標普 500 分析

標準普爾 指數在測試其歷史最高點後再次下跌。 投資者將最後兩波下跌用作買入的機會,目的是在新的上漲趨勢開始時採取行動。 然而,一旦價格達到其創紀錄的價值,買家就會消失,而那些較早買入的人就會鎖定利潤,從而給指數帶來壓力。

標準普爾

機構投資者的持倉數量處於歷史最低水平; 市場上空盤旋著某種全球性危機,儘管沒有人知道它會從何而來。 無論如何,人類永遠不會為危機做好準備。 由於利率下降和資金流入經濟,2008 年的情況被克服了。 如今,某些國家的利率接近零甚至低於零。 一些國家本應在幾年前結束的量化寬鬆政策刺激了經濟。 如果這幾天市場崩盤,我們將需要新的方法來擺脫危機,因為利率對這些問題幾乎沒有影響。

然而,這些只是對負面情況的擔憂,意味著股價下跌和股指下跌。 在此之前,我們應該尋找有前景的公司的投資機會,這些公司在不久的將來可能會增加收入,從而對股價產生積極影響。

總統選舉前的市場

股票指數下跌導致不屬於公司的股票減少; 這些公司的財務狀況保持不變,最終它們的股票被低估了。 市場上最好的價格總是出現在全球股指下跌之後,但即使是小幅下跌,也會使某些公司的股票具有吸引力。

當然,我不相信我們會期望今年股價會出現一波上漲。 原因比較平淡。 在過去的 19 年中,美國的股票指數在總統選舉之前一直在一個區間內交易。 下一次選舉將於 2020 年 XNUMX 月舉行,尚不清楚誰將成為美國新總統。

總統選舉前的市場

利率和收入

比如說,在奧巴馬時代,經濟在增長,貼現率和他們的量化寬鬆很順利,奧巴馬連任的概率相當高,而特朗普就大不一樣了。 貿易戰惡化經濟發展,起到剎車作用; 投資者密切關注唐納德特朗普的推特,因為這位政治家在他的聲明中可能無法預測,即使是那些推特對預測局勢發展也沒有多大幫助,因為特朗普所寫的並不總是與他實際相符做。

結果,美聯儲系統放棄並降低了利率,因為特朗普將經濟放緩歸咎於美聯儲,儘管費用的危害遠大於利率。 公司仍然有能力維持其債務,但由於費用,他們正在失去銷售市場,這影響了他們的利潤。

起初,收費只影響經濟的某些部門,但其影響隨著時間的推移而擴散,增加了美元的負擔,減少了收入。 因此,美聯儲開始降低利率以減輕公司的債務維持; 這是對發展停止的確認。

貼現率的降低將減少債務維持支出,這在理論上應該會增加公司的收入,但實際上,它會增加不是因為進入新市場,而是因為在商品價格相同的情況下費用減少和服務。 因此,淨利潤或收入方面的數據在公司分析中的作用不大; 更應該關註銷售量、用戶數的增長等。 也就是說,在目前的情況下,一個公司的收入數據可能是一個滯後指標,增長緩慢,而下降的概率不斷增加。

高級微設備 (AMD) 分析

即使存在貿易戰和費用,仍有一些公司具有增加其在市場上的影響力的巨大潛力; 然而,增長不是因為進入一些新市場,而是因為現有市場的競爭對手被取代。 作為此類公司的一個例子,我們可以命名為 Advanced Micro Devices(納斯達克股票代碼:AMD) 這可能會挑戰其競爭對手和芯片和數據中心市場的領導者 英特爾(納斯達克股票代碼:INTC).

7 月 2 日,AMD 推出了名為 Epyc 的最新一代芯片——名為 Rome 的中央處理器。 AMD 管理層表示,Rome 處理器的生產力是同類 Intel 產品的 64 倍; 同時,英特爾只能在明年展示競爭產品。 至於定價,7742核處理器Epyc 2的成本比28核處理器Intel Xeon Platinum 8280M便宜13,000倍,後者為XNUMX美元。

在介紹會上,AMD 管理層表示,他們已經成功獲得了以下主要客戶: 字母表(納斯達克股票代碼:GOOG)推特(紐約證券交易所代碼:TWTR); 微軟(納斯達克股票代碼:MSFT) 宣布將在其云平台 Azure 上使用 AMD 芯片; 這 惠普企業(紐約證券交易所代碼:HPE) 正在推出三款系統,同樣採用 Rome 處理器。 不排除所有這些公司都從英特爾轉瞬即逝到 AMD。 沒有人預料到AMD會在如此高的水平上與英特爾競爭,這一事件可謂是歷史性的。 分析師預測,到 2 年第二季度,AMD 的芯片市場份額將翻一番。 下降的不僅是英特爾的收入; 英偉達(納斯達克股票代碼:NVDA) 也正在失去其在市場上的份額。

