文章的第一部分,我們討論了資金管理的概念、它的歷史和它的規則。 在第 2 部分中,我們將研究最流行的資金管理模型。

很少有人會爭辯說,交易系統最重要的元素之一是指示開倉方向的元素。 除此之外,根據您的交易計劃,資金管理有助於交易最適合實現目標的存款部分。

討論的每個模型都反映了交易者最常用的資金管理方法。 我們將看看這些系統的優點和缺點。 然而,最有經驗和最熟練的交易者有時會混合使用這些模型,只是為了符合他們的交易策略。

資金管理方法

資金管理方法

現在我們將分析最流行的、被普遍接受的資金管理方法。 所以,首先要做的事情。

交易全部資金

根據這些策略,每筆交易都以最大可能的數量進行 很多 (批量)。 交易者指望當前或即將到來的強勁 市場運動,導致存款快速增加。

優點

這裡的利潤可能是最大的,這取決於存款。 換句話說,入金越大,開倉量越大,因此獲利越大。

缺點

獎牌的另一面是同樣高的風險。 如果是 損失, 存款會盡快減少,尤其要記住,任何交易策略都有幾乎 100% 的虧損可能性。 有了這樣的資金管理,第一次的損失就會使任何數量的“成就”都無效。 因此,這種方法適用於具有非常高的數學期望、高利潤水平和低風險水平的策略。

資金管理中的固定手數

這種方法是最簡單和最流行的資金管理方法。 這個想法是為您的頭寸選擇固定的手數。 所有頭寸均以預先設定的恆定手數開立(即,0.1 或 1、2、3、5 或 10 手,無論前交易者的收入、當前存款規模或其他交易特徵如何) .

優點

這是一個簡單易用的系統,與之前的系統相比(在減少和增加存款的意義上); 存款越大,風險越小。

缺點

一個缺點(在基本變體中)是缺乏對存款規模變化的一些反應(根據定義):如果它變得太小,那麼批次,因此風險可能太高; 如果存款變大,手數反而會變得太小,從而降低盈利能力。 只要贏得或失去的點數保持不變,您花費的時間和精力的回報不會有太大變化(只要您不更改設置)。

定期存款份額

每次開始交易時,交易者都會選擇手數,在虧損的情況下,後者將相當於存款的一部分。 的大小 止損 在計算手數時總是考慮在內。 保守交易的經典方式建議正常損失 1-2% 的存款。 在激進交易的情況下,允許損失高達存款的 10%。

例如,在開始另一筆交易之前:

  • A) 交易者計算出他們準備承擔風險的特定金額。 如果我們當前的存款是 25,000 美元,我們的固定百分比是 10%,我們可以開倉,風險不超過 10 美元或 25,000 美元的 2,500%。
  • B) 您在 A) 點獲得的總和應除以最小手數(即 0.1)的止損(貨幣)大小。 例如,如果對於 0.1 手 GBP/USD,一個點的價格是 1 美元,而交易的初始止損是,比如說,50 點,對於這個最小手數,止損將“花費”50 美元。 將之前收到的 2,500 美元除以 50 美元,我們得到 50 — 這意味著在最近的交易中,我們可以開一個 50 微型手或 5 普通手的頭寸。 在這種情況下,一個點的價格為 50 美元,SL 為 50 點,我們不能同時損失超過 10% 的存款(50 p. * 50 美元 = 2,500 美元)。

優點

這個系統相當容易使用。 倉位大小與depo大小成正比。 更重要的是,賺取的利潤會自動包含在下一筆交易的計算中; 相反,在虧損的情況下,手數按比例減少。 風險始終保持不變。

缺點

損失了 N 點後,您將需要賺取大於 N 的利潤來彌補損失。 如果起始depo比較溫和,固定份額很小,可能無法工作,這嚴重增加了失去一切的可能性。 風險百分比的降低成比例地降低了最大跌幅的大小,但是,包括盈利能力在內的其他幾個參數並未成比例地降低。 有時,事實證明,不可能進行大小相同且符合最大可接受風險的交易。

逐漸增加地段

讓我們用一個例子來解釋這個想法。 假設交易者的存款是 10,000 美元。 他們要交易的初始手數為 1。交易者每天賺取 2,000 美元,將手數增加 0.2。 相應地,當depo增長到$12,000時,入口將是1.2 lot,當depo是$14,000時——1.4 lot,等等。如果depo減少,手數也可以同樣的方式按比例減少。

優點

這種方法簡單明了,不需要任何數學計算,而且可以跟踪存款增長。

缺點

如果 SL 不同,系統會給出不同的損失(作為存款的百分比),不同的 TP 相同。

鞅

需要特別說明的是 不是初學者通常認為的策略,而是一種資金管理方法; 儘管在大多數情況下它會導致虧損,但它會產生一種有利可圖的策略的錯覺。

思路是這樣的:每次當一筆交易以虧損平倉時,下一筆交易以前一筆的大小乘以某個係數(通常為 2)開始。 因此,如果交易有利可圖,它將帶來利潤並補償之前的交易。

這種方法也稱為懸浮損失法

優點

由於沒有損失限制,交易(一系列交易)成功的可能性很高。

缺點

丟失整個depo的概率也很高。

反鞅

這種方法是對前一種方法的顛倒。 每次我們獲利時,我們增加手數,而當我們虧損時,我們將手數減少到初始大小。

與 Martingale 方法一樣,Antimartingale 沒有表現出任何正的數學規律。

半鞅

這個想法是,在每次虧損交易後,我們將手數增加一定的價值,而在每次盈利後,我們減少手數。 這種方法有一個弱點:如果手數保持在其初始值附近,您就可以賺錢,而如果您連續收到幾筆虧損交易,您的存款可能不足以進行新的交易。 在盈利系列的情況下,手數變得太小,這大大減少了利潤。

當您擁有經過全面測試的交易策略時,您可以比較資金管理方法:否則,您將根本不知道是什麼出問題了——您的資金管理方法或策略。 所有方法都有其優點和缺點,但是,我們對最穩定的一種感興趣。 這裡的穩定是指提供有條件的存款增加線的平滑度或陡度。

總結

  • 在有利可圖的交易策略存在的情況下,資金管理系統是強制性的
  • 所有不考慮增加資本的方法都會隨著時間的推移而失效
  • 所有乘法器模型 (Martingales) 都容易出現間歇性運動,這是不穩定的跡象。

說到資金管理方式的選擇,如果你是為角度工作,選擇固定份額或逐步增加手數。 但是,前者可能會因計算而令人厭煩,而對於後者,您可以創建一個表並使用它。

對所有人有利的交易!


材料是由

曾任應用系統分析研究所金融市場技術與基本面分析實驗室主任。 現在擔任 RoboForex 分析部門的負責人,為公司的客戶提供每日斐波那契分析。