自從我的文章發表以來,幾乎沒有過去一個月 關於航空公司的文章,而且市場上已經充斥著關於最大的航空公司之一即將破產的傳言。

在那篇文章中,我試圖給出情況的軟版本; 此外,我個人的意見可能是錯誤的。 然而,時間證明事情比我預想的還要糟糕。

今天,我將揭示航空運輸領域風險的其他方面,並給出如何賺錢的提示; 此外,我們已經掌握了第一季度航空公司收入的信息。

正如我之前所寫,有 10 家航空公司向美國政府尋求財政幫助,從而增加了債務負擔。 只要客流乾涸,債務就很難還清。 除了債務,公司還需要維護,包括工資、飛機維修等費用。

在航空公司遇到麻煩之前,客戶過去常常在航班起飛前幾個月以優惠的價格購買機票。 一方的旅行花費較少,而另一方可以更有效地計劃航班。

這幾天有什麼變化?

關於最大的航空公司之一即將破產的謠言開始在市場上蔓延。 第一個說的人 提到這個 正式被認為是波音公司(紐約證券交易所代碼:BA)大衛·L·卡爾霍恩的總幹事。 但是,他從未提及可能面臨的公司的確切名稱。 儘管如此,僅他的聲明就讓許多投資者懷疑現在投資股票和許多乘客是否明智——他們是否應該提前購買機票。

提前預訂的收入受到威脅

如今,為您的機票尋求退款已經變得非常煩人。 只有兩家小公司—— 忠實的空氣 (納斯達克:ALGT)和 精神航空公司。 (紐約證券交易所:保存) - 如果乘客拒絕飛行,則繼續將錢退還給他們,但是,即使他們的一些客戶也抱怨他們未能收回錢。

大型航空公司通常不會退款——只有在航班被航空公司取消的情況下。 否則,客戶將獲得一張憑證,用於支付他們在特定日期之前可能使用的票證總額。 從目前的情況很容易得出結論。 在公司破產的情況下,客戶將無法取回他們的錢; 因此,預訂機票的數量將不斷減少,客戶很可能會選擇較小的航空公司。

當然,有些人可能會說乘坐大型航空公司的航班更安全。 通常情況下,這是真的。 他們有更新的飛機,技術維護更現代,但是,如果他們削減開支,這可能也會影響到他們的飛機。 小型航空公司有更多機會獲得融資,尤其是當它們獲得較大競爭對手的客戶時。

沃倫巴菲特擺脫了航空股

事實證明,情況越來越糟還是大型航空公司。 沃倫·巴菲特拋售了他所購買的所有 4 家公司的股票——該基金蒙受損失——無論是長期投資者,這背後一定有什麼原因。 這些投資者通常會擴大他們的投資組合,但不會在股票下跌時賣出。 唯一的例外是一家瀕臨破產的公司。

財務業績

現在,讓我們來看看那些增加了債務的公司和那些仍在產生淨利潤的公司。 第一季度已經結束,所以我們可以看看公司的財務業績。

我們將分析控制美國 4% 市場的 80 家最大的航空公司,從最小的一家——西南航空公司開始。

西南航空公司

西南航空公司 (紐約證券交易所:LUV) 第一季​​度虧損 9 萬美元,而上一季度盈利 513 億美元。 其負債已增至17.81億美元,資產達26億美元。

事實證明,該公司的債務已達到其資產的 65%。 情況並不危急,西南航空倒閉的可能性不大。

聯合航空控股有限公司

聯合航空控股公司。 (納斯達克:UAL) 2020 年第一季度淨虧損 1.7 億美元,而上一季度的利潤達到 641 億美元。

其債務增長至創紀錄的 43.63 億美元。 上一次他們如此龐大是在 11 月 XNUMX 日之後 - 該公司隨後破產並與美國大陸航空公司合併。

達美航空有限公司

儘管達美航空公司(紐約證券交易所代碼:DAL)決定使用客機進行貨物運輸,但該公司未能在 2020 年第一季度保持盈利。

淨虧損534億美元,負債54億美元。 這是該公司歷史上最大的債務。 同時,該公司的資產僅為68.7億美元,債務佔其資產的80%。

美國航空集團公司

虧損最多的公司竟然是 美國航空集團 (納斯達克:AAL)。 一季度虧損2.24億美元,而上一季度盈利414億美元。 該公司目前的債務為 61 億美元,令人高興的是,這不是最高值。 然而,最糟糕的是,債務已經超過了公司58億美元的資產。

因此,美國航空公司是第一個破產的候選人。

交易員怎麼看?

