我想我们博客的许多读者都在某种程度上有过房地产行业的经验。 当我们谈论房地产交易时,首先想到的是带有细则的长期书面协议。 这个领域的特点是世界上任何国家的复杂性和文书工作,美国也不例外。

指南针公司 为自己设定一个目标,使交易各方都能轻松、简单、快捷地买卖房地产。 1 月 1 日,Compass Inc. 在纽约证券交易所向美国证券交易委员会提交了 S-31 IPO 表格。 IPO计划于1月XNUMX日进行,股票将于次日即XNUMX月XNUMX日开始交易。 公司获得“比较器”行情。

Compass Inc. 业务

Compass Inc. 为房地产经纪人开发了一个在线平台,使他们能够为他们的客户(卖家和买家)提供独特的服务。 该平台是一个集成软件,用于与营销、交易各方、房地产规范和经纪服务的提供合作。 房地产经纪人现在拥有创建自己的网络房地产业务的工具。 使用Compass Inc. 的产品,代理商可以为更多的客户提供服务,节省他们的时间,并且比他们的同事展示更多的专业知识。

Compass Inc. 业务

公司的商业模式基于“双赢”原则。 Compass Inc. 的成功与与该公司合作的房地产经纪人的成功进行了比较。

Compass Inc. 业务

成功的代理商有机会在平台中创建自己的推荐网络,从而增加系统中的交易数量。 公司的主要客户是房地产中介。 Compass Inc. 为他们提供分析、人工智能和机器学习。 因此,房地产经纪人在行业中获得了广泛的机会选择。

Compass 经常对其平台进行更新和改进,旨在提高房地产行业流程的数字化和自动化水平。

Compass Inc. 平台

该公司在 20 个州设有办事处,其中包括 46 个市场(大都市统计区)。 截至 2020 年底,该平台拥有 19,385 名注册代理人,其中 9,368 名是自己推荐网络的创始人(以下称为“主要”客户)。

Compass Inc. 业务

2020 年通过 Compass 平台进行的房地产交易总额为 152 亿美元,约占整个美国市场的 4%。 与 2018 年相比,增长率为 400%。 公司的收入基于这些交易的佣金。 代理保留率超过90%。 公司所有客户中约有 88% 每周至少使用该平台一次。

多亏了 Compass Concierge,房地产经纪人的客户可以获得免息家庭 DIY 贷款,这有助于更快地出售房屋并获得更大的平均支票。 房地产经纪人有机会从公司接受完整的培训课程。

Compass Inc. 的市场和竞争对手

根据美国全国房地产经纪人协会的数据,2020 年,他们售出了超过 5.6 万套房屋,价值 1.9 万亿美元。 房地产市场占据了美国家庭消费信贷的最大份额。 Compass 表示,2020 年的佣金为 95 亿美元。 总体而言,该公司评估其在美国的目标市场为 180 亿美元,而全球房地产市场则为 570 亿美元。 超过 90% 的卖家和买家与房地产中介合作,其中许多人在新的房地产交易中再次求助于他们,从而在代理商和客户之间建立长期关系。

指南针公司市场

在Compass IPO的时刻,市场上还没有类似的平台。 现在,越来越多的代理商开始使用其平台与客户进行交流,这对公司来说非常重要。

财务绩效

与许多其他科技公司一样,Compass Inc. 在 IPO 时没有产生净利润,这就是为什么让我们分析其报告期内的收入。

Compass Inc. 财务业绩

该公司提供了一份相当详细的2016年销售报告。2020年,其收入为3.72亿美元,与55.94年相比增长了2019%。至于2016年以来,销售额增长了20倍。 考虑到该公司仅在20个州开展业务,该指标有很大的改进潜力。

Compass Inc. 收入模式

如上所示,公司的收入包括佣金和相关服务。 该模型非常简单明了。

2020年公司净亏损较30.36年下降2019%,为270.2亿美元。 如果这种趋势持续下去,那么在3-4年内公司可能会获得第一笔净利润。

Compass Inc. 财务业绩

正如我们所看到的,公司收入中最大的比例是佣金。 2020年和2019年分别为82.16%和81.12%。 公司资产负债表上的现金和现金等价物为 440 亿美元,而总负债为 741 亿美元。

因此,我们可以得出结论,公司的成功直接取决于其向目标市场的扩张。 任何放缓都可能导致更大的损失和额外融资需求。 公司的优势和劣势将在下面描述。

Compass Inc. 的强弱两面

在研究了公司商业模式和财务业绩的所有细节后,我们可以确定投资其股票的优势和劣势。 Compass Inc. 不可否认的优点是:

  • 独特的性格ща平台:行业内无同类产品。
  • 公司的客户大多是积极性很高的房地产经纪人,他们对与康帕斯合作的优势和收益的估计是正确的。
  • 该公司为客户提供卓越的服务,例如分析、人工智能和机器学习。
  • 专有的行业相关生态系统。
  • 公司在房地产市场的份额超过4%,并以每年50%以上的速度递增。
  • 由于其客户的推荐网络而进行扩展的选项。

投资 Compass 股票的风险因素如下:

  • 该公司的数字取决于美国联邦储备系统的货币政策。
  • Compass 强烈依赖房地产经纪人,他们拥有公司服务的传统模拟替代品。
  • 高收入增长率将降低。
  • 该公司处于亏损状态,不支付股息。

Compass Inc. 的 IPO 细节和估值

根据发行通告,Compass Inc. 计划以每股 36-23 美元的价格出售 26 万股普通股。 募集资金预计为882亿美元,而IPO资本总额可能达到9.75亿美元。 IPO 的承销商为高盛有限责任公司、摩根士丹利有限责任公司、巴克莱资本公司、瑞银投资银行和德意志银行证券。

为了评估公司的潜在资本化,我们使用市销率(P/S Ratio)。 在首次公开募股时,Compass 的比率达到 2.62。 对于这样的收入增长率的科技公司,平均市盈率为5,因此公司股票的上涨空间为90.84%(5/2.62*100%)。 因此,这家公司可能对短期和长期投资都感兴趣。

以优惠条件通过 RoboForex 投资美国股票! 真实股票可以在 R Trader 平台上以每股 0.0045 美元的价格进行交易,最低交易费用为 0.25 美元。 您还可以在 R Trader 平台的模拟账户上尝试您的交易技巧,只需在 RoboForex.com 上注册并开设一个交易账户。


材料是由

2012年入市,金融、经济学历高。 开始在外汇货币市场交易,然后对股票市场产生兴趣,现在专门分析 IPO 和投资组合。