24 月 1 日,通用技术开发 DevOps 的领导者——JFrog——申请了一份 S-XNUMX 表格,用于 IPO 到美国证券交易委员会。 配售将于纳斯达克全球精选市场上市。

关于公司

JFrog 历史
JFrog 历史

JFrog 于 2008 年由 Fred Simon 在硅谷创立,旨在设计一个名为 Artifactory 的通用存储库管理器。 该公司在以色列、美国、中国、印度和法国设有办事处; 超过 590 名员工在其中工作。 使用 CI/CD 和 DevOps 清单,该公司创建了一个与各种存储库管理技术兼容的通用工具。 这是为了支持各种包格式,例如现在流行的 Alpine、Docker、Debian 和 NPM。

在下一阶段,该公司创建了一个统一的复杂混合平台 DevOps,旨在不间断地管理 CRSM 软件。 该平台也可以针对任何生态系统进行更新。 这使得完成从技术要求到产品发布的任务成为可能。 开发人员需要尽可能快速和简单地将初始代码转换为二进制文件,而 DevOps 可以非常成功地做到这一点。 此外,CRSM 加快了软件开发创新的实施,刺激了数字化转型。 请注意,如果没有像 CRSM 这样的平台,这个问题将来只会加剧。

JFrog 历史
JFrog 历史

JFrog 模块

  • JFrog Pipelines 是一个用于不间断集成软件包的模块。
  • JFrog Xray 是负责软件正确运行和故障排除的仪器。
  • JFrog Distribution 处理软件包的安全扩展; 需要持续更新。
  • JFrog Artifactory Edge 补充了 JFrog Distribution,旨在将软件包部署在其功能的直接位置。
  • JFrog Mission Control 是 CRSM 的管理委员会,允许在任何阶段控制开发过程。
  • JFrog Insight 是一种分析 DevOps 工具,可以比较和处理统一系统的所有关键指标。

该公司有多种定价计划。 订阅价格直接取决于提供的功能和处理速度。 因此,该公司为客户找到了个性化的解决方案,增加了 B2B 领域的平均购买规模和潜在客户数量。 有以下订阅选项:JFrog Pro、JFrog Pro X、JFrog Enterprise 和 JFrog Enterprise Plus。 该平台与 AWS、Microsoft Azure 和 Google Cloud 兼容,这有助于它更快地传播——我们将在下面的公司利润图表中看到它。

JFrog的主要投资者和合作伙伴

JFrog 申请 IPO 前吸引投资总额为 226.5 亿美元。 最大的一笔是在2018年秋季,达到165亿美元,之后公司被评估为1亿美元。 公司投资者的股份主要通过以下方式在以色列风险投资基金之间分配:

  • 规模风险合作伙伴——10.8%。
  • Battery Ventures、Insight Venture Partners – 9.8%。
  • Spark Capital、Vintage Investment Partners、VMware、Qumra Capital – 5.2%。
  • Geodesic Capital、戴尔科技资本——9.3%。
  • 蓝宝石风险投资公司——9.9%。
  • Gemini Israel Ventures – 15.8%。

与此同时,JFrog 已经成功收购了 Shippable、Trainologic、CloudMunch、Dimon 和 Conan。

在公司的客户中,我们遇到了亚马逊、思科、克雷、谷歌、EMC、LinkedIn、万事达卡、麦肯锡、特斯拉、推特、摩托罗拉、耐克、甲骨文、Salesforce.com 等。总的来说,大约 75% 的公司来自财富 100 强名单使用 JFrog 平台。 5800 月底的整体客户群达到 10 家机构:8 家顶级科技公司,10 家金融业公司中的 9 家,10 家零售公司中的 8 家,财富 10 强名单中 500 家最大的医疗保健公司中的 XNUMX 家。

该公司的主要竞争对手是 Framer、WhiteHat Security、CHEF 和​​ BlackDuck。 但是,这些公司中没有一家提供在功能上可与 CRSM 平台相媲美的产品。

市场前景

根据标准普尔全球市场情报和IDC的独立分支研究,到18年JFrog工作的市场规模将达到2024亿美元。在JFrog,他们表示CRSM平台的市场潜力达到22亿美元。 JFrog 的公司潜在客户按员工人数分为三类:500-1000 名员工、1000-2500 名员工和超过 2500 名遍布全球的员工。 只要 JFrog 享有这样的需求,想象一下可能达到的市场容量。

