似乎是生活中遇到麻烦的时候 波音公司(纽约证券交易所代码:BA) 已通过。 该公司股票的交易价格比他们在 140 年 2020 月创下的低点高出 XNUMX%。波音公司的收入在过去两个季度也一直在增长。 可能是因为低基数效应,但是收入的增长意味着困难时期已经过去。

2021 年底和 2021 年初仅对波音公司有利。 在这篇文章中,我将列举这些事件,并试图解释为什么波音公司的复苏正在推高波音公司的股票。 通用电气公司(纽约证券交易所:GE) 向上。

波音收入

让我们从波音的收入说起。 4年第四季度末,公司营收自2020年以来首次超过预期,达到2019亿美元。 这比上一季度增加了 15.3%,但比大流行尚未影响波音的 8 年同期增加了 2.6 亿美元。

2020年最糟糕的时期是Q2:波音营收下滑至11.8亿美元; 然而,从那时起它一直在逐渐增长,如下图所示。

波音公司的收入

为什么波音的收入在增长?

2020年对航空公司来说是灾难性的一年,因为旅游业受到大流行的严重破坏,导致客流下降。 结果,航空公司陷入财务困境,不得不致电美国政府寻求帮助。 在这种情况下,航空公司未能创造对飞机的需求,并且在许多情况下,他们取消了之前的订单。 这使得波音的订单数量和收入骤降。

该公司不得不开始积极减少开支,并准备降落的波音 737 MAX 8 在大部分航班暂停的情况下最终起飞。

即使在大流行中也没有退缩的国防命令拯救了该公司。 就这样波音一直苦苦挣扎,直到疫苗接种开始,航空公司的订单量再次开始增长。

来自客运航空公司的订单

此外,在 2020 年 XNUMX 月,我们了解到一家爱尔兰公司 瑞安航空 (RYAAY) 订购了 75 架 737 Max 8 型飞机。 这是自这些飞机在全球范围内降落以来最大的订单。

在瑞安航空之后, 阿拉斯加航空集团公司(纽约证券交易所代码:ALK) 还订购了 23 架 737 MAX 型飞机。 在这种情况下,请注意阿拉斯加航空公司正在积极摆脱欧洲公司空中客车公司在与维珍美国合并后获得的飞机,并用波音飞机取而代之。

这些公司正在下新订单的事实表明,对他们来说,困难时期也已经过去。 他们的股票行为证实了这一点。

阿拉斯加航空集团公司(纽约证券交易所代码:ALK)、瑞安航空(RYAAY)股价走势图

阿拉斯加航空公司的股票已达到危机前的水平,而瑞安航空公司的股票交易价格高于去年的高点。

另一个订单是由一家国有公司下的 沙特阿拉伯航空公司. 目前,我们不知道它将从波音公司购买飞机的确切数量。 然而,我们知道该公司正在从包括波音和空客在内的多家生产商那里购买 70 架飞机。

货运公司的订单

该病毒使客流量下降,但从未影响货运航班。 该行业对飞机的需求很大,客户有时不得不为航班支付额外费用才能按时交付货物。 在这些情况下, 拉美航空集团 该公司拥有 11,767 架货机,与波音公司就 767-300 飞机的现代化签订了合同。 这项工作将于2022年完成。

今年一月, 阿特拉斯航空全球控股公司 订购了 4 架波音 747-8 飞机,接下来是 DHL 邮寄服务公司宣布将购买 8 架波音 777 型飞机。

737 MAX 8 获准飞行

737 月份的另一个重要事件是获准在美国、加拿大和欧洲乘坐麻烦的波音 XNUMX MAX。 在那之后, 美国航空集团公司(纳斯达克股票代码:AAL) 从存在订购了 10 架这种类型的飞机。 联合航空控股公司(纳斯达克股票代码:UAL) 准备再买8个。 因此,在禁令期间形成的这些飞机的库存开始减少,其维护和保护支出也在减少。

因此,整体积极的态度使得波音的股票有所增长。 年初以来,股价上涨了5%,有的时候甚至出现了14%的涨幅。

波音公司(纽约证券交易所代码:BA)股价走势图

不幸的是,这对波音来说是个好消息。 现在让我们看看奖牌的另一面。

亏损不断扩大

作为第四季度的结果,不仅公司的收入增长了,亏损也增长了。 分析师甚至无法想象这种增长会有多大:4年第三季度亏损3亿美元,第四季度亏损2020亿美元,相当于每股449美元,低于预期的4美元。

