媒体的头条新闻不时提及另一场针对全球公司和个人的网络攻击。 任何网络攻击都始于员工违反基本安全规则:当他们点击可疑链接或打开可疑电子邮件时。 现在,对员工而言,掌握网络安全的基本知识与了解消防安全规则一样重要。

KnowBe4 是 SaaS 平台的领先提供商之一,用于教授员工如何安全地在线工作和避免网络钓鱼(尝试获取敏感数据)。 KnowBe4 在纳斯达克向美国证券交易委员会提交了 S-1 IPO 表格。 公司获得“科恩贝”行情。 IPO定于22月XNUMX日进行,公司股票将于次日开始交易。

KnowBe4 业务

KnowBe4 于 2010 年由 斯图·舒维曼,著名网络安全专家,公司CEO。 除了首席执行官的职责外,Stu 目前还担任 网络抢劫新闻,专为提供 IT 安全新闻而设计的电子杂志。 该公司的平台允许组织通过教育员工并不断向他们提供有关欺诈计划类型和性质的最新消息,最大限度地减少网络攻击期间人为因素的影响。

KnowBe4 业务

在创建平台时,KnowBe4 采用了一种综合方法,将员工意识、云软件、人工智能、机器学习和数据分析相结合。 该公司认为,人员既是关键资产,也是主要安全威胁。 在其平台中,KnowBe4 应用社会工程学,帮助定制员工培训计划,同时考虑到可能操纵人类心理的方案,因为有时人们甚至没有意识到有人试图从他们那里窃取一些秘密信息。

KnowBe4 业务

本公司提供以下服务:

  1. 安全意识培训。
  2. E2E 网络安全管理。
  3. 风险分析和合规性。
KnowBe4 业务

KnowBe4 直接向新客户和通过其业务合作伙伴进行销售,后者占公司收入的 37% 以上。 超过 37,000 个组织已成为 KnowBe4 的客户。 国际销售在公司收入中的份额在过去几年翻了一番,从 6.0% 增加到 11.9%。 冠状病毒大流行对公司的业务发展速度产生了积极影响,因为世界各地的许多员工都转移到了家庭办公室。 现在让我们谈谈公司的目标市场。

KnowBe4 的市场和竞争对手

随着时间的推移,国际公司在网络安全和员工培训方面投入越来越多的资金。 根据IndustryARC的数据,2019年全球IT安全和反网络钓鱼市场规模为922亿美元,到1.94年可能达到2025亿美元,年均增长率为11.3%。

据估计 凯文·米特尼克美国计算机安全顾问,同时也是 KnowBe4 的首席黑客官,该公司 2020 年的目标市场为 15 亿美元,其中北美占比超过 30%。 如果这个增长率保持不变(从 10% 到 15%),到 2025 年,市场可能会达到 25 亿美元。

公司的主要竞争对手有:

  • 梭子鱼网络
  • Mimecast
  • 趋势科技
  • 网络钓鱼实验室
  • Proofpoint的
  • 赛门铁克
  • 微软
  • 铁鳞
  • 思科

如我们所见,该名单包括跨国公司。 然而,IT 安全不是他们的主要领域,这就是考虑到上述当前增长率,KnowBe4 可能成为该行业领导者的原因。

财务绩效

就像科技行业的许多其他公司一样,KnowBe4 不产生净利润,这就是为什么让我们分析它的收入动态,从 2018 年到 2020 年几乎增长。仅去年一年,该公司的销售额为 174.89 亿美元,这是与 45.04 年相比增长 2019%。

KnowBe4 财务业绩

与2019年相比,69.13年的相对收入增长为2018%,而平均增长率为57.08%。 因此,今年的收入可能达到275亿美元。 还应该注意到 KnowBe4 的毛利润增加了 148.16 亿美元,相对于 48.16 年增长了 2019%。前一年,这个值为 68.82%。

该公司的净亏损正在迅速减少。 KnowBe4 最早可能在今年达到盈亏平衡点。

KnowBe4 财务业绩

到 2020 年底,该公司的自由现金流为 36.72 万美元,与 94.08 年相比增长了 2019%。 KnoeBe4 资产负债表上的现金和现金等价物为 86 万美元,而总负债为 221 亿美元。

公司营销成本的效率比为0.7,这意味着每1美元的营销成本产生0.7美元的收入。 该指标是公司的增长领域。 我想提请注意高收入增长率和降低成本的积极动态。

KnowBe4 的强弱方面

在研究了公司的商业模式后,我们可以找出其KnowBe4 的优势和弱点。 我猜它的优点是:

  • 公司收入增长率超过40%。
  • 地址市场估计为 15 亿美元。
  • 毛利增速超过30%,有望帮助公司最早在今年达到盈亏平衡点。
  • KnowBe4 的平台满足潜在客户的所有要求。
  • 与竞争对手不同,KnowBe4 在其平台中实施社会工程方法。

投资于这些股票的风险因素如下:

  • 该公司仍处于亏损状态,不会支付股息。 净亏损减少并不稳定。
  • 收入增长率将下降。
  • KnowBe4 正在与拥有大量财力和智力资源的大型跨国公司竞争。

KnowBe4 IPO 详情及估值

IPO定于22月4日举行。 KnowBe11.8 计划以每股 16-18 美元的价格出售 212.4 万股普通股。 预计募集资金将高达 4 亿美元。 在前几轮融资中,KnowBe158 吸引了 XNUMX 亿美元。

IPO承销商为Piper Sandler & Co.、Needham & Company LLC、Cowen and Company LLC、Canaccord Genuity LLC、Truist Securities, Inc.、Morgan Stanley & Co. LLC、Goldman Sachs & Co. LLC、 KKR Capital Markets LLC、Citigroup Global Markets Inc.、UBS Securities LLC、Robert W. Baird & Co. Incorporated 和 BofA Securities, Inc.

IPO后,公司市值可能高达2.84亿美元。 为了评估公司在锁定期内的股票增长潜力,我们使用市销率(P/S Ratio)。 在IPO时,KnowBe4的比率可能达到16.24(2.84/0.17488)。 对于科技公司,平均市盈率为25。因此,公司股票的上涨空间为54.03%,这就是为什么我建议在中长期投资中加入KnowBe4。

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材料是由

2012年入市,金融、经济学历高。 开始在外汇货币市场交易,然后对股票市场产生兴趣,现在专门分析 IPO 和投资组合。