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如果市場是一個線性結構,我們可以以 99% 的準確度檢測一個趨勢的結束和下一個趨勢的開始,以及檢測其發展的目標區域,那麼交易將是最容易和最有利可圖的世界上的生意。

不幸的是,情況完全不同。 當然,交易和市場研究的悠久歷史教會我們或多或少精確地定義逆轉,以及計算趨勢的預期長度; 然而,對於許多交易者來說,這還不夠。 大量的分析技術和方法有助於交易者或分析師對市場充滿信心; 然而,當涉及到個人將這些技術應用於實踐的能力時,就會出現問題。 許多人做得很好,但大多數人,憑藉他們原始的翻拍,最終被困在一個鎖的網絡中,試圖從無用的位置解開。

研究了幾種方法並付諸實踐,許多人感到失望,沒有得到想要的結果,但從未放棄並繼續尋找一種精確的方法。 遲早會有很多人接受艾略特波浪理論,因為在其中,他們看到了市場結構分析方法,可以在虛擬中以高精度預測未來。 他們的希望並沒有落空,因為該理論的專家在交易和分析中反复展示了驚人的結果。

因此,本文致力於波浪市場分析和波浪理論。 我們將熟悉它的出現和發展的歷史,它的主要陳述和分析規則。

艾略特波浪原理的歷史

漢密爾頓博爾頓在他關於艾略特波浪原理的書的序言中寫道,他注意到艾略特波浪原理在諸如大蕭條、大戰、戰後復蘇以及隨後的顯著增長等不可預測的經濟事件中的功效。 因此,他確信該原則具有根本意義。

發現市場發展和形成波動原理的人是美國經濟學家拉爾夫·納爾遜·埃利奧特(Ralph Nelson Elliott)。 因病臥床不起,他長期找不到體面的工作,對股市交易的技術分析產生了興趣。

經過長時間的研究,他於 1938 年出版了一本名為《波浪原理》的書,其中描述了他所發現的市場運動形成原理的基礎知識。

Elliott 從 DJIA 的圖表中獲取了他的市場研究的主要數據。 由於他一絲不苟和精確的觀察,他設法描述了 1840 年代之前發生的所有市場走勢。 當時,該指數接近 100,Elliott 預測未來幾十年將出現大幅增長。 與大多數投資者的預期相反,他們認​​為該指數不會更新1929年的結果。

波浪原理指出,市場人群的行為以一定的清晰模式發展和變化。 艾略特利用股票市場的圖表表示,股票市場價格動態的路徑可以用反映自然和諧的結構模式來描述。

根據他發現的數據,Elliott 設計了一個市場分析的邏輯系統,挑選出 13 種在價格變動中重複但在形狀、壽命和幅度方面可能不同的“波浪”。

在他的作品中,作者描述了所有結構的相互關係、它們彼此的依賴以及它們互換的能力。 我們可以說波浪原理是一組模式以及對在市場週期或趨勢形成過程中可能出現的位置和模式的解釋。

艾略特波浪理論的主要原理

市場走勢可以通過嚴格結構化的重複模式序列來描述; 因此,可以預測。 圖案的序列揭示了定向波浪運動的本質。

每一次市場變動不僅是一些重要信息出現的結果:它還創造了重要信息的新方面。

艾略特波浪理論的主要原理

五波模式

市場走勢的主要模式被塑造為五浪結構。 結構中的三個波浪稱為動機,因為它們進行定向運動; 在分析中,它們被標記為 1、3 和 5。這些波浪被反趨勢中斷彼此分開,這些波浪是標記為 2 和 4 的相反(調整)運動的波浪。這些回調是市場運動的內在組成部分。

波浪模式

波浪的發展有兩種類型:動力型和修正型; 需要注意的是,動力浪具有五浪結構,而修正浪則是三浪結構。

全週期

一個完整的市場運動週期由八個波浪組成,它們分兩個階段發展:動力(編號為 1-5 的五個波浪)和修正(標記為 a、b、c 的 3 個波浪)。 “a、b、c”序列糾正了“1、2、3、4、5”序列。

一個週期結束後,類似的周期是五浪向上,三浪向下。 五浪運動的第三階段完成了更高層次的浪潮。 在第五浪的頂峰,更高的浪水平開始回調,由三個浪組成。 下一波水平的這三個波浪“修正”了同一水平的五個波浪向上的運動。

這裡的關鍵時刻是每個子浪 1、3 和 5 都是動機,可以細分為內部“五”,而每個子浪 2 和 4 稱為修正浪,可以細分為子浪波浪a、b和c。 這稱為嵌套原則。

市場走勢的多層次結構是這樣組織的,即同一波浪水平的兩個波浪被細分為較低水平的八個波浪,而這八個波浪又細分為三十四波浪再次降低波浪水平。

所以,波浪原理反映了這樣一個事實,即任何水平和方向的波浪都可以一次又一次地細分為較低水平的波浪; 同時,任何波浪都是更高級別波浪的組成部分。

完整週期 - 艾略特波浪理論

主要結構

在修正形態內,向下的浪 a 和 c 由五個子浪組成:1、2、3、4 和 5。反過來,向上的浪 b 由三個浪組成:a、b 和C。 這種結構表明,動力浪並不總是向上瞄準,而修正浪——並不總是向下瞄準。 波浪的類型不是由其絕對方向定義的,而是主要由其相對方向定義的。

如果一個波浪的移動方向與更高一級的波浪(包括第一波浪)的方向相同,則該波浪被稱為動機; 如果它與“較舊的”波浪相反,則稱為修正。 與浪2同向發展的浪a和浪c是動力浪。 浪 b 是修正浪,因為它糾正了浪,並在與浪 2 的相反方向發展。波浪原理的本質是這樣一個事實,即在任何波浪水平上,同方向的運動與更高的波浪運動在五個浪中發展,而對更高水平的波浪的回調在三個波浪中發展。

埃利奧特本人從未提出過為什麼主要市場結構由五波增長和三波下降組成。 他只是陳述了這一點。 如果我們稍微考慮一下,我們可能會得出結論,這是市場發展所需的最低限度。

無論回調的長度如何,都要在一個方向上前進,主方向的運動必須至少包含五個浪,才能超過三浪回調並包含這些回調浪。 雖然可能有更多的波浪,但最合理的進步模式是 5-3。

結束語

波浪理論是一項嚴肅而復雜的工作。 在當前的市場形勢下,離不開對市場結構的全面分析。 我希望我們討論的第一部分沒有過多的信息; 但是,如果沒有基礎知識,我們將無法深入了解細節。

在下一部分中,我們將從 Ralph Nelson Elliott 的角度與您分享市場動態的某些細微差別。 未完待續。 敬請關注!


材料是由

曾任應用系統分析研究所金融市場技術與基本面分析實驗室主任。 現在擔任 RoboForex 分析部門的負責人,為公司的客戶提供每日斐波那契分析。