2008年金融危机后,金融科技板块蓬勃发展。 行业名称缩写为fintech; 这个总称描述了将先进技术解决方案引入金融领域的公司(网上银行、机器人顾问、bankID 等)。

中国最大的保险公司平安保险早在 2005 年就开始涉足这一领域。 陆金所控股有限公司. 总部位于全球最大的金融中心——上海。

Lufax

28 年 2020 月 15 日,即成立 XNUMX 年后,陆金所申请 IPO。 它选择了纽约证券交易所,并在那里获得了股票代码 LU.

不幸的是,由于美国再次威胁要对中国公司实施制裁——例如,禁止它们进入资本市场和首次公开募股,管理层不得不暂停这一进程。 政治争论平息,7年2020月100日,陆金所向美国证券交易委员会提出申请,希望在IPO期间吸引XNUMX亿美元。

这是申请的最低金额,这就是为什么我认为该公司将设法吸引大约 2 或 3 亿美元。 IPO 的确切日期仍然未知,但据《华尔街日报》的消息来源称,IPO 将于 XNUMX 月到期。

让我们讨论使这家公司成为中国零售贷款领导者之一的商业模式。

陆金所商业模式

陆金所的使命是让零售贷款和资金管理更容易、更高效、更可靠。 公平地说,该公司已经做了很多。 例如,陆金所成为第一个引入区块链解决方案以验证客户身份并控制债权人和债务人之间交易的金融市场参与者。

该公司的业务可以有条件地分为两部分:零售贷款和资金管理。 粗略地说,它看起来如下:

陆金所商业模式
陆金所商业模式

贷记

该公司的客户有一个共同的账户,提供信贷和资金管理。
在贷款方面,陆金所专注于中小企业——这一部分在中国平均每年增长 25%。 这些企业通常急需发展贷款,但无法提供银行要求的担保。 这是此类企业在无利可图的情况下获得贷款的常见原因。

Lufax 平台允许同时向 50 多家金融机构发送申请并选择最佳报价。 公用帐户使营销部门可以更有效地选择适合客户的产品。

到 30 年 2020 月 13.4 日,该计划中有 2.8 万名贷款人注册。 在申请IPO之日,只有XNUMX%的贷款是麻烦的。

资金管理

中国投资服务需求积压达50%以上。 大约三年前,该细分市场的主要参与者开始评估个人投资者对产品本身的需求。

陆金所的解决方案是机器人咨询,它使用最先进的人工智能(AI)技术。 在一个平台上,它同时集中了 400 家管理公司的报价,从而可以访问 8,000 多种资产。 这允许形成动态投资组合,根据不断变化的市场条件定期优化其结构。 换句话说,公司购买有前途的资产并及时摆脱损失的投资。

值得信赖的

构成商业模式基础的营销策略基于三条鲸鱼:KYP(了解您的产品)、KYB(了解您的业务)、KYC(了解您的客户)。 此外,陆金所与客户合作,不仅在线上,也离线。 这在与其他仅在互联网上工作并遭受大型投资者应用程序转换率低的金融科技公司竞争时具有重大优势。 当客户投入大笔资金时,他们渴望与经理和公司进行“实时”接触。

陆金所的另一个优势是全面整合平安生态系统,使其可以直接接触这家中国最大保险公司的 210 亿客户。 这使得公司的财务业绩令人印象深刻。

财务表现和市场前景

陆金所财务表现

截至30年2020月74日,陆金所提供的贷款总额为13.4亿美元。 69万客户获得贷款,小企业授信板块同比增长50%。 陆金所在零售贷款领域与 XNUMX 多个合作伙伴合作。

30年2020月53日,公司管理客户资产12.8亿美元。 它为 400 万活跃投资者提供服务,根据他们的期望和风险承受能力为他们提供 XNUMX 多种投资产品。 以下是公司基于损益报告的经营业绩:

陆金所首次公开募股:财务表现
陆金所首次公开募股:财务表现

在过去的 12 个月中,该公司的收入达到了 7. 4 亿美元。 30年2020月1.03日,净利润为2019亿美元。 1.09 年同期,结果为 19 亿美元——今年,由于 COVID-12,逾期付款额有所增长。 截至报告日,最近1.91个月净利润为25.8亿美元,业务盈利率为XNUMX%。

中国是世界第二大金融中心。 2014-2019年,小企业信贷市场规模增长至6.1万亿美元,年均增长14.3%。 然后专家预测每年的增长速度将下降到12.2%,到2024年,市场将达到8.7万亿美元。 同年小企业总体需求将达到13.5万亿美元。

因此,积压需求将超过5万亿美元,这将给陆金所巨大的发展机会,即使它只在中国境内工作。

从1-2年的短期来看,陆金所的目标与中国政府旨在增加中小企业信贷的经济政策不谋而合。

陆金所IPO前景

承销商为中国、香港和美国的主要投资银行:

陆金所IPO前景
陆金所IPO:承销商

由于政治风险,IPO一直被重新安排; 不过,在大选之前,特朗普政府不太可能再与CPR再次发生冲突,因此我相信交易所的IPO和进一步交易将在2月或10月初开始。 吸引的金额至少为 XNUMX 亿美元,而不是目前象征性的 XNUMX 万美元。

该公司的资本总额与其年收入有关,目前为 75-80 亿美元。 从市场潜力来看,到2024年可能达到160-180亿美元。 此外,陆金所已经实现净利润,长期来看有望分红。 因此,从当前价格到 2024 年的上涨幅度将达到 100-125%。

我建议购买这家公司的股票,并将其纳入快速发展公司的投资组合。

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材料是由

2012年入市,金融、经济学历高。 开始在外汇货币市场交易,然后对股票市场产生兴趣,现在专门分析 IPO 和投资组合。