自今年年初以来,特斯拉股价一直呈现负盈利,较 15 月 4 日的水平低 XNUMX%。 投资者真的会离开公司吗?

在本概述中,我将让您关注最著名的电动汽车制造商特斯拉(纳斯达克股票代码:TSLA)。 我们将尝试找出投资者开始出售股票的原因。

特斯拉季度报告

让我们从 26 月 1 日发布的季度报告开始。 事实上,那是很久以前的事了,但就在演讲结束后,报价又回到了当地的低点。 报告显示,2021年第一季度,该公司销售了182,847辆Model 3和Model Y电动汽车,以及2,030辆Model X和Model S电动汽车。 共售出184,877辆,比106年同期增长2020%,销量增长惊人。

除了销量,该公司的收入也从 10.39 年第一季度的 5.99 亿美元增至 1 亿美元。

在这种情况下,净利润的一些增长是合乎逻辑的。 事情发生了:特斯拉的净利润增长了(注意,请)2,630%,达到438亿美元。 没有专家能够预测到这样的增长。

一个问题出现了:在如此惊人的结果之后,投资者怎么敢开始出售股票? 答案隐藏在特斯拉净利润的来源中。

法定贷款

首先,让我们深入了解电动汽车的法定贷款细节。

在美国,存在一个称为零排放车辆 (ZEV) 积分的计划。 通过该计划,汽车制造商以销售电动汽车的评分形式获得法定贷款。 如果汽车制造商在一年内没有获得足够的分数,就会受到当局的处罚:每辆内燃机车的罚款可能高达 5,000 美元。 汽车制造商必须为所售非电动汽车的规定百分比获得 ZEV 分数。

如果电动汽车的销量不足,汽车制造商可能会从有足够数量的人那里购买分数以避免受到惩罚。

在这里,特斯拉是第一。 它只生产电动汽车,因此对法定贷款的要求为零。 但是,它仍然会根据每辆售出的电动汽车进行评分,然后将其评分出售给有需要的人。

法定贷款销售利润

每年,特斯拉都会销售更多的电动汽车,这意味着它获得了更多的法定贷款。

1年第一季度,公司出售法定贷款2021亿美元。 如果我们在没有这个总和的情况下计算季度业绩,那么特斯拉在该季度结束时亏损 538 亿美元。

从销售加密货币中获利

而这还不是。 今年,埃隆马斯克决定花一些钱购买比特币。 最初,这项投资应该是一种长期资金储存的方式(或者至少,这是马斯克声称的)。 然而,后来事实证明,该公司出售了部分加密货币,赚取了 100 亿美元。

这加上我们已经计算过的损失,我们得到了 200 亿美元的损失。 因此我们得出结论,该公司的电动汽车业务仍然没有产生任何利润。

另一个负面因素是,出售加密货币的投机性利润包含在公司的净利润中,这使得其业务更加不透明。

在美国,ZEV 计划计划持续到 2025 年; 在欧洲,将于 2021 年开始,欧洲汽车制造商菲亚特克莱斯勒汽车公司(纽约证券交易所代码:FCAU)已经签约,以 1.27 亿美元从特斯拉购买法定贷款。 因此,特斯拉将继续通过出售法定贷款获利。

但是,由于多种原因,这一收入将减少。

出售法定贷款的利润将下降

首先,只生产电动汽车的公司数量在增加,特斯拉的竞争对手,如蔚来(纽约证券交易所代码:NIO)、小鹏汽车(纽约证券交易所代码:XPEV)和力汽车(纳斯达克代码:LI)将很快能够出售法定贷款也是如此。

其次,主要汽车制造商正在开发自己生产的电动汽车。 例如,Bayerische Motoren Werke(XETRA:宝马)、通用汽车公司(纽约证券交易所代码:GM)和大众汽车公司(XETRA:VOWS)已经销售了足够的电动汽车来满足要求。 因此,法定贷款的供应将增加,而需求将减少。 这可能会让特斯拉再次失败。

这一切,使得净利润和随后的股份出售情况更加明朗。

该公司的电动汽车销量翻了一番,但未能停止亏损。 如果销售增长放缓怎么办? 与此同时,市场上的竞争只会越来越激烈。 如果其他马斯克的业务也失败了怎么办。 风险越来越大。

尽管如此,特斯拉现在有了一款新的电动汽车 Model S Plaid+。 它于10月XNUMX日向公众展示。 能否显着改变围绕净利润的局面?

