行为的理解使交易者从对某些模式的固定中解脱出来——他们开始操作原则并能够在几乎任何市场中找到交易机会。

一方面,信息变得如此丰富,以至于需要在有限的市场情况下进行过滤和专业化; 另一方面,丰富的信息让交易者在市场中看到更多,形成了无所不知的模式,也没有给出直接的答案。

价格行为分析包括什么?

模式的理解

模式是图表上的一个数字,它以较高或较低的概率指示某些市场过程。 例如,如果在图表上我们看到一根大烛台和第一个合并的其他几根烛台,我们可能会假设市场正在盘整,至少在接下来的几个小时内,价格将保持在该范围内. 为什么这些信息有帮助? 例如,如果我们决定跟随趋势买入,我们应该等待盘整结束,或者价格超出范围。 类似地,我们可能会看到一个 1-2-3 模式 这通常表明开始逆转。

然而,仅仅知道模式是不够的:仅凭这一点不会给您任何统计优势,因为任何金融市场的可预测性都非常低,不高于 60%,但通常较低。 预测很少与真实事件相关。 任何预测都必须得到价格动态的确认。

观察价格动态

这一点之所以如此命名是有原因的:在历史上,图表看起来平滑且吸引人,但在实时中,市场从 A 点平滑移动到 B 点的情况极少,如果有的话。 更常见的是,市场在这个或那个方向突然跳跃,导致交易者不平衡。 我们如何使用这些信息?

事实上,价格动态可能间接表明某些市场进程。 例如,市场变动的积极性和速度的增加很可能意味着缺乏定向的需求和供应(当资产为随后的中长期头寸积累时),然后是缺乏趋势。 相反,整合中松散的价格动态与趋势方向上的螺栓式突破相结合,通常表明 趋势情景.

总而言之,诸如市场进取性和节奏之类的非正式参数与某些 价格水平 可能会提供有关交易者优势的有用信息和顶部。

理解市场逻辑

市场逻辑是对市场驱动因素的兴趣和视野的理解。 例如,如果专业需求(Smart Money)在市场上积累了资产,这个阶段迟早会出现分配阶段,大多数交易者会肆无忌惮地购买,为资产支付越来越多的钱,以至于我们会看到突然高潮运动。 在这种运动中,专业买家通常有很好的机会平仓,之后市场在没有支撑的情况下将停止移动或修正价格。

结合上述要素,我们将得到一个整体的价格行为分析,这可能有助于交易者在交易决策中领先于市场一步。

首先,让我们揭穿某些神话。 价格行为分析通常与简单地跟随价格混在一起:“价格上涨,我们买入——价格下跌,我们卖出”(反之亦然:“价格上涨,我们卖出——价格下跌,我们买”)。 实际上,这个过程稍微复杂一些,如果简单的基于价格的方法确实有效,那么将会有更多的交易者赚到真正的钱。

让我们弄清楚:价格是多少?

这个问题并不像看起来那么原始。 价格有几个主要功能:

  1. 价格反映了最后完成的交易。

这或多或少很清楚:报价设置在交易发生的水平,无论是谁打开它,买方或卖方。

  1. 价格是一种广告机制,吸引买家/卖家。

这个比较好奇。 市场本质上是一个公开拍卖:如果你回忆一下正常拍卖的运作方式,你会看到许多市场过程。

一个鲜明的例子

想象一下拍卖古董。 一家拍卖行(最好的拍卖行通常是英国人)以 1000 英镑的价格出售某物,但事实证明没有人愿意以这样的价格购买。 拍卖师减价:950 英镑、900 英镑、850 英镑、800 英镑。最后,右边的一位先生准备购买。 拍卖师开始数数,但一位老太太出价 850 英镑。 越来越多的参与者参与到这个过程中,价格很快就突破了 1000 英镑,交易开始的地方,发生了什么? 是不是价格看起来不高了,还是拍卖者突然意识到了这件拍品的价值? 实际上,参与者参与了大规模行动,害怕竞争或可能错过重要的东西——无论如何,拍卖过程与对事物的真实评估几乎没有共同之处。

类似的过程发生在市场上,唯一的区别是市场上的供应(数量 很多 on sale)不像普通拍卖那样有限,价格有涨有跌。

因此,价格变动可能只是一种“广告”效应。 价格上涨会吸引更多卖家还是下降——更多买家? 要回答这个问题,您不仅需要知道价格之前的走势(上涨、下跌、持平),还需要了解市场参与者的逻辑。

因此,您需要了解:在那个阶段有多少交易者参与其中? 哪些交易者(横向)可能进入市场:中期、短期? 那些已经就位的人会在哪里 开始恐慌 和转瞬即逝?

总结

我们没有人拥有可以 100% 保证接下来会发生什么的魔法水晶; 但是,一些观察结果会增加您的机会。 评估交易者的参与和行为的能力我称之为市场逻辑,我们将在另一篇文章中讨论。

总的来说,价格行为分析不仅是对价格走势的了解,而且是对导致价格变动的交易者行为的推测。


材料是由

R 博客的主编。