阿里巴巴(紐約證券交易所代碼:BABA) 15 月 93.50 日發布季度報告,收益和每股收益均超出彭博社的預期。 收益達到 CNY 13.60B,或 $50.60B,比一年前增長 250%,而淨利潤增長 25.83%,達到 CNY 3.72B,或 $8.57B。 每股收益也攀升:1.23 年 5.73 月為 0.82 元(2018 美元),而 XNUMX 年 XNUMX 月為 XNUMX 元(XNUMX 美元)。這一大幅上漲得益於穩定運營的商業部門和雲計算、物流和消費服務等新收入來源。

過去12個月,阿里巴巴的交易額增長了35%,佣金收入增長了30%,物流服務收入增長了35%,雲服務收入增長了76%。

與此同時,阿里巴巴的客戶群增加到 654 億活躍購物者,這意味著廣告收入也將得到提升。 據一些消息來源稱,該公司將在 30 年從廣告中獲得大約 $2019B; 如果是這種情況,它將僅次於 Alphabet(納斯達克股票代碼:GOOG)和 Facebook(納斯達克股票代碼:FB),分別為 $102.40B 和 $67.20B。

自 2014 年 IPO 以來,阿里巴巴的季度收益從 $2.40B 上漲至 $13.60,僅兩次未能超過分析師的預期。

阿里巴巴收入
阿里巴巴收入

報告一出,股價上漲1.50%,但目前已經下跌15%,可能是因為看跌前景和大投資者套現等待。

阿里巴巴:期待什麼

阿里巴巴目前沒有競爭 騰訊(紐約證券交易所代碼:TME),一家日本公司,現在與馬雲的公司一起致力於二維碼標準的協調。

全球移動支付行業發展迅速,僅日本就有10多家供應商。 關鍵是每個提供商可能使用自己的二維碼標準,這會導致客戶支付問題。 這就是為什麼達到統一標準很重要的原因。 另一方面,這也將提振銷售額,進而提振阿里巴巴的收益。

與此同時,在中國,阿里巴巴正在談判成為航運供應商 Luckin Coffee(納斯達克:LK),一家快速發展的咖啡連鎖店和一家 星巴克(納斯達克股票代碼:SBUX) 競爭者。 瑞幸目前只有一個航運承包商,與阿里巴巴合作將有助於其分散風險,而阿里巴巴將獲得另一個收入來源。

雖然阿里巴巴通過與其他公司合作和收購一些初創公司不斷擴大其業務,但這可能會提高其收益和支出。 這將如何反映在股價中還有待觀察:一方面,股價正在穩步上漲,但任何戰略失誤都可能阻止他們在未來這樣做。 例如,在印度,阿里巴巴是一個失敗者,現在不得不重新考慮其戰略,避免大筆投資,只計劃小額投資。 這是因為阿里巴巴收購的一些印度公司沒有競爭力,結果只能是虧損。 考慮到所有這些,人們可能會認為阿里巴巴的合同並不總是一個積極的信號。

還有一點要注意。 中國約有1.40億人口。 中美貿易戰勢必拖累當地經濟,政府為了維持經濟,已經轉向內需。

葡萄牙也發生了類似的事情,葡萄牙多年來一直被歐盟“排斥”,但由於當地需求旺盛,目前在經濟增長方面取得了巨大成果。 因此,隨著中國轉向進口,人們應該記住阿里巴巴還沒有征服當地市場。 去年,新增活躍消費者超過100億,其中約70%來自小城鎮。 這些客戶在第一次購買時通常非常謹慎,但一旦確定,他們就會開始更加積極地購物。 這就是所謂的延遲需求,具有很大的積極潛力。 102 年新增購物者超過 2018 億,這種影響很可能會在 2019 年出現。再加上可能的政府刺激,你會發現投資者低估了阿里巴巴的價值。 現在看,當前的低價可能是長期頭寸的一個很好的切入點。

有什麼風險

雖然在中國做得很好,但該公司在歐盟並不那麼成功。 因此,在 Viva Tech(法國巴黎)期間,阿里巴巴的一位聯合創始人表示,該地區非常“痴迷”於技術監管,未來可能會遠遠落後於其他經濟體。 他補充說,由於監管溫和,中國和美國都允許這些公司走向全球,而很少有歐盟公司,如 Alphabet 和 PayPal,能夠做到這一點。

關鍵是阿里巴巴不得不面對歐盟客戶對爭議解決政策的抱怨。 根據阿里巴巴的條款,如果發生糾紛,客戶可以向香港法院提起訴訟,而歐盟的購物者則希望與當地司法機關打交道。 由於 Alphabet 因違反歐盟法規而遭受近 10B 美元的罰款,阿里巴巴在歐盟市場的存在也可能使該公司損失不少錢。

阿里巴巴技術分析

該股自 2018 年以來一直處於下跌趨勢,當時在 210 美元形成雙頂,但隨後價格形成雙底並反轉,突破 200 日均線並上漲至 195 美元。

阿里巴巴股票技術分析
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這種新生的上升趨勢很可能會繼續下去,但標準普爾 500 指數在 2,958 月 1 日達到 1.20 點後開始下跌,然後在交易時段結束時下跌 XNUMX%。

阿里巴巴股票技術分析
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負面的市場情緒也導致阿里巴巴股票從 6 月 1 日開始下跌。 然而,根據圖表,並非所有交易員都同意這一點:雖然該股票開盤時經常出現跳空下跌,但在會議結束。 在第一季度報告發布後,股價連續三天上漲,但整體看跌前景使股價從 180 美元跌至 155 美元。

結論

從長期來看,該股看起來非常有投資前景,財務數據相當不錯,中國政府的支持可能會成為一個很好的驅動因素(投資者往往會忽視後者)。 與此同時,正在進行的貿易戰已經是可以定價的,整體看跌前景是以好價格持有多頭頭寸的絕佳選擇,尤其是當股價在 130 美元至 140 美元之間時。

一個好的反轉提示可能是雙底,根據歷史數據,這通常被證明是一個很好的信號,以及成交量的上升。

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材料是由

他自 2004 年以來一直在金融市場工作。自 2012 年以來,一直在美國交易所交易股票並發表有關股票市場的分析文章。 積極參與準備和提供 RoboForex 教育網絡研討會。