这是一个笑话。 想象一下交易者在交易所来回奔波。 每个人手里都拿着三部手机。 大家都在喊:
- 买! 卖! 五下!
突然,一名交易员沉默了,看向窗外。 现在是冬天,世界是白色的,闪闪发光。
- 伙计们,看, - 他说, - 下雪了。
大厅安静了片刻。 然后有人喊道:
- 卖!

在 2018 年大麻(大麻)在加拿大合法化之后,交易者的行为就像上面的笑话一样,只是没有卖出,而是买入,对话如下:

这家公司与什么合作?
大麻。
买!

例如,一家加拿大大麻公司的股票 Tilray (纳斯达克:TLRY) 在一个月内从 25 美元增长到 200 美元。 没有人关心这家公司是否产生任何利润或至少对其有任何看法。 “它正在增长——我们购买”。

Tilray 股价走势图

当“尘埃落定”时,投资者仔细审视自己买入的股票,结果发现公司的财务表现与股价不符。 结果,Tilray 的股价走低,目前每只股票的交易价格低于 10 美元。

大麻热潮触及了该行业的所有公司。 然而,最初,股票上涨是出于纯粹的情绪和过度乐观,而现在投资者更加谨慎地估计他们购买的潜力。

大麻市场有望增长

根据 Grand View Research, Inc. 的报告,到 73.6 年合法大麻市场将达到 2027 亿美元。用于医疗和娱乐目的的大麻合法化将增加市场需求。 此外,基于大麻的吸烟产品市场预计将快速增长。

大麻的药用使医疗部门占该部门总收入的 71%。 大麻被批准用于治疗癌症、关节炎、帕金森病、阿尔茨海默病和其他神经系统疾病等严重疾病。

在美国合法化

2020 年,与大麻打交道的公司的股票,可以说,冬眠了。 他们的论文在低点小范围交易,预计不会出现动画。 然而,总统大选扰乱了股价。

总统乔·拜登支持全国大麻的合法化。 结果,大麻公司的董事们严重依赖于很快通过的法案,允许在美国更广泛地使用该产品。 他们的希望实现了。

4 月 XNUMX 日,众议院通过了一项法案,解除了联邦对大麻的禁令。

联合国将大麻从危险药物清单中排除

无论是否巧合,在国会投票前两天,联合国委员会投票决定将用于医疗目的的大麻从危险药物清单中排除。 票数占优势:在 53 个成员国中,27 个投“赞成”,25 票投“反对”,XNUMX 个国家弃权。

这一事件不会导致对大麻的国际管制措施立即软化。 是否在其领土上将大麻合法化仍然取决于每个国家,但这种趋势已经开始。

结果如何?

美国总统乔拜登支持该国大麻合法化,这意味着市场将会增长。

联合国已将大麻从危险药物清单中排除。 因此,其他国家也可以将其境内的大麻产品合法化。 这意味着国际大麻市场也将膨胀。 现在我们需要找到这种增长的受益者。

首先,我建议寻找一家为大麻生产商提供服务的公司。

创新产业

创新工业地产公司。 (纽约证券交易所:IIPR)是一个投资信托,拥有和出租专门的工业财产。 特别是,该公司专门从事种植大麻所需的房地产的购买、建设、管理和出租。

创新产业

与大麻生产商不同,Innovative Industrial Properties 是一家盈利公司(第二季度,其净利润达到 19.2 万美元),并以每年 3% 的盈利率支付股息。

自 2018 年大麻在加拿大合法化以来,Innovative Industrial Properties 的库存一直在增长。 他们的股价从每只股票 12 美元增长到 160 美元,并保持在历史高位附近。 目前,股票处于超买状态,由 200 天移动平均线指示,在不久的将来,价格可能会跌至 130 美元。

创新工业产权位于美国。 大麻在联邦层面的合法化可能会导致对创新工业工业地产的需求增加,从而增加公司的利润。 因此,如果您想投资于大麻市场的增长,该公司的股票是长期投资组合的首选。

大麻生产商

然后我们会考虑那些直接生产和销售大麻的人。

这个细分市场很大,但我挑选了三个市值最大的公司。

冠层生长公司

资本方面的领先者是 冠层生长公司 (纳斯达克:CGC)。 为了进入美国市场,该公司斥资 300 亿美元收购了一家大麻生产公司 Acreage Holdings Inc. 的收购权。

事实上,与 Acreage 的合并尚未发生,因为 Canopy Growth 正在等待美国大麻禁令的投票结果。 禁令被解除,这意味着在不久的将来 Canopy Growth 将因合并而扩大。

克罗诺斯集团

第二个是 克罗诺斯集团。 (纳斯达克:CRON)。 它专注于销售油、护肤化妆品和食品补充剂——所有这些都基于它种植的大麻。 Cronos 集团得到烟草公司奥驰亚集团(纽约证券交易所代码:MO)的支持,该公司投资 1.8 亿美元发展 Cronos 集团在北美的业务。