波音公司在与空中客车公司的竞争中遇到了麻烦

大流行之后的 737 MAX 8 问题对公司来说是双重打击。 结果,与一家欧洲公司的竞争 空中客车公司 变得更强硬。 为了不失去市场份额,管理层必须发明一些技巧。

2019 年 321 月,空中客车公司推出了其新型 AXNUMXXLR——世界上机身最窄的飞机。

A321XLR

这种飞机类型引起了航空公司的兴趣,因此他们下了一百多个订单。 甚至美国航空公司也选择了 50 架这样的飞机。

目前,波音公司还没有与A321XLR竞争的飞机,唯一的希望是与超音速飞机领域的先驱公司Aerion进行联合项目。 两家公司计划共同打造新型超音速公务机 Aerion AS2。

伊利昂 AS2

它旨在成为 A321XLR 的主要竞争对手。 然而,空中客车公司计划在 2023 年提供其新产品,而波音公司却没有按时交付。 这就是公司不得不想出一个窍门的时候。

为了违反空中客车公司的最后期限,波音公司向欧洲航空安全局投诉了 A321XLR 集成到飞机机身中的油箱的构造。 油箱的这种位置给乘客带来了很多潜在的风险,其中一个是飞机在紧急腹部着陆时着火。

如果 EASA 处理投诉,空客将不得不改进飞机的结构,推迟供应开始,而这正是波音和 Aerion 所需要的。

这样的阻碍将使两家公司完成他们的飞机,并与空中客车公司的客户充分竞争甚至吸引客户。

然而,有传言称波音正在寻求 4 亿美元的融资(因为它预测未来飞机需求疲软),这使波音的情况更加恶化,这将使其债务增加到 69 亿美元的高位。

加起来

从收入增长和订单数量来看,波音最糟糕的时期已经过去。 但是,客流恢复的速度太慢,损害了公司的财务状况,增加了公司的债务。 与此同时,其欧洲竞争对手空中客车公司正在逐渐蚕食其市场份额。

在这种情况下,仅仅依靠波音公司是有风险的,但如果您的投资期限为数年,则该股票可能会上涨。

另类投资

你可以换一种方式投资与波音合作的公司。 他们的收入是多元化的,所以即使波音的订单量下降,其合作伙伴的收入也不会受到太大的伤害。

一种选择是生产飞机发动机的通用电气公司(纽约证券交易所代码:GE)。

对于波音的每一份正面报道,通用电气的股票都以增长作为回应,因为投资者希望航空订单量增加。

波音收回订单的事实意味着该领域的情况正在好转,这意味着 GE 提供的发动机维护和维修服务也将受到需求。

尽管看起来很奇怪,但 GE Aviation 的最大利润不是来自销售发动机,而是来自发动机的维修和计划维护。 这使得对通用电气的投资更具吸引力。 即使航空公司没有为新飞机创造足够的需求,旧飞机也需要维护和修理。

在此补充一个事实,即 GE 为波音的欧洲竞争对手——空中客车公司生产发动机。 如果空客将与波音争夺其部分市场,这将使前者从通用电气获得更多订单。

投资GE的最后一个优势是绿色能源的发展。 很明显,这是未来的趋势。 风力发电厂的需求会越来越大,而 GE 是——惊喜! - 他们的发动机的主要生产商。

摩根士丹利上调目标股价至 17 美元

通用电气的股票交易在 200 天移动平均线上方,表明上涨趋势。 自 4 个月前以来,它们增长了 100%,现在看起来已经超买。 然而,投资者非常乐观,甚至可以将价格从当前水平推高。

通用电气公司(纽约证券交易所代码:GE)股价走势图

购买的另一个刺激因素可能是摩根士丹利分析师已将 GE 股票的目标价上调至 17 美元。

结束语

波音的主要收入来自客运航空公司的订单。 如果这个部门活跃起来,公司的财务状况就会相应改善,股价也会随之改善。

这项投资的风险在于客流恢复的速度。 越低,波音为维持其业务而积累的债务就越多,这会恶化未来股票的头寸。

在这种情况下,对通用电气的投资看起来更具吸引力。 不管哪个飞机制造商恢复得更快,通用电气将获得越来越多的订单,发动机的维护和维修收入无论如何都会为它带来航空收入。 GE的另一个支持因素是绿色能源的发展。

在波音和通用电气之间进行选择的市场参与者选择了后者。 时间会证明他们是否正确。

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材料是由

他自 2004 年以来一直在金融市场工作。自 2012 年以来,他一直在美国交易所交易股票并发表有关股票市场的分析文章。 积极参与准备和提供 RoboForex 教育网络研讨会。