英偉達分析

礦工需求下降影響的不僅是英偉達:AMD也參與了漲勢。 礦工喜歡 AMD 產品,因為它們具有最佳的生產率與價格比,並用於加密貨幣挖掘的特定計算; 因此,該公司也變得依賴礦工對其產品的需求。 結果,加密市場的崩潰降低了 AMD 的股價。

英偉達是獨立圖形處理器市場無可爭議的領導者,81.2 年第四季度佔據 2018% 的份額。AMD 擁有剩餘的 18.8%,但情況正在發生變化。

今年 7 月,該公司發布了全球首款採用 29 納米技術 Radeon VII 生產的顯卡,比 AMD 之前的旗艦產品快 2080%。 當然,它並沒有成為英偉達RTX699 Ti真正的對手,但售價2美元,比RTX2080 Ti便宜22.7倍。 因此,AMD 設法將其在市場上的佔有率提高到 XNUMX%。

Advanced Micro Devices (AMD) 的觀點

可以說,到2020年——如果市場不崩盤——AMD股價極有可能上漲。 英特爾將在明年才推出競爭對手的產品,因此 AMD 仍然可以佔領市場並將客戶從英特爾和 NVIDIA 中拉開。 因此,不管支出減少,其收入都會增長,而美聯儲進一步降息只會促進股價的增長。

我們將嘗試比較競爭公司,並在下表中查看它們的差異。

 高級微設備公司NVIDIA英特爾
股價,美元3015945
資本化(十億美元)32.1693207.69
流通存量(百萬件)10856094430
淨利潤(百萬美元)353944179
收入(十億美元)1.5132.22016.50
EBITDA0.1380.4497.171
營業收入(十億美元)0.0590.3584.617
可用現金(十億美元)1.1287.80211.94
所有承諾(十億美元)3.2014.31755.812
所有資產(十億美元)5.10214.021130.759
市盈率17433.2710.12
短期浮動10.792.041.38

該表顯示了 AMD 競爭對手的規模。 AMD的市盈率確實很高,雖然不是因為淨利潤高,也不是因為流通的股票多。 該指數並不是定義AMD真實股價的關鍵指標。 例如,2017年AMD的市盈率為342,這並沒有阻止其股價隨後上漲300%。 也許這就是公司現在空頭比例最高的原因。

一般來說,表中的數據揭示了公司的增長潛力; 而且,只要是將競爭對手趕出市場,其收入潛力是巨大的。 例如,英特爾在數據中心處理器市場佔據主導地位,佔有 96% 的市場份額,而 AMD 則佔有剩餘的 3,4%; 所以,只要佔領10%的市場,公司的收入就會顯著增加,從而導致淨利潤增加,市盈率下降。

目前,機構投資者持有AMD股票72.59%,較2.6年第一季度增加2019%; 與此同時,英偉達的投資者份額在過去三個月減少了 3.2%,目前達到 67.7%。 這可能是巧合,但投資者也可能被 AMD 股票所吸引。

機構持有人先進微設備(AMD)NVIDIA
持股百分比:72.5967,66
持有人數量:+ 986+ 1902
持有股份總數:787969222412064733
3月淨變化:23413059-19804168
# 新職位:143138
# 平倉:100152
# 增加職位:474834
# 減少職位:389722
# 淨買家:85112

AMD股票技術分析

目前,AMD 股票的交易價格接近歷史最高點。 這證實了投資者對股票的興趣。 突破阻力位 34.00 可能會帶來另一波增長,目標是 40.00 美元的重要心理水平。

AMD股票技術分析

如果股市開始下跌,AMD 股票也可能跌至 25 美元左右的支撐位。 在這些水平上,這些股票看起來對長期投資非常有吸引力。

總結

AMD 的股票目前看起來強於其競爭對手英特爾和英偉達的股票。 如果股指再次下跌,將是長線投資AMD證券的好機會。 如果指數保持不變,股價很可能會從當前水平開始上漲。 這裡的重點是期望公司將設法增加其在市場上的影響力和收入。 第三季度的報告將是對公司業績的事實確認,揭示其是否真的成功進入競爭,或者僅僅是巧合。


材料是由

他自 2004 年以來一直在金融市場工作。自 2012 年以來,一直在美國交易所交易股票並發表有關股票市場的分析文章。 積極參與準備和提供 RoboForex 教育網絡研討會。