Coinbase IPO：加密货币投资的替代方案
02.03.2021
6 分钟
在另一场“加密炒作”的浪潮中，很多人开始考虑投资数字货币。 不同的消息来源证实，对购买图形处理单元、用于挖矿的即用型加密收益农场以及开户申请的需求显着增长 加密货币交易所. 然而，由于许多硬币的前景黯淡，一些投资者害怕将资金直接投资于加密货币。 尽管如此，赚钱的欲望还是很难克服，这就是为什么早些时候有人建议购买领先的采矿硬件制造商的股票的原因，例如 Nvidia公司 or AMD公司.
在不久的将来，每个想要从加密炒作中获利的人都将有一个机会—— Coinbase cryptoexchanges 在纳斯达克向美国证券交易委员会提交了 S-1 IPO 表格。 公司收到了 COIN 代码。
Coinbase 业务
Coinbase Global，Inc. 2012年成立于旧金山。 该公司为美国公民提供了按照联邦法规购买、出售和存储加密货币的机会，随后将其转换为常规法定货币。 Coinbase 与零售和专业交易者合作。 对于专业人士，有一个带有增强 API 的特殊平台。 此外，还有高达 250,000 美元的资产保险选项。 黄牛可以同意减少佣金。
除了作为标准的加密交换器，Coinbase 还是机构投资者数字资产的托管人。 此外，该公司还提供加密交易的收单服务——超过 2,000 家在线商家使用 Coinbase 的这些服务。
因此，该公司同时在 B2B 和 B2C 领域开展业务。 对于交易所的每笔交易，Coinbase 都会收取佣金。 截至2020年底，已验证用户数达到43万人。
同期的资产价值为 90 亿美元。 在这种情况下，与整个加密货币市场的资本化有很强的相关性。 总的来说，这是非常合乎逻辑的，因为数字资产的价值仍然以法定货币来衡量。
公司的发展速度直接取决于加密市场的增长动态。 目前，我们正在目睹对该行业的兴趣再次激增。 另一个驱动因素是加密货币实际应用的扩展。
Coinbase 的市场和竞争对手
Coinbase 在全球最大的加密货币交易所中名列前 20 名。 平台中存储的大部分资产是比特币（70%）。 与许多其他交易所不同，Coinbase 将资产存储在“冷库”中，以减少被黑客入侵的可能性。 管理部门一直在监控来自暗网钱包的可疑交易，这些交易受到阻止。 通过这样做，该公司打击了经常以加密货币进行的非法操作。
就像我之前说的，市场规模是由加密货币在经济中实际应用的扩展定义的。 您可以在下面找到标准普尔 500 指数中最大公司的数字资产资本化比较。
在我撰写本文时，市场上所有加密货币的价值为 1.38 万亿美元，其中比特币占总价值的 60% 以上。 正如我们所看到的，该行业的激增始于 2017 年春季，但随后是 3 年的停滞。
加密货币的增长和扩张始于 2011 年。目前，据 Coinbase 专家称，我们正在见证该行业的第四个增长周期。 平均增长率通常以三位数来衡量。
Coinbase 的主要竞争对手是：
- Binance
- Bittrex
- EXMO
- Poloniex
- Bitfinex
财务绩效
该公司正在以相当不错的数字申请首次公开募股。 Coinbase 产生了新的利润并展示了令人印象深刻的收入增长率。 根据截至 12 年 31 月 2020 日的过去 1.14 个月的报告，该公司的收入为 XNUMX 亿美元。
12年2020个月内，公司净收入322.32亿美元，30.39年同期净亏损2019万美元。2020年收入较2019年增长136.29%。 当前加密货币的激增帮助 Coinbase 获得了净收入并将收入翻了一番。 截至目前，该公司不打算支付收入股息。
该公司资产负债表上的现金和现金等价物为 1.06 亿美元，而其总负债为 4.33 亿美元。 2020年交易量较141.70年增长2019%。
总的来说，我们可以看到公司的财务业绩激增，这使得 Coinbase 的股票对投资者非常有吸引力。
Coinbase 的强弱两面
考虑到公司业务的所有大局，我们可以评估投资于其业务的所有利弊。 公司的强项包括：
• 公司净利润同比增长超过100%。
• Coinbase 在加密货币市场上提供广泛的服务。
• 公司经营的市场前景广阔，每年增长超过 50%。
• Coinbase 不断为交易者升级其软件。 交易所管理部门根据客户的经验和个人需求为其客户提供多种佣金计划。
• 该公司的股票可能对加密货币乐观主义者和更保守的投资者感兴趣。
• 简单易懂的商业模式。
在我看来，Coinbase 的弱点如下：
• Coinbase 的财务表现直接取决于加密货币市值的增长或下降。 大多数硬币价格的波动以两位数来衡量，从而使公司的现金流量相当不稳定。
• 公司目前的收入增长率很可能会下降。
• 该公司早在一年前就处于亏损状态，并且不打算支付股息。
IPO 细节和 Coinbase 市值估算
超过 9 轮融资，Coinbase Global, Inc. 筹集了 547.31 亿美元。 直接上市的顾问是高盛有限责任公司、摩根大通证券有限责任公司、花旗集团全球市场公司和艾伦公司。 到目前为止，价格范围和数量均未知。 但是，报告数据足以估计公司。 IPO日期也未知，但预计要到XNUMX月中旬。
Coinbase 的直接上市可能是过去 10 年来在纳斯达克最大的一次上市。 为了评估 Coinbase 的潜在资本化，我们使用市销率（P/S 比率）。 对于科技公司，该比率的平均值为10。在这种情况下，公司的资本总额可能高达11.4亿美元（1.14亿美元*10）。
考虑到加密市场的特殊性，我们推荐这家公司进行不超过您投资组合 1% 的长期投资。 这种保守的资金管理是加密货币价格高度波动的结果。
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