JFrog IPO 详情

承销商是 Morgan Stanley & Co. LLC、JP Morgan Securities LLC 和 BofA Securities, Inc.,它们提升了 IPO 的地位。 Nicolaus & Company, Incorporated、William Blair & Company, LLC、Oppenheimer & Co. Inc. 和 Needham & Company, LLC、KeyBanc Capital Markets Inc.、Piper Sandler & Co.、Stifel 将成为配售过程的共同管理者. 在 JFrog,他们计划配售 11.6 万股股票,如果以每股 429.2 美元至 33.00 美元之间的较高价格出售股票,将吸引约 37.00 亿美元。 以37.00美元的股价计算,市值可能达到3.28亿美元。

JFrog IPO 定于 15 月进行。 16 日,而交易将于 XNUMX 月 XNUMX 日开始。

JFrog 的财务业绩

在提交的财务报告中,有几点引起了如此高估的承销商的兴趣。 我们分析了该公司作为 JFrog IPO 申请的一部分提交给美国证券交易委员会的 S-1 表中的数据。

JFrog 的财务业绩
JFrog 的财务业绩

Ib 2019年与2018年相比,公司收入增长64.82%至104.72亿美元。 我们目前有 6 年 2020 个月的数据显示,与去年同期相比,增长了 50.70% 至 69.25 万美元。 到今年年底,如果保持增长速度,我们预计利润将增长到157.81万美元。 在过去的 12 个月中,TTM 的收入达 130.85 亿美元。 如果配售价格达到每只股票 37.00 美元,公司将被评估为 28 年收入; 即使到年底实际业绩达不到预期,以这样的配售价格,公司也将换取20个收入。 这样的估计是突出的,并在市场评估中造成了一定的障碍。 如果市场形势真的很好,配售后的进一步增长是可能的。

净亏损额同比继续下降:2019年增长87.05%,而今年该指数下降至52.72%。 2019年净利润较60.323年增长2018%,2018年净亏损26.015万美元,2019年净亏损5.394万美元。 今年前六个月净亏损426万美元。 如果情况悲观,该公司今年将净亏损 1.11 万美元。

总结

24 年 2020 月 100 日,JFrog 向美国证券交易委员会申请 IPO。 该公司计划吸引约 XNUMX 亿美元,但在确定价格时,这笔金额可能会增加。 承销商是摩根士丹利有限责任公司、摩根大通证券有限责任公司和美国银行证券有限责任公司等大型投资银行。

JFrog 键号
JFrog 键号

IPO 可接受的估计资本额介于 654.26 亿至 789.05 亿美元之间。 如果交易以价格区间中较高的价格开盘 – 每只股票 37.00 美元 – 该行业的公司资本化与年收入比率将异常高。

该公司的主要竞争对手是 Framer、WhiteHat Security、CHEF、Framer 和 BlackDuck。 但是,这些公司与CRSM相比并没有什么发展。 JFrog的客户是亚马逊、思科、谷歌、EMC、LinkedIn、万事达等科技巨头,公司客户群达到5800家实体。

公司市场潜力达到18-22亿美元。 公司利润每年以50%以上的速度增长。 亏损的增幅不断缩小,到年底,JFrog可能已经获得了一些净利润。 因此,我建议那些只能腾出投资组合 3% 左右的投资者参与 JFrog IPO——否则风险会太高。 公司在禁售期的增长,主要靠市场信任和良好的形势来解释,而不是一些基本面因素。 锁定期过后,报价可能会下跌,因此建议中观做空。

以优惠条件通过 RoboForex 投资美国股票! 真实股票可以在 R Trader 平台上以每股 0.0045 美元的价格进行交易,最低交易费用为 0.25 美元。 您还可以在 R Trader 平台的模拟账户上尝试您的交易技巧,只需在 RoboForex.com 上注册并开设一个交易账户。


材料是由

2012年入市,金融、经济学历高。 开始在外汇货币市场交易,然后对股票市场产生兴趣,现在专门分析 IPO 和投资组合。