这十年来,手机游戏世界一直在积极发展。 智能手机的出现为这个细分市场注入了新的活力:一些手机游戏甚至与它们的桌面版本竞争。 此类应用程序的经济性使创作者能够赚钱并发展行业。 要创建游戏,他们需要能够创建产品、销售产品并分析结果的基础设施。

移动游戏创作平台开发商 阿普洛文公司, 于 2 月 XNUMX 日向美国证券交易委员会申请或在纳斯达克上市,股票代码 APP. 该公司成立于 2012 年,总部位于加利福尼亚州。 Applovin Corporation 专注于游戏,这是其在与竞争对手的竞争中的优势。 让我们更详细地讨论其商业模式和财务业绩,从而就其股票对投资者的吸引力得出一些结论。

Applovin Corporation 的业务

该公司创建了一个平台,用于创建开发人员使用的移动游戏应用程序。 他们获得了一个流畅的业务发展、营销和货币化系统。 请注意,营销是整个构建中最发达的部分。 在游戏行业,与其他行业一样,有时销售产品比创造产品更难。

Applovin 公司业务

该平台基于以下要素:

  • AXON:它是一个基于机器学习的推荐平台,有助于预测和匹配用户与相关广告。 由于这种机制,某些广告只会出现在对此感兴趣的用户的小工具上。 AXON 每天处理近 10 TB 的数据,并进行近 3 亿次预测。 数据由内置系统 App Graph 提供,该系统处理和存储来自世界各地数十万个小工具的匿名数据。
  • MAX 和 AppDiscovery 软件。 后者通过拍卖机制协调广告市场的供需。 MAX 调节广告资源的价格,调节应用内的费率。
Applovin 公司业务

2018年,公司开始制定AppLovin Apps内容开发战略。 目前,Applovin Corporation 拥有 200 种类型的 5 多款免费游戏,由 12 个工作室(自有工作室合作工作室)。 根据 传感器塔, 自 31 年以来,该组合中的 10 款游戏一直出现在最受欢迎的前 2018 款游戏中。

Applovin 公司业务

Applovin Corporation 已斥资超过 1 亿美元与 15 家战略公司进行吞并和合并, 兑换游戏, 夹线游戏s, 计算机区域吉娃 他们之中。 现在,Applovin 再次就进一步的合并和合作进行谈判。 目前,该公司拥有超过 705 亿活跃用户,其产品每月在 2 亿个小工具上使用。 所有这些都为公司带来了光明的未来,所以让我们讨论一下手游市场。

Applovin 公司的市场和竞争对手

Sensor Tower 数据显示,2020 年手游应用市场规模达 189 亿美元。 到2024年,将达到283亿美元,年均增长约12%。 游戏约占所有下载应用程序的 39%,但在消费者支出市场,它们在相应商店中的占比高达 79%。 如果您有一个 5 岁以下的孩子,您必须至少有一次让他们乞求您购买另一把超级剑,以便在智能手机上的游戏中通过某个级别。

我特别谈论手机游戏市场,因为这是该公司正在从事的领域。再次根据 Sensor Tower 的数据,2019 年,1% 的开发者创造了超过 80% 的游戏。 公司创建的平台完全满足了他们的所有需求,让他们有效地管理货币化,专注于改进他们的产品。 Applovin 的平台正是这种复杂方法的奇特之处。

公司的竞争对手是 DraftKings 公司, Playtika控股公司, Unity罗布洛克斯公司. 他们已经上市,并且他们的 IPO 取得了巨大的成功。

公司财务业绩

2020 年成为 Applovin Corporation 亏损的一年,这意味着我使用公司的收入来评估其财务业绩。 请注意,该公司也实现了盈利,但我稍后会谈到。

Applovin 公司财务业绩

2020年,Applovin的收入为1.45亿美元,比45.97年增长2019%。如果按照这个标准比较2018年和2019年,增长更加可观——105.66%。 这使得年均增长的78.82%。 因此,即使收入增长放缓,业务和市场份额的增长仍然惊人。

Applovin 公司财务业绩

2020年亏损125.93亿美元,与2019年净利润119.04亿美元几乎持平。 2018年,该公司也亏损260亿美元。 这种负面财务结果的主要原因是合并和吞没费用的增加,这意味着商业模式本身是有利可图的。 如果明年没有合并,我们将再次在报告中看到净利润。

公司总余额为317.24亿美元。 其目前的债务总额为 238.88 亿美元,这使得公司财务状况相当稳定。 其长期承诺达到1.17亿美元。

Applovin 公司的强弱方面

我现在给你一些外部调查的中间结果。 公司的优势在于:

  • 其平均收入增长超过70%;
  • 其商业模式产生净利润;
  • 其潜在市场达到180亿美元;
  • Applovin 在全球范围内工作,并不仅限于美国;
  • 公司为客户提供复杂的解决方案和完整的生态系统,以实现他们的目标;
  • Applovin 使用机器学习的前端方法进行数据分析。

与此同时,风险因素将是:

  • 净利润不稳定:2020年以亏损收场;
  • 当前收入增长将放缓;
  • 市场竞争激烈;
  • 该公司计划在其开发和合并上投入更多资金。

首次公开募股和资本化细节

该公司在其生命周期内吸引了 1.39 亿美元的投资,其中上一轮为 400 亿美元。 公司的承销商为 LUMA Securities LLC、LionTree Advisors LLC、William Blair & Company, LLC、Raine Securities LLC、Citigroup Global Markets Inc.、Goldman Sachs & Co. LLC、Credit Suisse Securities (USA) LLC、UBS Securities LLC、 Oppenheimer & Co. Inc.、Stifel、Nicolaus & Company, Incorporated、Truist Securities, Inc.、Morgan Stanley & Co. LLC、JP Morgan Securities LLC、KKR Capital Markets LLC 和 BofA Securities, Inc. 如您所见,世界 -著名的金融机构参与了这一过程。 Applovin 计划吸引约 1 亿美元,但这不是最终计算。 这笔钱很可能用于新的合并和合作伙伴关系。

只要公司的净利润不稳定,我们就使用P/S系数。 该行业的平均 P/S 为 21.5。 这意味着 Applovin Corporation 的资本总额可能达到 32 亿美元。 因此,如果它设法筹集到 1 亿美元,我们可以计算在锁定期间该股票的高上涨空间。 因此,我向中长期投资者推荐该公司。

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材料是由

2012年入市,金融、经济学历高。 开始在外汇货币市场交易,然后对股票市场产生兴趣,现在专门分析 IPO 和投资组合。