交易者必须单独工作——或者至少,这是专家经常表达的观点。 例如,来自奥马哈的甲骨文(这是 沃伦·巴菲特) 说投资者不应专注于大多数人的想法,但也不应与大众背道而驰。

大多数人可能是错的,但是当一个人随大流时,他们就会为自己的错误决定承担责任。 您甚至可以注意到,当人们一起交易时,他们开仓比单独交易时容易得多,没有其他人可以咨询。 反对一般意见也将是错误的,因为在这种情况下,交易者不会根据分析做出决定,而只是试图激怒他人并证明自己是对的。

很难找到两个完全相同的交易者:每个人都有自己的投资视野和风险限制。 一些准备容忍一个 提取 100 点,而其他人将在价格略低于入场点时立即平仓。 利润也使人们以不同的方式行事:一些人以最低利润平仓,而另一些人则将其竭尽所能。 让我们弄清楚如何 从众本能 会伤害交易者。

交易者的独特技能

比尔·沃尔夫 在他的书中 沃尔夫·波 指出交易者必须具备的知识和技能才能取得成功。 他们必须自己掌握这些技能,并使其达到完美。 这就是优秀投资者与其他投资者的不同之处。 在那本书中,还提到沃尔夫波浪不是一种非常流行的交易方法,这就是为什么它可以将交易者提升到一个新的工作水平。

另一方面,如果交易者在一个小组中工作或阅读论坛并根据那里的对话做出决定(例如,是购买该资产还是该资产),他们将失去技能并使用副业进行交易。

使用第二种方法,投资者可能会开始反对他们自己的想法。 例如,他们预计欧元/美元会下跌,但在论坛和新闻中,大多数人正在购买或准备购买欧元,因为美国的情况不佳,以及 拜登 再次推出了印刷机。 这样,投资者可能会在人群和新闻的压力下改变对市场的看法。 在这里,从众本能被触发:很多人都不会错——交易技巧也被一扫而空。

当然,一个决定今天可能是正确的,但明天会正确吗? 这是主要问题。 交易者可以停止分析市场并根据他们的经验做出决定——如果是这样,经验丰富的所有优势,对于实现长期结果很重要,都将失去。

交易不自然

在一本心理学书中 托马斯·奥伯莱克纳,您可以找到分布在一组受访者中的一些问卷和测试。 分析结果,作者得出结论,对于人们来说,容忍亏损交易比容忍盈利头寸要容易得多。

尽快 出现在账户上,一个人准备看着它成长,即使盈利的可能性很小。 对于有利可图的交易,情况恰恰相反:大多数情况下,人们准备立即接受它,决不让它增长,即使这很有可能。

这样的民意调查和测试表明,人们无法正确评估风险,并希望逆转到最后,而关闭亏损头寸并让盈利头寸增长更为明智。

然而,人群会做相反的事情。 当市场参与者在价格“太高”时开始卖出或在价格似乎“太低”时开始买入时,这在强劲趋势中最为明显。

滞后的影响

俗话说,如果擦鞋男孩正在给股票提示,那么是时候退出市场了。 出现在 1930 年代的大萧条时期。 当大多数人开始购买股票时,为股市崩盘做好准备。

如果某些股票或其他金融工具飙升,媒体就会开始发布有关这些走势的信息,从而引起人们的兴趣。 一个几乎不熟悉投资的简单“用户”开始计算他们的潜在利润:资产从 5 美元开始,几个月后,价格上涨到 50 美元。 这意味着它增长了 10 倍; 很少有人会放弃这种盈利能力,而且几乎没有风险。 然而,在实践中,这种欣喜若狂并没有持续多久,最终工具的价格下跌,拉动了个人投资者的预期。 因此,大多数情况下,人群在市场顶部积极购买。 当大多数人以最高价格进入市场太晚时,这种行为会产生滞后效应。

这就是 GameStop 股票的情况,当时来自 Reddit 论坛的私人投资者开始购买股票以反对出售它们的信托的行为。 确实,股价开始上涨,所有媒体都坚持要求散户在与专业投资者的斗争中获胜。 价格达到 480 美元,“买家”社区成倍增长。 个人投资者不断购买并预期增长超过 1,000 美元,因为有人不断在论坛上写道这是下一个目标,因此每个人都必须持有股票,直到达到该目标。 最终股价跌至50美元,被媒体劝说以400美元买入的人损失惨重。

GameStop 价格图表

血流成河时购买

大量业余购买的反面是金融工具的急剧下跌。 当这似乎是结束并且利率永远不会恢复时,有经验的投资者购买该工具。

石油就是这样:2020年初,报价大幅下跌,WTI期货甚至跌破零。 然而,今天布伦特原油的交易价格高于每桶 70 美元。 很明显,油价不能保持在接近零的水平,但恐惧阻止了投资者在如此低的价格买入。 许多投资者讨论了油价的上涨,但很少有人敢于做多。

布伦特价格图表
布伦特价格图表

有经验的交易者也建议在下跌时买入。 例如,考虑购买下跌 25-40% 的股票。 即使我们看到标准普尔 500 指数的大幅下跌,我们也会看到 tge 报价在每次下跌后上涨,无论世界危机如何,都显示出新高。 并且在下跌时简单购买指数的盈利能力可以比任何其他投资都多。

标普500价格走势图
标普500价格走势图

买一个跌了好几次的资产在心理上确实很难。 在这里,我们回到交易有时是一种需要练习和经验的非自然活动的观点。

总结

正如我们所看到的,有这样的例子,大多数人的影响会伤害个体交易者,使他们违反规则并做出不合理的行为。 在人群中,你可以避免为自己的错误承担责任; 跟随人群,你很容易开仓,但你的结果可能远不能令人满意。 一个很好的例子是标准普尔 500 指数的定期下跌或 GameStop 股价在 2021 年 XNUMX 月的下跌。

有经验的交易者甚至会尝试根据跟踪工具中未平仓头寸的数量来制定策略,如果超过 80% 的交易在一个方向上打开,他们就会反其道而行之。 此外,主要参与者在市场恐慌时买入,而弱势投资者则蒙受巨大损失。

首先,交易者应该相信自己,以高质量的工作 交易策略,并坚持他们的 资金管理 规则。 远离大多数人,但不要故意反驳——沃伦巴菲特不会错。


材料是由

金融分析师和成功的交易员; 在他的实践中,更喜欢高度波动的仪器。 提供有关交易和设计 RoboForex 教育材料的每日网络研讨会。