2015年可以買 英偉達(納斯達克股票代碼:NVDA) 每隻股票僅 20 美元; 然而,對加密貨幣的興趣意外增長相應地改變了投資者對該公司的看法。 加密貨幣市場增長得越多,想要挖礦的人就越多:擁有 1 到 10 張顯卡的個人以及擁有數千張顯卡的礦場的主要投資者。 所有這些都導致​​對 GPU 的需求增加,英偉達的收入也開始增長。 管理層意識到提振是暫時的; 儘管如此,他們仍試圖從現有需求中獲得最大收益。 於是,出現了一個專門從事挖礦GPU芯片開發的部門。

英偉達股價下跌

加密貨幣市場在 2017 年 250 月中旬達到頂峰,此後開始下滑; 然而,英偉達在顯卡方面一直在盈利,其股價在 2018 年初的交易價格為 1,200 美元,這意味著過去 3 年的利潤為 2018%。 投資者開始關注顯卡為公司帶來的挖礦收益,最初這些信息是在英偉達的報告中披露的。 然而,130年加密貨幣持續走低,圖形芯片的旺盛需求也隨之消退,公司的收入也隨之下降。 結果英偉達關閉了 GPU 開發部門,不再在單獨的段落中提供有關他們收入的信息,僅在“其他”中披露數據。 在這種情況下,投資者決定鎖定利潤,股票價格跌至 XNUMX 美元。

GPU 價格下降

2018 年比特幣價格下跌了 85%,導致挖礦無利可圖。 因此,大型礦場要么停止挖礦,要么開始利用 GPU 芯片發出的熱量來加熱房間、開水等。例如,捷克礦工利用熱量種植蔬菜,烏克蘭公司僱用他們雲圖形渲染中的挖掘設備,因為主要電影製作商存在在遠程圖形設備上渲染其內容的需求。

市場出現二手GPU芯片流入,需求下降75%,進而導致礦機價格下降。 英偉達存儲芯片越來越多,這也意味著其新產品的價格下降。 2019 年對加密貨幣市場至關重要:比特幣交易價格約為 13,700 美元; 有了這樣的價格,人們對採礦的興趣恢復了,交易員開始關注 Nvidia 股票並討論他們的未來。

GPU 需求會激增嗎?

然而,在目前的情況下,我們是否應該希望股票再次測試它們的最大值? 在我看來,情況已經完全改變了。 停工的大型礦業公司將簡單地開始工作; 他們不需要新設備,因此對顯卡的需求將保持在最低水平。 接下來,讓我們想像一下,100,000 年有 2018 萬礦工。他們都配備了顯卡; 比特幣價格下跌,挖礦收入開始相應下降,因此礦工要么出售他們的處理器,要么開始將其用於其他目的。

GPU 並沒有消失,它們仍在市場上,如果對它們的需求增長,它們將足以滿足它。 更重要的是,只要礦工數量從2018年開始減少,GPU芯片短缺的問題只有在這個數字恢復或變大的情況下才會出現。 現在的加密貨幣市場不像以前那樣動盪,因此很難吸引能夠造成圖形芯片短缺的新礦工。

有時,牧羊人通過老式摩托羅拉討論比特幣; 然而,如今市場要平靜得多。 這就是為什麼加密貨幣的增長與英偉達股票的增長沒有直接關係的原因。 不幸的是,在過去的兩個季度中,英偉達明顯下滑,但已經實現的收入產生了很大的影響,包括對加密貨幣市場的影響。

1年第一季度(男)4年第一季度(男)3年第一季度(男)2年第一季度(男)1年第一季度(男)4年第一季度(男)3年第一季度(男)
賭博105595417641805172317391561
專業可視化266293305281251254239
數據中心634679792760701606501
汽車166163172161145132144
代工及其他99116148116387180191
總金額$ 2220$ 2205$ 3181$ 3123$ 3207$ 2911$ 2636

無論如何,向汽車製造商出售設備有積極的動力:特別是,該公司正在與一家研究機構 Toyota-Advanced Development 合作,在自動駕駛汽車的設計、教學和測試領域進行合作。 世界各地自動駕駛儀的積極發展保持了對該領域所用產品的需求。 中美關係可能解凍,可能會增加中國企業對數據中心芯片的需求; 然而,無論如何,在這個細分市場中,貿易正在恢復。

