一旦 COVID-19 病毒離開中國,問題就變得全球性了。 像標準普爾 500 指數這樣的交易所指數一路下跌,摧毀了貪婪投資者的錢包,他們的投資組合中充滿了歷史最高點的股票。

投機者也利用這種情況做空。 大型對沖基金負擔不起,這就是為什麼有的提前拋售資產,有的繼續低價買入。

當然,有些人也在 20-19 賣出股票,因為市場整年都在等待一場危機,儘管沒人能猜到是什麼引發了危機(XNUMX 月, 我對危機做了一個瘋狂的猜測 那將來自中國,但當然,我不知道會是大流行)。 然而,大多數參與者仍留在市場上,有些人不得不承擔損失。

巴菲特虧本賣出股票

比如說,沃倫·愛德華·巴菲特 (Warren Edward Buffett) 於 2019 年開始清空他的投資組合,並在 1 年第一季度虧本出售了航空公司的股票。 目前,他擁有超過 2020 億美元未用於投資的資產,並且他不買任何東西。

那些不想賣出或未能及時賣出股票的人開始以較低的價格買入,這是很自然的。 沒有必要陷入恐慌,而且,2008年的危機表明,在市場痛苦的時候是買入的好時機。

然而,目前的情況遠不只是一場金融危機。 當時,危機始於銀行的破產,企業也隨之而來。 在我們的情況下,1 年第一季度沒有發現大公司破產,但在 2020 月,赫茲申請破產。 市場忽略了這一事件,但這可能只是一個開始。

令人失望的數據

留意美國的失業率。

美國失業率
美國失業率

它達到了大蕭條的水平,這意味著產量將不可避免地下降。 舉個例子,看看耐用品的訂單量,連續四個月下降,達到-16%,即客戶取消了之前的訂單。 新生產訂單指數已降至2008年水平。

自由貨幣刺激需求

在中國首都北京,當局向市民發放了 1.7 億美元的代金券,以便他們用於各種購買和刺激消費。 美國、日本、新加坡和西班牙也採取了同樣的行動。

事實是經濟停滯不前,他們正試圖啟動它。 股票的增長速度比危機前要快,這種情況可能並不正常。

這是怎麼回事呢?

市場上,與現實背道而馳的走勢較為頻繁。 有時,虧損公司的股票暴漲,而沒有人購買多年來可靠且盈利的公司的股票。

現在誰在買股票?

市場上的幾個群體正在創造需求。 第一組由那些沒有遭受損失的人組成。 他們正在平均他們的頭寸,即以較低的價格買入股票,從而降低買入的平均價格。 在這種情況下,他們不必等待價格達到歷史高位即可獲利。

第二組由大型投資者和一些去年獲利的對沖基金組成。 他們有可以投資的現金。 如果市場上幾乎所有的證券價格都下跌了,為什麼不買一些股票呢?

第三組統一初級不合格投資者。 許多人現在對購買股票感興趣,並傾向於購買所有變動的股票。 這些投資者的存款不多,但數量很多,因此也會影響價格並創造對股票的需求。

美國政府對企業的支持也發揮了作用。 美國正在撥款數万億美元支持該業務。 一些公司獲得信貸,一些公司通過出售股票獲得資金。
此外,這些公司已經開始發行股票來支持他們的業務——而且這些股票也被收購了。 很多時候需求甚至高於供應,這自然會提高價格。

正在發生的事情可以稱為過度樂觀、貪婪和大膽。 經濟快速恢復的希望遠非現實。

希望可能永遠不會實現; 貪婪蒙蔽了雙眼; 大膽可能會在一瞬間變成恐慌。 這種行為早在2008年金融危機之前就已經被注意到。貪婪和盲目的大膽在電影《大空頭》中得到了很好的體現。

美元通脹

2020年初,市場沒有泡沫。 經濟穩步增長,中央銀行的政策通過注入貨幣來維持增長,後來被商品證實。 然而,實施隔離後,情況發生了變化。 在美國,他們開始以三倍的速度印鈔。

