我想我们的许多读者已经厌倦了无休止地讨论 COVID-19 大流行的后果,这就是为什么今天我们要谈论一些浪漫的事情。 早在动荡和自我隔离之前,用于在线约会的移动应用程序已成为我们生活中不可或缺的一部分。 起初,在互联网上寻找灵魂伴侣是一种异国情调和幼稚的事情。 然而,渐渐地,与来自 Tinder 或在线约会网站的人约会成为一种普遍现象。 甚至还有整个在线约会服务市场,Tinder 和 Badoo 处于领先地位,但他们的竞争对手,如 Bumble,正在紧追不舍。

弄糟

15 月 1 日,Bumble Inc. 通过 SEC S-XNUMX 表格向美国证券交易委员会 (SEC) 提交了 IPO 请求。 该程序将在纳斯达克进行,股票代码为 BMBL。 让我们讨论一下该公司与竞争对手的不同之处以及它开展业务的方法。

生意兴隆

根据斯坦福大学的研究,全球高达 40% 的异性恋情侣在网上认识,而对于同性伴侣来说,这个数字超过了 60%。 Bumble 应用程序的工作方式与其替代方案相同:人们注册,就像他们认为有吸引力的用户一样,如果是相互的,则开始交流。

然而,该公司毕竟决定采取一种不同寻常的方法,赋予女性开始对话的权利。 如果用户不想开始对话,则该联系人将在 24 小时内消失。 以这种方式,Bumble 希望通过让女性主动迈出第一步来保护女性免受烦人的男人的伤害。 在世界上反对骚扰和基于性别的歧视的积极运动中,这一点非常重要。

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除了热爱生活,app用户还可以结交朋友(Bumble BFF),扩大专业交流、专业互动(Bumble Bizz)。 后者被自由职业者用来获得新的任务。

该公司于 2014 年由前 Tinder 高层经理 Whitney Wolfe Herd(拥有 20% 的股份)和 Badoo 创始人 Andrey Andreev(作为主要投资者拥有 80% 的股份)创立。

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仅仅因为 Wolfe Herd 本人是骚扰的受害者(据报道,作为和解的一部分,她从 Tinder 收到了超过 1 万美元外加股票),Bumble 应用程序非常注重保护女性免受骚扰。

该应用程序推出后的第一个月内,就有超过 100 万人在其中注册。 到 2020 年第三季度末,活跃用户数在 42 多个国家/地区超过 150 万。

该公司的收入来源是付费订阅。 Bumble 中的通信和联系人是免费的,但用户可以使用 Spotlight 和 Boost 等内置付费功能。

Spotlight 允许在匹配列表中向上移动配置文件并增加查看次数。 付款以称为 Bumble 硬币的应用内货币进行。 硬币的成本取决于用户所在的国家/地区。

Boost 是一项按月付费的功能,它提供了一些额外的优势,例如无限制滑动、回溯、延长比赛时间的能力等等。 用户可以不受时间限制地启用此功能。

Spotlight 和 Boost 可用于所有三个应用程序版本:BFF、Date 和 Bizz。 付费用户超过2.4万。

全球在线约会市场

该公司 2020 年的目标市场是超过 803 亿年龄在 18 至 69 岁之间且可以上网的孤独人群。 据皮尤研究中心称,年轻一代大多推迟甚至避免结婚。 到2025年,孤独人数可能达到981亿。

资料来源:Michael J. Rosenfeld、Reuben J. Thomas 和 Sonia Hausen。 2019. “让你的朋友去中介化:美国的网上约会如何取代其他的见面方式”美国国家科学院院刊 116:17753-17758。
资料来源:Michael J. Rosenfeld、Reuben J. Thomas 和 Sonia Hausen。 2019. “去中介化你的朋友: 美国的网上约会如何取代其他约会方式” 美国国家科学院院刊 116:17753-17758。

正如我们所看到的,当前社会规范转变的趋势鼓励了在线约会的发展。 2020年,不同交友服务的注册用户数为190亿人。 据 Bumble 预测,到 319 年,这个数字可能会达到 2025 亿,年平均增长率为 11%。

除此之外,人们应该注意这个市场的另一个重要方面——赢家不会通吃。 通常,用户经常同时使用多个应用程序进行在线约会。 这就是为什么即使公司没有成为领导者之一,它仍然会保持其业务部门的地位。

财务表现不佳

Bumble Inc. 在 2020 年没有产生利润,这就是我们将重点分析其收益的原因。 根据美国证券交易委员会的报告,Bumble 在过去 502.88 个月的收入为 12 亿美元。

财务表现不佳

2020年前三季度,公司实现盈利376.59亿美元,较3.84年同期增长2019%。 2019年全年为488.94亿美元,较35.78年增长2018%。我们假设 2020 年的总收益可能为 507.72 亿美元。

需要说明的是,公司2019年前三季度净利润为68.63万美元,2020年亏损84.12万美元。 其原因是一般行政支出从 47.37 年 30 月 2019 日的 128.12 万美元增长到 30 年 2020 月 XNUMX 日的 XNUMX 亿美元。这可能是由于内部财务控制不足——公司知道这个问题,目前正在正在努力解决它。

Bumble 的强弱两面

投资 Bumble Inc. 的主要风险是:

  • 付费订阅数量的潜在减少。
  • 观众几乎总是使用竞争对手的应用程序。
  • 服务受欢迎程度取决于公认的社会标准,并可能受到政治运动的影响。
  • 由于市场特征,公司可能难以扩展其付费服务线。

公司的强项包括:

  • Bumble 赋予女性通过该应用程序进行沟通的第一步,从而具有强大的竞争优势。
  • 强大的管理团队,在行业内拥有丰富的成功经验。
  • 在调查受众需求方面精通营销。
  • 简单明了的商业模式:具有额外付费功能的免费应用程序。

Bumble IPO 详情及估值

该公司已申请吸引 100 亿美元,但我们认为接近 IPO 日期,这笔款项可能会增加。 IPO 的承销商是领先的投资银行,例如 Morgan Stanley & Co. LLC、Citigroup Global Markets Inc、Goldman Sachs & Co. LLC 和 JP Morgan Securities LLC。

为了评估 Bumble Inc. 的潜在资本化,我们使用了过去 12 个月的市销率(P/S 比率)。 对于目标市场接近 1 亿美元的科技公司来说,10 到 15 之间的范围被认为是正常的 P/S 值。 根据 30 年 2020 月 5 日的收益报告,该公司的潜在资本总额可能在 7.5 至 XNUMX 亿美元之间。

综上所述,我们建议考虑这家公司进行中长期投资。

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材料是由

2012年入市,金融、经济学历高。 开始在外汇货币市场交易,然后对股票市场产生兴趣,现在专门分析 IPO 和投资组合。