近来世界各地的禁烟运动非常活跃:有严格的广告禁令,全球社会对公共场所吸烟采取了许多不同的限制,并积极倡导健康的生活方式。 尽管如此,吸烟的人数并没有下降多少。 人们想方设法用电子烟、电子烟和 IQOS 代替吸烟。 有些人甚至设法使用它们戒烟。 我们都习惯的传统卷烟现在几乎成为历史。

Aspire 全球徽标

Aspire Global 专注于制造电子烟,并计划于 20 月 24 日在纳斯达克 IPO。 公司股票将于 XNUMX 月 XNUMX 日以“ASPG”股票代码开始交易。 此前,由于中国的政治风险,IPO被推迟。 让我们讨论公司的业务,并了解 Aspire Global 股票对中/长期投资的吸引力。

Aspire Global 业务

公司于2010年在中国深圳成立。 Aspire 是一家家族企业,其创始人兼 CEO 是刘团芳。 该公司拥有 1,300 多名员工。 Aspire 所有权结构可以在下面找到。

Aspire Global 股权结构
Aspire Global 股权结构

发行人从事电子烟及其配件的开发、商业化和销售。 该公司还提供开放式和封闭式电子烟系统。 未来,Aspire 计划销售用于医用大麻的电子烟。 基本上,该公司从事直接向客户销售的业务,但也与 OEM(原始设备制造商)合作,当其合作伙伴可以以自己的品牌销售公司的产品时。

由于冠状病毒大流行,Aspire 不得不停产三个月。 但是,这并没有造成亏损,而只是减少了利润,因此可以说该公司的商业模式非常可靠。

销售额的最大份额来自欧盟 (61%)、北美 (22.6%) 和中国 (16.3%)。 在美国,Aspire 受到竞争对手的压力:该公司在这里的收入从 41% 下降到 22.6%,而在东亚则从 1% 上升到 16.3%。

下一个要讨论的主题是公司的目标市场及其在那里的前景。

Aspire Global 的市场和竞争对手

截至 2020 年,全球有超过 1 亿人吸烟,这个市场的规模为 936 亿美元。 预计到1.02年市场将达到2023万亿美元,年均增长率为3%。

根据 Euromonitor 的数据,去年吸电子烟的人数为 55 万,市场规模为 22 亿美元。 到 2024 年,它可能达到 120 亿美元,卷烟市场份额为 10%。 在这种情况下,平均年增长率可能为 25%。

我们应该注意到,几乎所有电子烟的 90% 都是在中国生产的,但该国仅消费了其中的 10%。 中国市场估计为2.7亿美元。 据雄心勃勃的估计,到 2023 年,它可能达到 11 亿美元,年均增长率为 65.9%。 值得注意的是,该公司在亚太地区的销售额增长速度更快。

公司的主要竞争对手有:

  • 尤尔
  • 斯摩尔
  • RLX技术
  • 奥驰亚集团公司

财务绩效

Aspire Global 正在上市并盈利,这使我们能够使用不同的乘数对公司进行全面分析。 我们将一如既往地从收入开始。
根据F-1表格提供的数据,公司2020年销售额为79万美元,较35.4年下降2019%,原因是疫情期间停产。 毛利润也下降了 45%,降至 33.2 万美元。

Aspire 全球财务业绩
Aspire 全球财务业绩

Aspire 2020 年的净利润为 19.1 万美元,相对于 54.8 年下降了 2019%。因此,盈利能力也有所下降,从 34.5 年的 2019% 下降到 24.1 年的 2020%。

公司资产负债表上的现金和现金等价物为 143.29 亿美元,而其总负债为 72.87 万美元,其净现金头寸为 70.42 万美元。 自由现金流为 14.84 美元。 总体而言,该公司财务状况非常稳定——连续一个季度的停产有助于录得净利润。 现在是时候全面了解公司的业务并谈谈其优势和劣势了。

Aspire Global 的强弱两面

让我们谈谈投资 Aspire 的利弊。 在其强大的方面,我会说出:

  • 到25年,公司的潜在目标市场将每年增加2024%。
  • 中国的电子烟市场可能每年增长 65.9%。
  • 全球封锁并没有阻止 Aspire 在 2020 年底记录净利润。
  • 发行人较早支付股息,不排除恢复股息的可能性。

投资这些股票的风险是:

  • 电子烟的危害可能比吸烟的危害大得多。
  • 中国企业在美国证券交易所强制退市的政治风险。
  • 来自消费者的诉讼。

Aspire Global IPO 详情及估值

本次IPO承销商为招商证券(香港)有限公司; EF Hutton,Benchmark Investments, LLC 分部; US Tiger Securities, Inc. и TFI Securities and Futures Limited。 该公司将以每股 15-7 美元的价格发行 9 万股普通股。 如果股票以该区间的最高价出售,IPO可能筹集120亿美元,公司市值可能达到1.32亿美元。

为了评估公司的潜在资本化,我们使用乘数,即 市销率(市销率). 对于烟草行业,平均 P/S 值为 3.83。 然而,Aspire 的竞争对手 RLX Technology, Inc.(纽约证券交易所代码:RLX)在锁定期结束时的乘数值为 35。因此,Aspire 股票的上涨空间可能为 112%。

该公司的 市盈率 极高,115.05。 对于一个发展中的公司来说,净利润不如收入重要。

由于一些竞争优势、稳健的财务表现和高增长的市场,我建议将 Aspire 的股票添加到中/长期投资组合中。

以优惠条件通过 RoboForex 投资美国股票! 真实股票可以在 R Trader 平台上以每股 0.0045 美元的价格进行交易,最低交易费用为 0.25 美元。 您还可以在 R Trader 平台的模拟账户上尝试您的交易技巧,只需在 RoboForex.com 上注册并开设一个交易账户。


材料是由

2012年入市,金融、经济学历高。 开始在外汇货币市场交易,然后对股票市场产生兴趣,现在专门分析 IPO 和投资组合。