今天我們將討論價格行為分析,一個重要的方面 技術分析 在外匯上。 價格行為分析價格行為和模式,幾乎可以識別任何市場趨勢。

價格行為分析的主題是什麼,它與圖形或指標分析有何不同?

圖形分析旨在檢測 某些模式 圖表上通常反映需求和供應(買家和賣家)的相互作用。 例如,一個 三角形,通常以趨勢的方式出現,通常是趨勢延續模式。 本質上,從事圖形分析的交易者只需要知道這個事實(三角形是趨勢延續模式)就可以做出決定。 這簡化了分析,但產生了額外的限制。

如果交易者想弄清楚價格變動的原因,這樣的解釋是不夠的——他們需要對市場機制有更複雜的理解。 這種需求導致許多交易者進行價格行為分析。

有人說價格行為分析只是分析 簡單的燭台圖案. 說,鐵路或 Pin Bar 即將到來的反轉信號,內部柱線的突破信號,等等。

實際上,這種簡單的價格行為分析方法幾乎沒有效率:如果您渴望從頭開始了解市場過程,您的分析必須變得更加複雜,而不是更簡單。 你必須關注的細節和因素的數量會以非線性的方式增加,決策會變得更加困難,因為畫面中衝突的部分會越來越多(買賣雙方都會出現更多的信號和場景) )。

當然,交易者不需要看到和了解一切:最終,每個市場參與者都會選擇兩種或三種交易風格,並關注幾種類型的事件,例如範圍的突破或持續兩到三週的趨勢出現等等。然而,對價格行為的理解使交易者從對某些模式的固定中解脫出來——他們開始操作原則並能夠在幾乎任何市場中找到交易機會。

一方面,信息變得如此豐富,以至於需要在有限的市場情況下進行過濾和專業化; 另一方面,豐富的信息讓交易者在市場中看到更多,形成無所不知的模式,也沒有給出直接的答案。

價格行為分析包括什麼?

模式的理解

模式是圖表上的一個數字,它以較高或較低的概率指示某些市場過程。 例如,如果在圖表上我們看到一根大燭台和第一個合併的其他幾根燭台,我們可能會假設市場正在盤整,至少在接下來的幾個小時內,價格將保持在該範圍內. 為什麼這些信息有幫助? 例如,如果我們決定跟隨趨勢買入,我們應該等待盤整結束,或者價格超出範圍。 類似地,我們可能會看到一個 1-2-3 模式 這通常表明開始逆轉。

然而,僅僅知道模式是不夠的:僅憑這一點不會給您任何統計優勢,因為任何金融市場的可預測性都非常低,不高於 60%,但通常較低。 預測很少與真實事件相關。 任何預測都必須得到價格動態的確認。

觀察價格動態

這一點之所以如此命名是有原因的:在歷史上,圖表看起來平滑且吸引人,但在實時中,市場從 A 點平滑移動到 B 點的情況極少,如果有的話。 更常見的是,市場在這個或那個方向突然跳躍,導致交易者不平衡。 我們如何使用這些信息?

事實上,價格動態可能間接表明某些市場進程。 例如,市場變動的積極性和速度的增加很可能意味著缺乏定向的需求和供應(當資產為隨後的中長期頭寸積累時),然後是缺乏趨勢。 相反,整合中鬆散的價格動態與趨勢方向上的螺栓式突破相結合,通常表明 趨勢情景.

總而言之,諸如市場進取性和節奏之類的非正式參數與某些 價格水平 可能會提供有關交易者優勢的有用信息和頂部。

理解市場邏輯

市場邏輯是對市場驅動因素的興趣和視野的理解。 例如,如果專業需求(Smart Money)在市場上積累了資產,這個階段遲早會出現分配階段,大多數交易者會肆無忌憚地購買,為資產支付越來越多的錢,以至於我們會看到突然高潮運動。 在這種運動中,專業買家通常有很好的機會平倉,之後市場在沒有支撐的情況下將停止移動或修正價格。

結合上述要素,我們將獲得一個整體的價格行為分析,這可能有助於交易者在交易決策中領先於市場一步。

首先,讓我們揭穿某些神話。 價格行為分析通常與簡單地跟隨價格混在一起:“價格上漲,我們買入——價格下跌,我們賣出”(反之亦然:“價格上漲,我們賣出——價格下跌,我們買”)。 實際上,這個過程稍微複雜一些,如果簡單的基於價格的方法確實有效,那麼就會有更多的交易者賺到真正的錢。

讓我們弄清楚:價格是多少?

這個問題並不像看起來那麼原始。 價格有幾個主要功能:

  1. 價格反映了最後完成的交易。

這或多或少很清楚:報價設置在交易發生的水平,無論是誰打開它,買方或賣方。

  1. 價格是一種廣告機制,吸引買家/賣家。

這個比較好奇。 市場本質上是一個公開拍賣:如果你回憶一下正常拍賣的運作方式,你會看到許多市場過程。

一個鮮明的例子

想像一下拍賣古董。 一家拍賣行(最好的拍賣行通常是英國人)以 1000 英鎊的價格出售某物,但事實證明,沒有人願意以這樣的價格購買。 拍賣師減價:950 英鎊、900 英鎊、850 英鎊、800 英鎊。最後,右邊的一位先生準備購買。 拍賣師開始數數,但一位老太太出價 850 英鎊。 越來越多的參與者參與到這個過程中,價格很快就突破了 1000 英鎊,交易開始的地方,發生了什麼? 是不是價格看起來不高了,還是拍賣者突然意識到了這件拍品的價值? 實際上,參與者參與了大規模行動,害怕競爭或可能錯過重要的東西——無論如何,拍賣過程與對事物的真實評估幾乎沒有共同之處。

類似的過程發生在市場上,唯一的區別是市場上的供應(數量 很多 on sale)不像普通拍賣那樣有限,價格有漲有跌。

因此,價格變動可能只是一種“廣告”效應。 價格上漲會吸引更多賣家還是下降——更多買家? 要回答這個問題,您不僅需要知道價格之前的走勢(上漲、下跌、持平),還需要了解市場參與者的邏輯。

所以,您需要了解:在那個階段有多少交易者參與? 哪些交易者(橫向)可能進入市場:中期、短期? 那些已經就位的人會在哪裡 開始恐慌 和轉瞬即逝?

總結

我們沒有人擁有可以 100% 保證接下來會發生什麼的魔法水晶; 但是,一些觀察結果會增加您的機會。 評估交易者的參與和行為的能力我稱之為市場邏輯,我們將在另一篇文章中討論。

總的來說,價格行為分析不僅是對價格走勢的了解,而且是對導致價格變動的交易者行為的推測。


材料是由

R 博客的主編。