体位法一家专门从事项目管理软件的公司,于30年2020月1日在纽约证券交易所直接上市,并于2020年XNUMX月XNUMX日在股票代码下开始交易 美国航空航天局. 该公司由马克扎克伯格的朋友和 Facebook 合作伙伴创立 - 达斯汀莫斯科维茨.

关于朝来

体位法
体位法

体式是达斯汀莫斯科维茨离开 Facebook 的原因。 当他还在与马克·扎克伯格一起工作时,莫斯科维茨与贾斯汀·罗森斯坦一起开发了优化用于搜索信息、通信和会议的时间的软件。 2008年,他们在旧金山成立了一家公司。 公司现有员工701人,其中128人在国外工作。 Asana id 现在是不需要使用电子邮件的项目管理软件的主要供应商。

Asana 促进公司顺利和高效的工作。 该软件几乎可以管理任何项目:从员工聚会到营销活动。 公司特别关注人工智能技术的开发,有助于在一个特殊的应用程序中形成最有效的工作时间表。

该应用程序可供高层管理人员和普通员工使用。 这有助于保持最大的透明度和问责制,并有助于满足所有最后期限。

Asana 不出售其云平台,而是借给它。 客户订阅分为三个级别。 它们的不同之处在于可用的用户数量和功能。 费用按月或按年支付。 截至今年1.2月底,该公司拥有XNUMX万用户,包括个人客户和大型企业。

最昂贵的订阅类型占销售额的 50% 以上。 Asana 在 190 个国家/地区工作; 在美国以外获得的收入占总金额的 41%。 该公司的企业客户是 AT&T、美国宇航局、谷歌和通用电气等巨头——总共占财富 30 强名单的 500%。

体式产品
体式产品

该公司使如此快速的增长成为可能,因为最初它开始传播免费订阅。 从公司成立到现在,已经创建了 3.2 万个免费订阅 - 随着时间的推移,所有订阅都将转换为付费订阅。 这些数字不仅由销售部门增强,而且由工程师增强和扩展平台上的功能集 - 请注意,工程师约占员工的 80%。 他们在人工智能领域取得了特殊的成功。 31年2020月75,000日,公司服务企业客户XNUMX万户。

主要投资方及合作伙伴

股权结构如下:

Asana 股权结构
Asana 股权结构

Note Generation Investment Management,与美国前总统阿尔伯特·戈尔有关。 在融资的最后阶段,Lead Edge Capital、世界创新实验室、Founders Fund、Benchmark和8VC等股东加入。 仍然是达斯汀莫斯科维茨的主要股东和思想来源。

主要竞争对手及市场前景

Asana 的竞争对手是该细分市场中发展如此迅速的其他公司:Microsoft Project、Jira、Trello、Notion、Airtable、Slack、Monday、Wrike 和 Basecamp。 在 SaaS 领域,竞争非常激烈,公司网站上列出了主要竞争对手。 比其他人更接近Asana的对手一定是Smartsheet。 在这里你有一个比较:

竞争对手分析
竞争对手分析

从绝对数字和收入增长速度来看,Asana 看起来更有吸引力。 然而,净利润的边际价值远非完美,比Smartsheet还要差。 后者进行首次公开​​募股后,其资本额连续两年增长了250%。 无论如何,两家公司都在亏损,并承诺在不久的将来不会实现净利润。 即使在宣布首次公开募股时的企业客户数量方面,它们也相似:Asana 有 75 名客户,Smartsheet 有 74 名客户。 损失由创始人的股票和个人资本担保的贷款弥补。 我们可能会推测市场长期不理性,但事实是它依赖于预期。

根据国际数据公司的报告,到 32 年,全球共享办公应用市场可能达到 2023 亿美元。毫无疑问,COVID-19 大流行已经做出了修正; 尽管如此,市场正在迅速恢复。 预计每年增长18%。 2019 年,Asana 估计其市场份额为 3%; 如果这个份额保持不变,公司2023年底的收入可能达到960亿美元,几乎是现在的7倍。

Asana股票上市详情

股票上市的组织方式不是传统的IPO形式,而是直接上市的形式。 这有助于公司减少发行新股和在投资银行中寻找承销商的费用。 他们以每股 30.03 美元的价格投放了 29.04 万只股票。 目前Asana股价为25.19美元,总市值3.89亿美元,总股数185.02亿股。 路演期间,该公司表示,其目标是成为市场的领导者,并将活跃客户数量增加到1.25亿。

?要了解更多关于直接上市及其与首次公开募股的区别,请参阅下面的文章。

Asana的财务业绩

Asana的财务业绩
Asana的财务业绩

根据 S-1 表格,从 31 年 2019 月 31 日到 2020 年 76.77 月 142.60 日,公司的收入从 85.75 美元增加到 30 万美元 – 增长了 2020%。 12 年 96.51 月 30 日,过去 2019 个月的收入为 2020 万美元。 比较70.54年和31年2021月243.2日的数据,增长达31%。 如果以这样的速度假设,我们可以假设到 2019 年 31 月 2020 日,收入将达到 95 亿美元。 从62.94年122.73月XNUMX日到XNUMX年XNUMX月XNUMX日,毛利润增长了XNUMX%。 从 XNUMX 美元到 XNUMX 万美元。

同期,运营费用从114.95美元增长至242.36万美元,增幅为110.83%。 相对最大且倾向于增长的费用是营销和研究费用。 管理费用也相对增加,但从绝对数字来看,它们是最小的。

净亏损也在快速增长:从31年2019月31日到2020年50.93月117.59日,它们从130.88美元增长到30万美元,即增长了2019%。 与 30 年 2020 月 139.73 日和 XNUMX 年 XNUMX 月 XNUMX 日相比,净亏损增长更快——同比增长 XNUMX%。 这意味着该公司正在广泛发展,增加其市场份额,并且由于前几个时期的比较基数较低,显示出快速的相对增长。

体式资产负债表
体式资产负债表

30 年 2020 月 331.546 日,公司账面余额为 253.07 万美元。 其流动资本为XNUMX亿美元。

总结

Asana 开发和出借不使用标准信使或 MS Office 应用程序的企业管理软件。 财富 30 强名单上 500% 的公司是 Asana 的客户。 主要投资者是达斯汀莫斯科维茨和贾斯汀罗森斯坦。 Lead Edge Capital、World Innovation Lab、Founders Fund、Benchmark 和 8VC 参与了该公司的融资。 公司实行直接上市,无承销商。

该公司与 Microsoft Project、Jira、Trello、Notion、Airtable、Slack、Monday、Wrike 和 Basecamp 竞争的市场到 32 年可能会增长到 2023 亿美元。 Asana 增加了其客户群,因为它最初为客户提供免费订阅。

财务方面,公司正处于起步阶段,市场份额争夺战。 在最近的将来不太可能开始实现净利润。

投资该公司的主要风险是:

  • 70%的增长速度在不久的将来可能会下降;
  • 公司才刚刚起步,所以很难预测它的前景;
  • 公司可能会变成“僵尸”,永远不会产生任何利润;
  • 竞争激烈,公司没有独特优势;
  • 该领域技术过时非常快,开发需要费用;
  • 目前难以估计 COVID-19 和大规模转向在家工作的影响。

从我刚才所说的来看,我认为这家公司估值过高,对中期投资没有吸引力。 只有当其股价低于 5 美元时,才将其视为风险长期投资。


材料是由

2012年入市,金融、经济学历高。 开始在外汇货币市场交易,然后对股票市场产生兴趣,现在专门分析 IPO 和投资组合。