如您所見,在目前的情況下,沒有一家公司能夠保持盈利,這並不奇怪。 有證據表明,客流量減少了 97%。 顯然,航空承運人無法產生利潤。

無論如何,讓我們看看交易員的想法以及他們出售的股票,指望公司破產。 為此,我們需要查看 Short Float 值; 我將向您展示圖表上的數據。

航空公司的短期浮動圖
航空公司的短期浮動圖

從圖中,我們可以得出結論,他們已將股份押在美國航空公司身上。 交易員持有其 19% 以上的股票空頭頭寸。

航空公司股價技術分析

現在,是時候對公司進行技術分析了。

西南航空公司

在圖表上,有一個三角形,它的下邊界已經被打破,這意味著價格將開始下跌。 11 月 10.00 日之後,股價跌破 2009 美元。 4.50 年的危機將價格拉至 11 美元。 只要 10.00 月 XNUMX 日的恐怖行為具體影響航空公司,我們就會將 XNUMX 視為下降的目標。

西南航空股價預測
西南航空股價預測

但是,我們必須考慮公司的財務業績。 在上面提到的四家航空公司中,這家是最小的一家,其財務業績比其他航空公司要好得多。 因此,如果突破 29.00 美元的水平,這甚至可能預示著增長。 該公司也可能與另一家公司合併。 因此,在這裡將您的賭注放在下跌上風險太大。

聯合航空控股有限公司

美聯航的股票情況也一樣。 股票的價格已經突破了三角形的下邊界。 這家航空公司在 2001 年沒能生存下來,所以我們將 2008 年的水平作為一個里程碑——在那次危機之後,股價跌至 2.70 美元。

美國聯合航空控股公司股價預測
美國聯合航空控股公司股價預測

達美航空有限公司

達美航空的股票圖表與其他航空公司的圖表沒有太大區別。 還有一個三角形的下邊界被打破,這表明價格進一步下跌。 11月2007日之後,該公司沒有逃脫破產,其股票一分錢不值,於XNUMX年重新出現在交易所。

達美航空股價預測
達美航空股價預測

2008年金融危機後,股價跌至3美元。 因此,在目前的情況下,最壞的水平將是 3 美元。

美國航空集團公司

在這4家公司中,美國航空集團的股票是最便宜的。 這並不奇怪,因為它擁有最大的債務和損失。 該公司在 11 月 2008 日之後陷入困境,並在 XNUMX 年未能生存,破產並與全美航空公司合併。 該公司以前的股票無效,而新股票開始在納斯達克交易,股票代碼為 AAL。

美國航空集團公司股價預測
美國航空集團公司股價預測

股票圖表允許查看破產前的價格,從而找到股票可能下跌的可能低點。 這是每隻股票 2 美元的水平。

總結

極低的股價總是吸引投資者。 然而,股價低的原因有兩個。 第一個原因是該公司被投資者低估了。 第二個原因是公司虧損,投資者想拋售股票。

在我們的案例中,由於公司的財務狀況惡化,價格很低。 風險是巨大的。 在這4家航空公司中,只有西南航空公司在2001年和2008年的危機中沒有破產,而且即使現在看起來也比競爭對手強。 因此,如果您確實考慮投資航空運輸,請選擇這家公司。 但是,請記住,一旦一家公司宣布破產,投資者就會感到害怕並開始拋售其他公司的股票,這將進一步拉低價格。 這是股票可能被低估的時刻; 但是,我要再說一遍——風險極高。

最簡單的決定是股票投機:開空頭幾天,然後鎖定利潤。

美國航空集團看起來是競爭對手中最弱的公司,因此股價繼續下跌,公司破產的可能性很大。 因此,您可以依靠此事件並相應地進行交易。 這將是一個最佳決策——或者選擇另一個部門進行投資。

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材料是由

他自 2004 年以來一直在金融市場工作。自 2012 年以來,一直在美國交易所交易股票並發表有關股票市場的分析文章。 積極參與準備和提供 RoboForex 教育網絡研討會。