英偉達收購 Mellanox Technologies

英偉達的收入也可能受到預期購買的影響 Mellanox Technologies(納斯達克股票代碼:MLNX). 自 2011 年以來,Mellanox Technologies 一直是高速網絡 Infiniband 和以太網設備的唯一生產商。該公司銷售網絡接口卡、電纜、軟件和集成電路。 公司目前季度收入約305.0億美元,淨利潤48.6萬美元。 英偉達的管理層在 6.9 月份宣布了他們的收購計劃; 價格為125億美元; 然而,中國政府尚未徵求購買。 目前美國和中國之間的積極關係有望取得成功,這可能會導致 Mellanox 股價上漲至 20,000 美元。 這是兩家公司之間的合同中規定的價格。 Mellanox 的一位經理 Sanghi Steve 以每股 110 美元的價格購買了該公司的 2 股股票,這一事實提供了另一個確定購買會發生並且股價會上漲的理由。 順便說一下,Sanghi Steve 在公司的股份現在已經超過 XNUMX 萬美元。

對比分析

Nvidia 的主要競爭對手是 Advanced Micro Devises (AMD),股價為 31 美元。 與 AMD 相比,Nvidia 看起來超買; 然而,這應該通過對公司數據的比較分析來檢查。 我們還將考察一家中國存儲芯片生產商 美光(納斯達克股票代碼:MU):

Nvidia公司高級微設備公司美光科技公司
股價 ($)1623140
市值 ($B)98,5134,1543,75
流通中的股票(百萬美元)60811011093
淨利潤(百萬美元)39416840
利潤 ($B)2,201,274,78
EBITDA0,440,092,38
OIBDA ($B)0,3580,0381,010
可用現金 ($B)7,801,196,68
所有承諾 ($B)4,313,1410,98
總資產 ($B)14,024,3146,28
市盈率30,77124,765,08
空頭浮動 (%)2,1610,383,44

對比這三家公司,我們一眼就能看出,AMD在財務方面遠遠落後於同行; 此外,市場人士認為其股票定價過高:市盈率為124.76,而空頭流通量超過10%。 同時,美光5.08的市盈率被認為被低估,其利潤遠高於同行。 當然,股票的價格取決於它們的流通數量。 英偉達的流通股最少,這就是為什麼它們的價格明顯高於競爭對手的股票。 更重要的是,英偉達準備從市場上購買股票:計劃在 7.94 年之前為此花費 2022 億美元。

如果英偉達將流通股數增加至1,100億股(大致相當於另外兩家公司的流通股數),股價將跌至89美元,市盈率將變為16.8。 例如,市盈率交易的行業的市盈率為 15.8​​2。 總而言之,我們可以說當前的股票價格是公平的,即它們沒有超賣或高估。 2019月,公司將提交2.55年第330^nd^季度報告; 預計收入增長XNUMX億美元,比上一季度增加XNUMX億美元。 季節性因素不會顯著影響英偉達,這就是為什麼如果預測成真,股價也會上漲。

英偉達股票技術分析

在每日時間範圍內,價格在 200 天移動平均線下方交易,這表明價格隨後下跌至 130 美元。 如果價格也突破該支撐位,則可能跌至 95 美元。 在 XNUMX 月份達到的當地最低水平時,交易量沒有增加。 這種情況表明投資者對股票的興趣非常溫和,這就是為什麼他們的價格很快就會測試這條支撐線。

然而,積極的報告可以極大地改變圖表。 突破165美元附近將是後續上漲的第一個信號。 稍後英偉達股票將在 194-200 美元附近遇到更嚴重的阻力。 只有良好的財務業績和成功收購 Mellanox 才能使投資者提高對股票的需求,進而將價格提高到 200 美元以上。 在這種情況下,下一個目標將是 260 美元的阻力位。


材料是由

他自 2004 年以來一直在金融市場工作。自 2012 年以來,一直在美國交易所交易股票並發表有關股票市場的分析文章。 積極參與準備和提供 RoboForex 教育網絡研討會。