自從我發布我的帖子已經一個星期了 以前的文章標普500 股指成功從2800點跌至2475點的低點。綜合來看,自20月500日以來,標普28指數跌幅達10%,是該指數近XNUMX年來最大跌幅。 當前的形勢很容易被稱為危機,其原因不是經濟過熱或某些領域的泡沫,而是病毒。

標準普爾 500 股票指數 - 冠狀病毒

面對每一次新的危機,人類都會從錯誤中吸取教訓,並製定策略以避免過去的錯誤。 然而,這一次,一切都發生了不可預知的情況。

航空公司要錢

現在向經濟注入資金無濟於事,因為員工不工作——他們把積蓄花在隔離中。 許多私營公司無所事事,只能讓員工休無薪假。 旅遊業的形勢尤為嚴峻,使得旅客航空旅行萎縮。 這反過來又影響了航空公司,關閉國與國之間的邊界成為又一打擊。

特別是上週,唐納德特朗普禁止歐洲人來到美國。 結果,飛機閒置但需要維護; 門票將被退還——但有 n 個收入可以用來支付它們。 這種情況造就了美國最大的航空公司之一 聯合航空控股公司 (紐約證券交易所:UAL) 緊急貸款 2 億美元以償還其當前債務。

看看世界上最大的航空公司的圖表就足以知道形勢有多嚴峻。

全球最大航空公司的股價走勢圖 - 冠狀病毒

而且,投資者還不知道1年第一季度的結果,不排除國家將要拯救一些航空公司。 唐納德特朗普已經在與政府討論一些支持企業的措施,這意味著巨額資金將再次注入經濟。

歐洲繼續回購債券

例如,在歐洲,自 2008 年上一次危機爆發以來,向經濟注入資金的行為就沒有停止過。 印鈔機現在需要以兩倍的速度啟動。 12 月 120 日,得知歐洲央行將在 2020 年底前增加 XNUMX 億美元的資產回購計劃。這自然會影響到歐元/美元對:歐元可能與美元平價。 最糟糕的是,沒有人知道冠狀病毒問題會持續多久。

西班牙流感的流行

讓我打個比方。

1918 年爆發了所謂的西班牙流感。 這種疾病的傳播速度與冠狀病毒一樣快。 死亡率達到15%,流行病持續了18個月。 在某些國家,公共場所和學校關閉了整整一年。

冠狀病毒的死亡率要低得多,但傳播速度同樣迅速。 來自武漢市的病毒在三個月內傳播到世界各地,患病人數從1人增加到169萬人。 以這樣的速度,每月感染人數將增加數十萬人,3%的死亡率變得驚人。

目前,還沒有針對該病毒的疫苗。 由於死亡率不高於3%,疫苗研製需要至少一年時間,經過所有測試。 如果跳過某些測試,副作用可能比病毒本身更能傷害患者。 總而言之,如果人類不能阻止冠狀病毒,它的大流行就像西班牙流感一樣,可能會持續一年多。

如何對抗病毒?

現在想像一下維持一年的業務需要多少錢。 哪個國家買得起?

現在政府正在努力控制局勢,但看起來好像大壩出現了裂縫,水從四面八方滲出,而人們正在努力修補裂縫。

似乎有一個解決方案:讓大壩倒塌,然後從頭開始建造。 就我們而言,這意味著關閉邊界、阻止病毒傳播並宣布隔離——但這會扼殺經濟。 只要可以,我們就會選擇另一種方式,試圖挽救經濟並阻止病毒。

很難說哪個更可取:拯救人民還是拯救經濟,因為經濟崩潰可能會導致飢荒。 例如,1929 年至 1933 年的大蕭條僅在一個國家就奪走了 2 萬人的生命。

結果,富裕國家已經開始向經濟注入資金,而貧窮國家負擔不起,因此盡可能推遲隔離。 這會讓病毒進一步傳播; 同時,股市的反應將是股價緩慢但穩定的下跌,而不是倉促的拋售。

冠狀病毒和股票下跌

現在讓我們看看整個市場圖景。

冠狀病毒不僅拖累了旅遊業——經濟的所有部門都受到影響。 在下圖中,您可能會看到組成標準普爾 500 指數的公司的情況。

標準普爾 500 指數下跌 - 冠狀病毒

其中,只有 卡博特石油天然氣公司 (紐約證券交易所:COG) 在本週末表現出積極的盈利能力。 這是一家獨立的油氣公司,在美國勘探和開髮油氣田。 這家公司的股票自 2019 年 XNUMX 月以來一直在下跌,而危機無法降低價格,因為想要擺脫這些股票的投資者早就這樣做了。

股市怎麼了?

了解股票市場的情況非常重要。 現在,投資者不開空頭頭寸來賺錢。 他們正試圖奪走他們多年來積累的利潤。

此外,有數百萬美元投資於股票的對沖基金,大多數在購買時使用槓桿。 因此,當前的下跌引發了對使用槓桿的對沖基金頭寸的追加保證金通知,這也是股價大幅下跌的原因之一。

下一步是什麼?

隔離是不可避免的; 沒有其他方法可以阻止病毒。 科學家提出假設,如果環境溫度超過10攝氏度,病毒就會失去作用。這很難相信,因為冠狀病毒很容易在溫度高得多的非洲傳播。 因此,病毒不會這麼快消失。

即使只在學校和幼兒園實施隔離,這也將使至少一位家長呆在家裡。 在家工作不會那麼有效率,因為無論如何孩子都需要關注。

其次,並非所有企業都可以讓員工在家工作。 商品的生產需要人的存在。 沒有司機,物流仍然無法運作——就像在沒有人運送集裝箱的超載的中國港口一樣。 問題可能會列舉很長時間; 然而,很明顯,這場危機將影響到每一個人。 最終,世界經濟的增長可能會停止。

在這種情況下,股市將無法增長。 公司的收入可能會急劇下降,世界公司將難以繼續留在市場上,因為它們用於維護業務的費用隨著規模的增長而增加。

綜上所述,我們很有可能很快就會看到新的年輕公司迅速佔領市場份額。

結束語

現在不要急於購買股票。 危機還沒有達到頂峰。 冠狀病毒導致市場股價下跌,這意味著只有戰勝病毒才能改變局面。

我再重複一遍,人類總是從每一次危機中吸取教訓,並以危機不會重演的方式設計自己的未來。 我不知道世界醫療保健組織將採取什麼措施讓此類流行病不再發生。

但是,很容易預測大型企業的所有者會做什麼。 目前的情況表明,企業在物流方面仍然依賴人力。 這意味著下一階段將取代人類運輸,即投資將投資於開發無人駕駛車輛和交付的公司。

在下一階段,企業將嘗試在現在看來不可能的地方取代人類。 這將吸引大量投資來開發和全面實施人工智能到所有重要的業務領域。

因此,冠狀病毒只會加速人類技術發展的進程。


材料是由

他自 2004 年以來一直在金融市場工作。自 2012 年以來,一直在美國交易所交易股票並發表有關股票市場的分析文章。 積極參與準備和提供 RoboForex 教育網絡研討會。