市场发展和世界经济的历史表明,当涉及到一个 经济危机,它永远不会单独出现:一场危机肯定会伴随着另一场危机,与之前的危机截然不同。

分析家和政界人士一致认为,这是一个威胁世界所有国家的严重问题。 金融危机之所以如此有害,是因为人们每天都依赖金融机构的工作。 银行提供贷款和信用卡是为了让他们的客户能够负担更多,并以最大的舒适度购买东西,而保险公司则保护房屋和汽车免受事故和隐形的影响——但在危机中,所有这些流程都会瘫痪并像纸牌屋一样崩溃,拉动股市。

在这篇文章中,我将推测过去的光明经济危机,并尝试制定未来可能发生的经济危机的迹象。

2008年经济危机

在另一场经济危机结束后,其后果仍会持续数十年。 历史上,任何危机的经济支出都达到GDP的80%; 有些等于每个国家公民 25,000 美元。

如果你仔细观察 2008 年的经济危机,它被合法地称为历史上最严重的经济危机之一,你会看到金融部门的公司被关闭,而其他公司则受损严重,以至于私营企业无法获得足够的融资。在如此艰难的环境中生存。 经济学家称这是二战以来最严重的经济衰退。

最终,经济体制的这种衰退导致人口收入和工资大幅下降,工作场所减少,信贷难以获得。

为什么会发生经济危机?

在市场上,你经常看到美元下跌,或油价下跌,这一切都是由于某些国家的经济问题造成的。 再次崩溃的原因有很多,其中一些看起来绝对荒谬。

一个经常被提及的例子是 1636 年发生在荷兰的“郁金香狂热”。虽然球茎价格不断上涨,但人们却把所有积蓄都花在了这些球茎上。 在某个时候,价格停止上涨并开始大幅下跌,导致令人难以置信的损失和该国经济发展的普遍放缓。

2020年的危机,也被称为“大流行危机”,是由新型冠状病毒病的出现引发的。 全球经济活动萎缩,失业率飙升,而人们的收入则降至创纪录的水平。

在第一种情况下,您会看到所谓的“人群效应”的一个例子,即私人投资者对某事感到欣喜若狂,大量投资,并导致泡沫膨胀,泡沫随后破裂并损害整个国家的经济。 这很好地说明了这句话:“当擦鞋匠开始购买股票时,是时候离开市场了”。

在第二种情况下,一个非常随机的原因让世界各地的经济崩溃,以至于石油期货跌破零,这是资产历史上创纪录的跌幅。

崩溃13年后 雷曼兄弟,全球经济和金融体系变得更加稳定和安全。 如您所见,2020 年 XNUMX 月的股市增长成为历史上最快的。 交易者喜欢在深度调整中买入,而大流行使失业者寻找新的收入来源。 银行和政府在与病毒和危机的斗争中以最快的速度做出决定。

但是,金融稳定的新威胁已经出现,只要世界经济继续发展,这些威胁就会不断出现。 技术对金融服务产生了难以置信的影响; 银行和政府必须跟踪新型资产和金融技术对世界经济的影响。

今天,越来越多的人进入金融市场,他们准备冒险以获取最大利润。 这些投资者联合起来,可以积极地操纵价格; 你记得周围的情况 GameStop的 当一群私人投资者设法反对整个对冲基金时。 此类行为可能会引发另一场“郁金香狂热”。

如何预测经济危机?

有多种方法可以进行此类预测,其中一些方法已经在我们的博客中。

时间周期

股票市场的崩溃和美元的惊人增长每十年都会发生一次。 2008 年道琼斯指数暴跌后,2020 年初也发生了类似的崩盘。

道琼斯指数价格走势图

因此,您可以以较小的时间滞后计算下一次经济危机的日期。 根据这个版本,我们应该预计下一次重大危机会在 2028 年到 2030 年之间发生,而目前股市的增长肯定只是在加速。

领先经济指数 (LEI)

综合经济指数预示着商业周期的高峰和低谷。 它们用于概括和检测经济过程的主要趋势和逆转,因此可能有助于检测正在形成的危机。 该指数包括平均工作周长、新生产者订单等指标; 此外,它还评估股票的行为、建筑许可、消费者对商业环境的平均期望、 利率等等。

指数 LEI

有人说,这个指标几乎可以预测美国最近发生的所有经济危机。 然而,也出现了错误信号:当增长转为下降时,该指数可以预测几个月后的危机。

恐惧与贪婪指数(VIX)

这就是我们所说的由 CBOE 创建的实时波动率指数。 它是根据标准普尔 500 期权的价格计算的,反映了 挥发性 期望。 如果 VIX 正在增长,标准普尔 500 指数很可能会下跌,如果它在下跌,则母指数很可能会上涨。

指数波动率

从本质上讲,VIX有助于确定市场情绪和整体投资者的情绪。 如果该指数低于10,则表明危机临近的可能性很大,而当指数升至40以上时,危机的结束就近了。

债券收益率的差异

分析 2 年期和 10 年期美国国债,您还可以预测经济危机。 经济学家表示,当 2 年期国债收益率下降时,危机即将来临 债券 高于 10 年期债券。 在图表上,这看起来像是低于 0。

美国国债
美国国债

在此类事件发生一两年后,新的危机开始了。 该图表在 0 年底跌至 2006 以下,而在 2008 年,危机开始了。 下一次下跌发生在 2019 年年中,市场在 2020 年崩盘。

海曼·明斯基的理论

海曼·明斯基这位在 2008 年危机期间特别出名的美国经济学家指出了导致经济危机的信贷的三个阶段。 他叫他们:

  • 对冲
  • 推测
  • 庞氏骗局

在对冲阶段,银行和借款人尤其小心。 银行提供小额贷款,借款人既可以支付利息,也可以支付全部贷款金额。 当信任度增加时,银行会逐渐增加信贷额度,使借款人只需支付利息。

通常,贷款由不断增长的资产担保。 这是第二个阶段,称为投机。 银行和借款人试图通过不断增长的资产赚钱。

而当之前的危机变成模糊的记忆时,第三个庞氏骗局就来了。 银行将提供这样的贷款,借款人将无法支付利息或债务本身。 随着资产的大幅增长,银行和借款人冷静下来。 所有这一切都得到了资产无限增长的希望的支持。

这类似于借款人几年不支付抵押贷款利息的情况,希望房价上涨如此之多,以至于他们可以通过出售房屋来支付所有费用。 但是一旦资产停止增长,银行和借款人就会意识到系统中存在永远无法偿还的债务。 人们开始恐慌地抛售资产,这会导致更深层次的下跌,从而引发危机。

底线

不幸的是,经济危机一直存在,将来也会发生。 下一次此类事件很可能与上一次不同。 但是,有几种信号警告您危机即将来临,因此经验丰富的投资者可以离开股市并开始购买美元和 .

提前预测危机的最简单方法之一是分析债券的收益率:该图表预测了道琼斯指数和股市的两次最新崩盘。 这是一种简单但信息丰富且有效的方法。

海曼明斯基的理论也很引人注目:据此,投资者和借款人失去了警惕,专注于一项资产的增长,这将导致世界经济再次崩溃。 但是,要使用这种方法,您不仅需要查看图表,还需要深入了解经济过程并跟踪市场中投资者的行为,以免最终成为庞氏投资者购买所有借来的资金增长的东西。


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金融分析师和成功的交易员; 在他的实践中,更喜欢高度波动的仪器。 提供有关交易和设计 RoboForex 教育材料的每日网络研讨会。