如今,许多中小企业的代表要与主要的市场参与者竞争,都面临着建立自己的网站的必要性。 网站有助于增加销售额并提高其运营活动的效率。 小餐馆、精品店、作坊、糖果店和其他线下商务的代表都可以在互联网上找到。 当无法以老式的方式接受订单和销售商品时,冠状病毒大流行促进了这一过程。 电商板块爆发。

SquareSpace帮助个体企业家创建网站的公司已在纽约证券交易所申请了 DPO。 公司股票将按照“SQSP”股票,而其 DPO 定于 19 月 XNUMX 日。 我们来谈谈公司的业务。

SquareSpace 业务

SquareSpace 成立于 2004 年,总部位于纽约。 它开始作为用于创建网站的 Saas 平台运行,但后来逐渐添加了一些额外的功能。 该平台的最新全球更新是在 2012 年。 截至目前,SquareSpace 的报价包括:

  • 用于创建综合网站的工具。
  • 写博客。
  • 虚拟主机。
  • 网络营销、企业电子邮件和搜索引擎优化工具。
SquareSpace 业务

该平台易于使用,可帮助来自 180 个国家/地区的数百万客户创建具有独特设计的网站,而无需任何编程技能。 该公司主要在 B2B 领域运营。

SquareSpace 业务

公司客户可享受以下优势:

  • 在互联网上的存在。 SquareSpace 的客户可以创建具有专业外观的网站、购买域名、注册社交网络配置文件。 公司投资设计师团队,开发创新设计模式。
  • 商业工具。 该公司的服务在小型网上商店和市场中很受欢迎。 SquareSpace 提供用于处理订单和接受付款的整个基础设施。
  • 借助该公司的解决方案,客户可以通过电子邮件发送时事通讯、与用户交流并执行搜索优化。 SquareSpace 的分析工具允许管理销售、转换和流量。
SquareSpace 业务

SquareSpace 以订阅方式出售其服务。 DPO 时公司拥有 3.7 万用户,2020 年该参数翻了一番。所有这些积极因素都严重影响了公司的财务业绩和市场份额。 我们稍后会讨论这个问题。

SquareSpace 的市场和竞争对手

据调查显示 国际数据公司从 2016 年到 2019 年,Saas 平台市场增长了两倍,达到 233.4 亿美元。 到 2025 年,它可能会达到 456 亿美元。 公司目标市场的主要消费者是代表中小企业的个体企业家。

考夫曼指数显示,仅在美国,每个月就有 540,000 名新企业家注册。 据 SquareSpace 估计,全球有超过 800 亿企业家,其中 46%,根据 离合器,根本不存在于互联网上。

该公司的平台是创建自己的在线商店的绝佳工具。 有鉴于此,一项调查来自 Statista 似乎很相关,因为它说今年全球在线买家的数量可能会达到 2.1 亿人。 企业将努力满足这一需求,从而增加 SquareSpace 订户的数量。

这就是为什么该公司具有巨大的销售额指数增长潜力的原因。

SquareSpace 的主要竞争对手是:

  • Shopify(纽约证券交易所代码:SHOP)。
  • 维克斯(纳斯达克股票代码:WIX)。

财务绩效

与许多其他科技公司不同,SquareSpace 产生净利润,这就是我们将这个参数与收入一起分析的原因。 在 S-1/A 表格中,该公司提供了 2021 年第一季度的额外数据。

SquareSpace 财务表现

2020年末净利润为30.59万美元,比47.39年下降2019%。2019年净利润为58.15万美元,比34.86年增长2018%。营销和研究的支出规模。

公司2020年销售额为#621.15万,较28.14年增长2019%。2019年该参数达到484.75亿美元,较24.34年增长2018%,年均收入增长26.23%。 因此,我们可以将公司归类为快速增长的公司。 对于这样的公司,收入是一个更重要的参数。

SquareSpace 财务表现

美国占总销售额的70%,但其他国家在公司收入中的份额逐年增加。 如果这种动态持续下去,美国的份额可能会下降到 50%,从而有助于公司业务多元化并提高其稳定性。

SquareSpace 29.87 年的毛利润相对于 2020 年增长了 2019%,达到 522.81 亿美元。 2019年,公司销售额较26.01年增长2018%,达402.84亿美元。 如果削减营销和新研究的支出,获得净利润的可能性很大。 正如我们所看到的,毛利润与收入成正比。

SquareSpace 的强弱两面

在公司的商业模式变得相当清晰之后,我们可能会调查投资 SquareSpace 股票的所有利弊。 以下可能被视为公司的强项:

  • SquareSpace 在一个非常有前景的 Saas 平台市场上运营。
  • 该公司的产品是“一体机”,可满足潜在客户的需求。
  • 收入增长率超过25%。
  • 公司产生净利润。
  • 健全管理。
  • 业务的跨国性质。

投资 SquareSpace 股票的风险因素如下:

  • 净利润不稳定,公司不分红。
  • 强大的竞争对手——任何轻微的错误都可能导致订阅人数的严重下降。
  • 由于冠状病毒大流行,该公司的业务扩大了,这种积极影响将慢慢减弱。

SquareSpace 资本化的 DPO 细节和估计

在最新一轮融资中,该公司筹集了 300 亿美元。 SquareSpace 将通过 DPO(直接公开发售)而不是传统的 IPO 上市,这就是为什么这里没有价格范围的原因。 SquareSpace 计划出售 40.2 股 A 级股票。 该公司上一次出售此类股票是在 2019 年,价格为 24.52 美元。

DPO 的财务顾问是 Citizens Capital Markets、RBC Capital Markets、高盛、花旗集团、KeyBanc Capital Markets、美国瑞穗证券、Piper Sandler 和美国银行证券。

为了评估公司的潜在资本化,我们使用了一个乘数,即市销率 (P/S)。 SquareSpace 的竞争对手的平均 P/S 为 27.5。 因此,潜在资本总额可能高达 17.05 亿美元(27.5*0.62 亿)。

考虑到公司目标市场的增长率和前景,我会推荐 SquareSpace 股票进行中期投资。

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材料是由

2012年入市,金融、经济学历高。 开始在外汇货币市场交易,然后对股票市场产生兴趣,现在专门分析 IPO 和投资组合。