由于这项投资,Cronos Group 现在拥有 1.3 亿美元,而其季度支出仍低于 40 万美元。

Cronos Group Inc. 现金流

三季度财报再次显示净利润为69万美元。 相比之下,它在上一季度结束时亏损 31 万美元。

极光大麻公司

最后,但并非最不重要的, Aurora Cannabis Inc.。 (纽约证券交易所:ACB)。 它也是世界上最大的大麻生产商之一,在五大洲的 25 个国家开展业务。 它每年生产多达 5 公斤的大麻。 该公司不仅涉及种植植物,还涉及大麻的遗传研究、育种、批发和零售。

2019年1022月,公司开设了XNUMX平方米的旗舰店,成为加拿大最大的大麻购物中心。

为了扩大业务,Aurora Cannabis 和 Canopy Growth 收购了其他公司。 特别是它收购了MedRelief,使其生产能力增加了两倍,进入了南美市场。

还有其他生产大麻的公司,例如:

  • 蒂雷公司。 (纳斯达克:TLRY)
  • Aphria 公司。 (纳斯达克:APHA)
  • 六方株式会社。 (纽约证券交易所:HEXO).

生物制药公司

大麻的合法化将带来对该产品的研究,这意味着将出现更多以该植物为基础的药物。 研究和药物开发通常是制药公司的工作,它们也可以从合法大麻市场的增长中受益。

例如,最大的制药公司之一 AbbVie Inc.。 (纽约证券交易所:ABBV) 已经注册了 59 项医用大麻专利。

大麻专利

赛诺菲 (纳斯达克:SNY), 默克公司 (纽约证券交易所:MRK), Pfizer (纽约证券交易所:PFE) 也加入了。不过,上述公司的股价增长速度不如大麻生产商,因为他们的收入是多元化的,而大麻只是其中的一小部分。

至于 GW Pharmaceuticals(纳斯达克股票代码:GWPH),它专门研究含有大麻的药物。 其已经上市销售的主要药物是 Epidiolex。 它用于治疗儿童癫痫、Drava 综合征和 Lennox-Gastaut 综合征。

三季度,该药销售量大幅增长,推高股价。 自 50 月初以来,它增长了 XNUMX%。

卡拉治疗公司。 (纳斯达克:卡拉) 也可以通过合法化获得可观的利润。 它专门研究基于大麻的止痛药。

投资于大麻的 ETF

有相当多的公司与大麻打交道,投资每家公司都需要一笔可观的押金。 但是,您始终可以采用另一种方式投资 ETF。 在这种情况下,您投资的不是单个公司,选择哪个公司可能是错误的,而是投资于整个细分市场,并且与逐个购买这些公司的股票相比,您需要的资金要少得多。

全球最大的大麻投资 ETF 是 ETFMG Alternative Harvest ETF (纽约证券交易所:MJ)。 该基金投资于种植、生产和销售大麻的公司。 它还包括开发和销售基于大麻的药物的制药公司。 联邦禁令的解除将允许投资该领域的美国公司。 自 45 月以来,Alternative Harvest 的股价上涨了 XNUMX%。

以下是处理大麻的其他公司名单:

  • AdvisorShares纯大麻ETF (纽约证券交易所:YOLO).
  • Indxx MicroSectors 大麻 ETN (纽约证券交易所:MJJ).
  • 大麻ETF (纽约证券交易所:THCX).
  • 全球X大麻ETF (纳斯达克:POTX).
  • 坎布里亚大麻ETF (美国运通:TOKE).
  • AdvisorShares副ETF (纳斯达克:ACT).
  • 放大西摩大麻ETF (纽约证券交易所:CNBS).

风险

新的大麻销售点数量迅速增长。 例如,在科罗拉多州,他们的自助餐厅数量超过了星巴克(纳斯达克股票代码:SBUX)。 合法化将加速网络的发展和公司利润的增长。

由于如此快速的增长,将会出现许多试图在市场上占据一席之地的新公司。 这将导致强者生存的激烈竞争。 因此,在这一领域,投资大公司更安全。

另一个风险是股票价格过高。 只要整个细分市场都在增长,即使是亏损的公司也将享受对其股票的需求。 选择发行人,检查其财务表现。

底线

大麻股票的第一波增长在 2018 年结束。现在投资者对他们投资的公司更加谨慎。

是的,大麻市场确实预计会增长,所以现在是投资的最佳时机。 增长可能会比以前慢,但现在您可以以非常低的价格购买股票。

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材料是由

他自 2004 年以来一直在金融市场工作。自 2012 年以来,他一直在美国交易所交易股票并发表有关股票市场的分析文章。 积极参与准备和提供 RoboForex 教育网络研讨会。