电动汽车销量统计

问题的答案隐藏在售出车辆的统计数据中。 看看下面的模型图。

特斯拉电动汽车销量统计,模型明智

最受欢迎的汽车是 Model 3 和 Model Y。两者的售价都高达 60,000 美元,这使它们成为公司最便宜的产品,并产生了更高的需求。

Model S 和 Model X 仅占销售额的 1%,售价为 80,000 美元。 新的 Model S Plaid+ 汽车将以 125,000 美元及更高的价格上市销售。 因此,预计不会出现需求激动,我们也不预期对净利润有任何重大影响。

其股票的受欢迎程度损害了特斯拉

目前,特斯拉的主要问题之一是其股票在投资者中的受欢迎程度。 尽管亏损,以前负债累累,濒临破产,但公司股价却在不断增长。 然而,情况已经发生了变化。

该公司在中国建厂,在欧洲开工建设,电动汽车销量不断增长,但这些事件都无法使公司盈利。 每一次不幸都是非常痛苦的,上一季报才证实了这一点。

该报告是积极的,超出了所有预期。 六个月前,这将使股价飙升,但现在投资者对该公司更加谨慎,并开始考虑股价是否被高估。 特斯拉每季度仅售出 188 万辆汽车,其市值达到 600 亿美元。 供您参考,丰田汽车公司(纽约证券交易所代码:TM)、通用汽车公司(纽约证券交易所代码:GM)和福特汽车公司(纽约证券交易所代码:F)的总资本仅达到 450 亿美元,它们在全球的销量达到数百万辆。

特斯拉股票的图表也给出了有关其超买状态的危险信号。

1 年 17 月 2020 日至 XNUMX 月 XNUMX 日, 三角形 在图表上形成; 随后其上线被突破,行情再创新高。 现在另一个三角形正在形成,尽管这次下边界是水平的,这表明其突破和随后价格下跌的可能性很高。

解释很简单。 早些时候,在三角形中,每个下一个低点都高于前一个。 这让投资者对股票产生了兴趣:当它们下跌时,他们开始买入,将报价保持在足够高的水平。 这导致之前三角形的上边界被打破,价格不断上涨。

16 年 2021 月 XNUMX 日特斯拉股票技术分析

现在低点处于同一水平,而高点正在下降,这意味着投资者利用增长来获利或做空。 因此,下线可能会被打破,价格可能会跌至 300 美元。

以目前的市值与特斯拉的竞争对手相比,这个水平并不高,因为这将下降到 288 亿美元。 例如,全球销量第一的丰田汽车的市值也达到了 288 亿美元(这真是一个奇怪的巧合)。
2020年,丰田售出8.6亿辆汽车。 特斯拉 2020 年的电动汽车销量达到 500,000 万辆。

特斯拉在股市的时代似乎即将结束。 投资者正在降温。 规模较小的电动汽车制造商股价的增长也是证明。 尤其是蔚来、小鹏汽车、力汽、Electrameccanica Vehicles Corp.(纳斯达克股票代码:SOLO),甚至臭名昭著的尼古拉公司(纳斯达克股票代码:NKLA),10月份的涨幅均从50%升至XNUMX%。 至于特斯拉的股票,XNUMX 月份它们正在下跌。

结束语

我不会埋葬公司并出售其所有股份。 是的,他们超买了。 是的,该公司没有盈利,但市场有时表现出的逻辑如此之少,以至于我不会对特斯拉股票走高感到惊讶,这将是三角形上边界的突破信号。

可以激发这种增长的一个基本事件是有关在德国建造工厂的消息。 它的推出将增加生产的汽车数量增长,这一因素可能对股价产生积极影响,事态的进一步发展取决于投资者。

不过,抛开情绪不谈,欧洲市场上到处都是特斯拉的竞争对手,要征服它也将是一项艰巨的任务。 大众、梅赛德斯、宝马和沃尔沃等公司稳坐其位。

我相信目前的股价包括德国工厂的前景以及出售法定贷款的利润。 为了进一步增长,必须发生一些非凡的事情。 这可能是一种新电池的开发,这种电池的使用寿命会更长,成本更低。 在这种情况下,特斯拉将保持领先地位,对其汽车的需求将保持高位。

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材料是由

他自 2004 年以来一直在金融市场工作。自 2012 年以来,他一直在美国交易所交易股票并发表有关股票市场的分析文章。 积极参与准备和提供 RoboForex 教育网络研讨会。