P/B 代表价格/预订。 该乘数(系数)代表公司资产的价格减去公司清算时的负债。

使用 P/B (P/BV) 进行股票分析有一定的局限性:它不适合某些经济部门。 本文专门介绍该乘数的特性及其用于股票分析的示例。

P/B (P/BV) 值

P/B (P/BV) 系数显示公司拥有的资产的成本,减去负债(债务、费用),如果公司需要清算,可以出售这些负债。

对于所有上市公司,市盈率 (P/BV) 值可在通常用于选择投资股票的各种筛选器中获得。 使用此乘数作为选择标准,请注意它不会让您充分比较来自不同经济部门的公司。 它的值可以解释如下:

  1. P/B (P/BV) 低于 1 – 投资者支付的每股价格低于 XNUMX 美元。
  2. P/B (P/BV) 高于 5 – 投资者支付每美元股票价格超过 5 美元。

相同的原则用于任何其他值。

finviz.com 过滤器中的 P/B 值
finviz.com 过滤器中的 P/B 值

理论上,P/B (P/BV) 值越小,对投资越好。 在实践中,事情稍微复杂一些。

  1. 乘数的负值(低于零)意味着公司的负债多于资产。 这可能预示着破产。
  2. 零到一之间的值意味着公司被低估了,
  3. 如果 P/B (P/BV) 为 XNUMX,这意味着公司的资产等于其市场价格。 这是投资者的标准。
  4. 超过 XNUMX 的值表明投资者准备支付比公司实际市场价格更高的价格。

按市净率 (P/BV) 分析公司

举个例子,让我们分析银行业的公司:它们适合用这个指标分析,因为由于资产和负债的平衡,金融机构花费了它们的实际市场价格。

瑞银集团股份有限公司

瑞银集团的 P/B 值
瑞银集团的 P/B 值

正如您在上面的屏幕截图中看到的,瑞银投资银行的 P/B 值为 XNUMX,这意味着该公司的资产和负债完美平衡。 因此,该公司的股票在不久的将来可能会继续增长——这正是我们在图表上看到的。

瑞银集团股票走势图
瑞银集团股票走势图

盘整后,报价继续上涨,再创新高。 根据 P/B 值,您可以得出一些关于报价是否会增长的初步结论,但为了更精确,您需要更多数据,例如其他乘数。

加拿大皇家银行

加拿大皇家银行的 P/B 值
加拿大皇家银行的 P/B 值

现在到加拿大皇家银行。 在上面的屏幕截图中,您可以看到 P/B 值为 2.09,这意味着投资者准备支付比公司在市场上实际成本更高的价格。 未来,这可能是有害的,报价可能会继续下降,资产负债平衡。

加拿大皇家银行股票走势图
加拿大皇家银行股票走势图

正如你在 D1 上看到的,股价不断下跌,走向 支持区. 这可能是因为公司估值过高,所以投机者开始抛售股票,希望通过空头头寸赚钱。 未来,当价格回落到可以接受的水平时,投资者会再次感兴趣,银行将通过市场参与者购买股票来吸引新的资金。

现在——举个例子,P/B 值在银行业中的作用不如银行部门。

阿斯彭科技公司

Aspen Technology Inc 的 P/B 值
Aspen Technology Inc 的 P/B 值

如上所示,乘数为 13.44,这意味着该公司被高估,其资产成本远低于其市场价格。

只要 Aspen Technology Inc 开发软件,您就不能简单地依赖 P/B。 事实上,该公司的实物资产非常有限,主要部分是由 P/B 未考虑的非物质资产(专利和许可)构成。 这就是为什么乘数在这里没有用。

Aspen Technology Inc 股票走势图
Aspen Technology Inc 股票走势图

正如您在 D1 上看到的,报价在短时间内横盘整理,没有值得信赖的交易信号。 这意味着该公司停滞不前,对投资没有吸引力。 另一方面,与重工业相比,IT 及其周围的一切都处于领先地位。

因此,通过 P/B 分析和比较 IT 和高科技领域的公司是没有用的,

P/B (P/BV) 值得使用吗?

看过例子后,让我们讨论乘法器的利弊。

P/B的优势

  1. 它让投资者了解他们为公司资产支付了多少。
  2. P/B(P/BV)比净利润更稳定。

市帐率的缺点

  1. IT 领域不能以此来分析。
  2. 只有来自同一领域的公司才能被正确比较。
  3. 无法充分比较使用不同报告形式的公司。
  4. 它没有显示资本的盈利能力和周转率。

结束语

P/B (P/BV) 乘数是选择投资公司的有用标准; 但是,在使用此乘数时,您需要检查公司所在的领域。

在选择投资公司时,使用包含一组指标的多方面方法会更准确,例如 市盈率(价格/收益), P/S(价格对销售额)、P/BV(市净率)、基本价值和 技术分析.

以优惠条件通过 RoboForex 投资美国股票! 真实股票可以在 R Trader 平台上以每股 0.0045 美元的价格进行交易,最低交易费用为 0.25 美元。 您还可以在 R Trader 平台的模拟账户上尝试您的交易技巧,只需在 RoboForex.com 上注册并开设一个交易账户。


材料是由

自 2009 年以来一直从事外汇交易,也在股票市场交易。 定期参加面向具有任何经验水平的客户的 RoboForex 网络研讨会。