你不需要是博士學位。 在經濟學中理解它會導致通貨膨脹。 未經商品確認的大量貨幣總是會導致通貨膨脹。 這在貨幣市場上很明顯。 美元開始與所有貨幣成對下跌; 然而,所有國家都陷入困境,因此它可能很快就會恢復失去的地位。

350月,美國給企業3億美元,這筆錢已經結束了。 到目前為止,已經向公司提供了近 XNUMX 萬億美元,這還不夠。

請注意,情況太糟糕時給錢,公司無法維持自己!

錢都花到哪兒了?

讓我們想想錢在哪裡消失。 首先,它用於支付實際上比以前生產的產品少得多的員工的工資。 在某些情況下,植物處於閒置狀態。

下一個必要的支出是償還債務。 這裡出現了疑問。 分配巨額資金用於業務支持對誰有利可圖? 債權人是銀行、大公司和億萬富翁。 最後,全部資金都流向了他們,甚至還有一小部分——流向了員工。

一個簡單的例子:五月, 赫茲申請破產保護. 原因是他們沒有得到政府的幫助,因此他們無法償還債務。 主要債權人 赫茲 (紐約證券交易所:HTZ) 是 IBM (紐約證券交易所:IBM)和 Lyft (納斯達克:LYFT),也就是說,如果 Hertz 確實得到了幫助,它會流向債權人而不是公司。 下個月,他們也將不得不還清債務,並繼續這樣下去,直到大流行結束。

美國經濟僅用了兩個月就吞噬了 3 萬億美元。 如果大流行持續到年底會怎樣? 他們還需要印多少錢,這將如何影響經濟? 只有時間會給出答案。

事實是,政府提供的資金並沒有改善情況或促進公司的發展。

期望的地平線已經改變

這是一個大問題,為什麼需要購買一家不產生利潤且不投資於新研究的公司的股票?

然而,投資者對這些問題也有答案。 市場總是充滿期待。 在大流行之前,預期的範圍是一個季度和一年。 現在已經轉移到2021年底,希望疫苗能一次性解決所有問題。 投資者寄希望於經濟的快速增長,任何有關疫苗的消息都會推動股市上漲。

沒有人問自己誰會堅持到 2021 年底。每次危機後因客流減少而破產的航空公司的股票價格都在上漲,就好像這些公司根本沒有問題一樣。 然而,歷史表明,在接下來的 3-4 年裡,它們將不會像大流行之前那樣產生那麼多的利潤。

結束語

自 2010 年以來,經濟中的資金流入使標準普爾 500 指數上漲了 450%。

標普500指數
標普500指數

現在,市場被提供了 10 多年甚至更長時間的全部資金所淹沒。 很難想像這會是怎樣的結局。 然而,很快的增長也是可能的。

在圖表上,波動性增加,這通常發生在趨勢結束時。 過去十年一直呈上升趨勢 - 現在即將結束。 我們應該預期下邊界為 2500,上邊界為 3400。

此外,許多投資者批評沃倫巴菲特,因為他的基金不買股票。 彷彿經歷了多次危機,賺了數十億美元的巴菲特變得愚蠢,不知道該怎麼辦。

我真的很懷疑。 即使市場恐慌,這些人也會做出權衡決定。 這意味著現在不是進行長期投資的時候。

以優惠條件通過 RoboForex 投資美國股票! 真實股票可以在 R Trader 平台上以每股 0.0045 美元的價格進行交易,最低交易費用為 0.25 美元。 您還可以在 R Trader 平台的模擬賬戶上嘗試您的交易技巧,只需在 RoboForex.com 上註冊並開設一個交易賬戶。


材料是由

他自 2004 年以來一直在金融市場工作。自 2012 年以來,一直在美國交易所交易股票並發表有關股票市場的分析文章。 積極參與準備和提供 RoboForex 教育網絡研討會。