6月XNUMX日 華特迪士尼公司(紐約證券交易所代碼:DIS) 提交了2019年第二季度的財務報告。報告顯示,公司收入創歷史新高,達20.25億美元; 但未能達到21.46億美元的預測水平,導致股價暴跌5%。

Netflix 股票
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還有其他影響投資者決策的因素。 股票收益率下降至1.35美元,比去年同期下降28%; 淨利潤從2.916億美元下降至1.760億美元。 該公司將其當前利潤的減少與整合 21 世紀福克斯(納斯達克股票代碼:FOXA) (21CF),主題迪斯尼公園的訪問量小幅減少了 3%,以及廣播量的減少。

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第一次聽說迪士尼收購 21CF 是在 2017 年 21 月,當時 CNBC 頻道宣布華特迪士尼公司與魯珀特默多克就收購 20 世紀福克斯的一部分進行談判,包括 2015 世紀福克斯、FX Networks 和國家地理合作夥伴。 迪士尼之所以邁出這一步,是因為21年收購了年輕的BAMTech Media,該公司經營流媒體服務,後來更名為迪士尼流媒體服務。 據迪士尼總幹事羅伯特·艾格(Robert Iger)稱,他們對 XNUMXCF 的生產能力不那麼感興趣; 他們的主要目標是購買其電影和電視庫,以增強迪士尼流媒體服務的播放效果。

然而,管理層並未預期華特迪士尼內部的 21CF 以 170 億美元的運營虧損在第二季度結束,而去年同期同一部門的運營利潤達到 180 億美元。 最終,迪士尼預測第二季度的股票回報率將下降 0.35 美元,而實際結果是 0.6 美元。 總而言之,這種情況影響了 2019 年第二季度的股票回報。

不過,目前的下滑可能被認為是暫時的,因為與 FOX 合併將使迪士尼增加購買產品的貨幣化,並開發自己的流媒體服務,成為 FOX 的有力競爭對手。 Netflix(納斯達克股票代碼:NFLX).

媒體集團21世紀福克斯不僅激起了沃爾特迪斯尼的興趣:以康卡斯特公司為代表的電信集團也有意收購它,但沃爾特迪斯尼提出了更好的條件,部分支付股票而不是現金。 此次收購對迪士尼也很重要,因為他們已經擁有流媒體服務 Hulu 40% 的股份,而 21CF 持有該公司 30% 的股份; 因此,此次收購讓 Hulu 中的迪士尼部分增加了 70%; 剩下的30%屬於 康卡斯特(納斯達克股票代碼:CMCSA); 迪士尼同意康卡斯特在 2024 年之前進行收購。

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華特迪士尼已宣布計劃在 12 年 2019 月 12.99 日之前推出迪士尼+、Hulu 和 ESNP+ 的付費訂閱服務,價格為 4 美元,這是最受歡迎的 Netflix (NFLX) 套餐的價格。 這增加了 Netflix 訂戶選擇沃爾特迪斯尼的可能性,這種變動可能會在 2019 年第四季度的結果中顯現出來。然而,投資者總是在前進,這就是為什麼 Netflix 股票可能很快就會下跌的原因。 根據 Netflix 2 年第二季度的財務報告,付費國際訂戶數量為 2019 萬,而預測為 2.83 萬。 當然,這不是沃爾特迪斯尼的錯。 但是,很快就會出現 Netflix 的幾個競爭對手,例如 美國電話電報公司(紐約證券交易所代碼:T)、康卡斯特和 蘋果(納斯達克股票代碼:AAPL),該信還計劃通過其服務 Apple TV+ 進入廣播市場。

Netflix 本身通過季節性下降來解釋結果; 儘管如此,最新消息顯示該公司只是在失去可盈利的內容。 例如,國家地理、漫威、星球大戰和皮克斯等品牌的電影和節目將僅在 Disney+ 上播放。 Netflix 斥資 100 億美元製作的電視劇《老友記》和《辦公室》將於 2019 年重返華納傳媒,後者希望為他們的廣播服務 HBO Max 帶來約 70 萬訂戶。 Netflix 與其他廣播服務的唯一區別是沒有廣告,管理層非常確定它們不會很快出現在該服務中。 另一個王牌是《權力的遊戲》創作者大衛·貝尼奧夫和 DB Weiss,Netflix 設法吸引了他們加入他們的團隊,儘管迪士尼、蘋果、康卡斯特和 AT&T 一直在為這些數字而爭吵。 好吧,Netflix 在這裡贏了。 權力的遊戲創作者的新節目可能會彌補流行系列的損失。

