在任何企业的日常运营中,员工经常会执行许多简单且不断重复的活动。 这些活动需要花费很多时间,可以更有利可图地使用。 对于政府机构来说尤其如此。 将这种日常工作委托给机器人会很棒,这可以节省员工的时间并显着提高劳动生产率。

从2005开始, UiPath 一直参与使用人工智能技术将耗时的日常后台任务自动化。 25 月 1 日,UiPath 在纽约证券交易所向美国证券交易委员会提交了 S-XNUMX IPO 表格。 公司获得“PATH”行情。 让我们深入研究公司商业模式的有效性,并讨论 IPO 后其股票的前景。

UiPath 业务

自从科学文学和小说中第一台计算机出现以来,就出现了很多反乌托邦式的预测,即机器人将取代人类。 一些作家为了追求人气和名气,用人类人工智能的压倒性优势吓唬我们。 UiPath 决定不让机器人对抗人类,而是让机器人成为它的助手。 公司的使命是让员工从日常工作中解放出来,让他们可以专注于对雇主来说更有利可图的业务流程。 UiPath 主要将后台任务自动化,从而优化不同公司和政府机构的日常运营。

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该公司的客户包括大公司。 例如,财富 20 强名单中有一半以上与 UiPath 合作。 Bank of America, Amazon, Verizon, 雪佛龙, CVS健康, 和别的。 公司的总客户组合包括近 8,000 个法人实体。 UiPath 产品允许来自不同行业的公司对其业务进行“数字化转型”。 COVID-19 大流行加剧了全球发达经济体的这种趋势。

UiPath 业务

该公司的收入基于订阅。 UiPath 在 CNBC 的 Disruptor 50 评级中排名第 50,其中包括其活动对市场和商业竞争产生重大影响的公司。

UiPath 业务

因此,由于公司产品的实施,UiPath 的客户在其市场利基中具有显着优势。 截至 2021 年初,保留率为 153%。 正如我们在上图中看到的,公司的客户群呈指数级增长,这在很大程度上归功于目标市场的增长。

UiPath的市场和竞争对手

我应该注意到,现在企业甚至没有考虑是否应该应用自动化。 此外,公司所有者正在思考如何推动这一过程。 在每个细分市场中,主要参与者都在竞争他们能够以多快的速度对其业务进行“数字化转型”。 根据研究由 国际数据公司(IDC)2020 年业务流程智能自动化市场规模为 17 亿美元。 IDC 认为,到 30 年,这个领域可能达到 2024 亿美元,年均增长率为 16%。

UiPath 认为这个估计是其目标市场到 2024 年的最低估计。 据贝恩公司称,由于产品家族的扩张,未来五年市场可能达到 65 亿美元。 在这种情况下,年均增长率可能会超过 60%。

UiPath 的主要竞争对手是 蓝色棱镜, Automation Anywhere, 软动力PEGA. 这份名单中只有最后一家是上市公司,其股票在纳斯达克 (PEGA) 交易。

财务绩效

UiPath 不产生净利润,因此我们将专注于其收入。 S-1 表格中提供的信息是根据美国税法提供的,其中财政年度于 31 月 86 日结束。 如我们所见,自 2019 年以来,该公司的收入每季度增长 XNUMX%。我们还应该注意到,即使在冠状病毒大流行之前,UiPath 的市场份额也在显着增加。

UiPath 财务表现

截至 31 年 2021 月 607.64 日,过去 12 个月的总收入为 80.76 亿美元,与截至 31 月 2020 日的同期相比,相对增长 2019%。 226.43年与1年相比,增长95%。 很明显,本财年的收入将超过XNUMX亿美元。 这笔款项的 XNUMX% 以上来自订阅费和技术支持服务。

UiPath 财务表现

我们还可以看到净亏损从 517.14 亿美元(31 年 2020 月 94.66 日)大幅减少至 31 万美元(2021 年 XNUMX 月 XNUMX 日)。 是由于收入增长,营业费用减少,说明公司财务管理良好。 如果这种趋势持续下去,UiPath最早可能会在明年获得第一笔净利润。

UiPath 财务表现

公司资产负债表上的现金和现金等价物为 357.69 亿美元。 流动负债总额为 365.16 亿美元,而负债总额为 448.20 亿美元,这可能被认为不是太大,尤其是在商业繁荣时期。 现金及现金等价物足以覆盖流动负债,表明公司财务稳定性较高。 现在,在对公司进行最终评估之前,让我们通过权衡利弊得出中间结论。

UiPath 的强弱两面

在研究了公司业务的所有细节后,我们可以识别出它的优势和弱点,在此基础上我们可以评估其股票是否值得投资:
我猜UiPath的优点是:

  • 收入增长率高。
  • 与上一财年相比,亏损大幅减少。
  • 一个有前途且快速增长的目标市场。
  • UiPath 客户群的快速增长和高忠诚度。
  • COVID-19 大流行使公司变得更强大。
  • UiPath 在 CNBC Disruptor 50 名单上。

投资于这些股票的风险因素如下:

  • UiPath 高度依赖其客户并拥有强大的竞争对手。
  • 该公司处于亏损状态,不支付股息。
  • 随着目标市场饱和,收入增长率将逐渐下降。

IPO详情及UiPath资本估值

UiPath 的主要投资者是 Wellington、Dragoneer、Coatue 和 Sands Capital。 在多轮融资中,该公司筹集了1.02亿美元。 IPO 的承销商为 Oppenheimer & Co. Inc.、DA Davidson & Co.、Canaccord Genuity LLC.、RBC Capital Markets, LLC、Nomura Securities International, Inc.、Needham & Company, LLC、Macquarie Capital (USA) Inc.。 , Evercore Group LLC, Cowen and Company, LLC., JP Morgan Securities LLC, BofA Securities, Inc., Credit Suisse Securities (USA) LLC, Barclays Capital Inc., Wells Fargo Securities, LLC., SMBC Nikko Securities America, Inc. , BMO Capital Markets Corp., Mizuho Securities USA LLC, KeyBanc Capital Markets Inc., TD Securities (USA) LLC., Truist Securities, Inc.

到目前为止,价格范围和数量均未知。 为了评估亏损公司,我们使用市销率(P/S 比率)。 对于目标市场增长如此迅速的科技公司,市盈率可能达到 40.0。 在这种情况下,公司的资本总额可能高达 24 亿美元(607 亿美元*40)。 考虑到目前的市场情绪,这个比例可能会更高。 这就是我建议将 UiPath 股票添加到您的投资组合的原因。

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材料是由

2012年入市,金融、经济学历高。 开始在外汇货币市场交易,然后对股票市场产生兴趣,现在专门分析 IPO 和投资组合。