因此,2020 年對 Netflix 來說將是艱難的。 製作節目需要大量投資,迪士尼推出廣播服務可能會增加用戶外流,其中一些用戶會關注他們最喜歡的節目——所有這些對於願意將資金投入公司的投資者來說都是一個風險。股票。 其股價上月已下跌19%,而近期股指下跌對股價影響不大,說明公司內部存在問題。 空頭浮現率目前為4.26%,該指數也需要密切關注,因為其上漲將表明投資者對Netflix的態度。

為了評估公司在市場上的地位,與競爭對手的比較將是有用的。 當然,目前將蘋果與 Netflix 進行比較是不公平的:他們確實會在廣播市場上較量,但該領域不是蘋果的主要收入來源,未來也不太可能如此。 因此,下表僅列出了在其活動中與 Netflix 類似的公司。

 Netflix公司哥倫比亞廣播公司AT&T公司康卡斯特沃爾特·迪斯尼
股價 ($B)315503442.66138
大寫 ($B)138.619.13252.59194.93248.41
流通股437.834374.8127307.004544.9851801.379
淨利潤 ($B)0.2701.5833.7133.1251.760
收入 ($B)4.9234.16744.95726.85820.245
營業收入 ($B)0.7061.227.55.352.79
可用現金 ($B)5.0040.58.4233.9110.10
所有承諾 ($B)24.0619.72352.833178.72110.00
總資產 ($B)30.17124.07546.914256.55214.34
市盈率127.176.4415.1916.0715.51
空頭浮動 (%)4.263.651.391.660.95

一眼就可以看出,Netflix與計劃進入廣播市場並成為Netflix競爭對手的公司的收入存在巨大差異。 後者在表中的所有公司中擁有最高的市盈率和短期流通量。 它的淨利潤比 CBS 少 6 倍,後者的資本比 Netflix 少 7 倍。 我們可能假設這些股票定價過高,每隻股票的成本為 335 美元。 如果我們牢記上述這些大公司正在進入市場,我們自然會懷疑是否購買當前水平的股票。

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Netflix 股票的交易價格低於 200 噸每日移動平均線,這表明可能會出現下跌趨勢。 另一個下跌信號是股票過去在 340 美元至 380 美元之間的範圍內交易,現在價格已自上而下跳出該範圍,這意味著該股票的空頭頭寸普遍存在。 股票的下一個支撐位將是 250 美元。 如果價格突破 340 美元,此預測可能會突然改變。 在這種情況下,上升趨勢可能會恢復,目標是420美元的阻力位。

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迪士尼股票目前處於上漲趨勢中,基本面指數顯示創紀錄的收入和歷史最高價也證實了這一點。 近期季報引發的下跌可能被投資者作為買入的好機會。 然而,更保守的入場點是從 130 美元反彈。 股指的另一波下跌可能會將沃爾特迪斯尼的股票拉低到這個水平。 然而,如果這沒有發生,未來增長的信號可能是突破阻力位 140 美元。 最接近的增長目標可能是 150 美元的重要心理水平。

華特迪士尼股票技術分析
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總結

目前,Netflix 在全球擁有超過 130 億用戶; 在 2000 年代 沃爾瑪(紐約證券交易所代碼:WMT), 重磅視頻和 亞馬遜(納斯達克股票代碼:AMZN) 試圖與之競爭,但 Netflix 贏得了比賽。 然而,情況已經發生了變化。 以前,競爭對手只傳播自己的內容或在許可下購買的內容並只為客戶而戰,而今天,他們將內容從 Netflix 撤走或提高許可價格,因此 Netflix 保留這些內容變得無利可圖。 這就是 Friends 和 The Office 的許可證所發生的情況。

去年 Netflix 為許可支付了 30 萬美元,但今年價格上漲到了 100 億美元。 迪士尼正在收購僅在 Disney+ 上展示的漫威和星球大戰電影。 對於訂戶而言,競爭的增加將意味著服務價格的下降和提供的增強。 相反,對於投資者來說,這意味著風險,因為誰將成為贏家存在一些不確定性; 請記住,Netflix 的競爭對手不僅是迪士尼,還有其他主要公司,因此以當前水平購買 Netflix 股票將是一個風險太大的決定。 沃爾特迪斯尼股票看起來更具吸引力。


材料是由

他自 2004 年以來一直在金融市場工作。自 2012 年以來,一直在美國交易所交易股票並發表有關股票市場的分析文章。 積極參與準備和提供 RoboForex 教育網絡研討會。