體位法一家專門從事項目管理軟件的公司,於30年2020月1日在紐約證券交易所直接上市,並於2020年XNUMX月XNUMX日在股票代碼下開始交易 美國航空航天局. 該公司是由馬克扎克伯格的朋友和 Facebook 合作夥伴創立的—— 達斯汀·莫斯科維茲(Dustin Moskovitz).

關於朝來

體位法
體位法

體式是達斯汀莫斯科維茨離開 Facebook 的原因。 當他還在與馬克·扎克伯格合作時,莫斯科維茨與賈斯汀·羅森斯坦一起開發了一種軟件,可以優化花在搜索信息、通信和會議上的時間。 2008年,他們在舊金山成立了一家公司。 公司現有員工701人,其中128人在國外工作。 Asana id 現在是不需要使用電子郵件的項目管理軟件的主要供應商。

Asana 促進公司順利和高效的工作。 該軟件幾乎可以管理任何項目:從員工聚會到營銷活動。 公司特別關注人工智能技術的開發,有助於在一個特殊的應用程序中形成最有效的工作時間表。

該應用程序可供高層管理人員和普通員工使用。 這有助於保持最大的透明度和問責制,並有助於滿足所有最後期限。

Asana 不出售其云平台,而是藉給它。 客戶訂閱分為三個級別。 它們的不同之處在於可用的用戶數量和功能。 費用按月或按年支付。 截至今年1.2月底,該公司擁有XNUMX萬用戶,包括個人客戶和大型企業。

最昂貴的訂閱類型占銷售額的 50% 以上。 Asana 在 190 個國家/地區工作; 在美國以外獲得的收入佔總金額的 41%。 該公司的企業客戶是 AT&T、美國宇航局、谷歌和通用電氣等巨頭——總共佔財富 30 強名單的 500%。

體式產品
體式產品

該公司使如此快速的增長成為可能,因為最初它開始傳播免費訂閱。 從公司成立到現在,已經創建了 3.2 萬個免費訂閱 - 隨著時間的推移,所有訂閱都將轉換為付費訂閱。 這些數字不僅由銷售部門增強,而且由工程師增強和擴展平台上的功能集 - 請注意,工程師約佔員工的 80%。 他們在人工智能領域取得了特殊的成功。 31年2020月75,000日,公司服務企業客戶XNUMX萬戶。

主要投資方及合作夥伴

股權結構如下:

Asana 股權結構
Asana 股權結構

Note Generation Investment Management,與美國前總統阿爾伯特·戈爾有關。 在融資的最後階段,Lead Edge Capital、世界創新實驗室、Founders Fund、Benchmark和8VC等股東加入。 仍然是達斯汀莫斯科維茨的主要股東和思想來源。

主要競爭對手及市場前景

Asana 的競爭對手是該細分市場中發展如此迅速的其他公司:Microsoft Project、Jira、Trello、Notion、Airtable、Slack、Monday、Wrike 和 Basecamp。 在 SaaS 領域,競爭非常激烈,公司網站上列出了主要競爭對手。 比其他人更接近Asana的對手一定是Smartsheet。 這裡有一個比較:

競爭對手分析
競爭對手分析

從絕對數字和收入增長速度來看,Asana 看起來更有吸引力。 然而,淨利潤的邊際價值遠非完美,比Smartsheet還要差。 後者進行首次公開募股後,其資本額連續兩年增長了250%。 無論如何,兩家公司都在虧損,並承諾在不久的將來不會實現淨利潤。 即使在宣布首次公開募股時的企業客戶數量方面,它們也相似:Asana 有 75 名客戶,Smartsheet 有 74 名客戶。 損失由創始人的股票和個人資本擔保的貸款彌補。 我們可能會推測市場長期不理性,但事實是它依賴於預期。

根據國際數據公司的報告,到 32 年,全球共享辦公應用市場可能達到 2023 億美元。毫無疑問,COVID-19 大流行已經做出了修正; 儘管如此,市場正在迅速恢復。 預計每年增長18%。 2019 年,Asana 估計其市場份額為 3%; 如果這個份額保持不變,公司2023年底的收入可能達到960億美元,幾乎是現在的7倍。

Asana股票上市詳情

股票上市的組織方式不是傳統的IPO形式,而是直接上市的形式。 這有助於公司減少發行新股和在投資銀行中尋找承銷商的費用。 他們以每股 30.03 美元的價格投放了 29.04 萬隻股票。 目前Asana股價為25.19美元,總市值3.89億美元,總股數185.02億股。 路演期間,該公司表示,其目標是成為市場的領導者,並將活躍客戶數量增加到1.25億。

?要了解更多關於直接上市及其與首次公開募股的區別,請參閱下面的文章。

Asana的財務業績

Asana的財務業績
Asana的財務業績

根據 S-1 表格,從 31 年 2019 月 31 日到 2020 年 76.77 月 142.60 日,公司的收入從 85.75 美元增加到 30 億美元——增長了 2020%。 12 年 96.51 月 30 日,過去 2019 個月的收入為 2020 萬美元。 比較70.54年和31年2021月243.2日的數據,增長達31%。 如果以這樣的速度假設,我們可以假設到 2019 年 31 月 2020 日,收入將達到 95 億美元。 從62.94年122.73月XNUMX日到XNUMX年XNUMX月XNUMX日,毛利潤增長了XNUMX%。 從 XNUMX 美元到 XNUMX 萬美元。

同期,運營費用從114.95美元增長至242.36萬美元,增幅為110.83%。 相對最大且傾向於增長的費用是營銷和研究費用。 管理費用也相對增加,但絕對數字是最小的。

淨虧損也在快速增長:從31年2019月31日到2020年50.93月117.59日,它們從130.88美元增長到30萬美元,即增長了2019%。 與 30 年 2020 月 139.73 日和 XNUMX 年 XNUMX 月 XNUMX 日相比,淨虧損增長更快——同比增長 XNUMX%。 這意味著該公司正在廣泛發展,增加其市場份額,並且由於前幾個時期的比較基數較低而顯示出快速的相對增長。

體式資產負債表
體式資產負債表

30 年 2020 月 331.546 日,公司賬面餘額為 253.07 萬美元。 其流動資本為XNUMX億美元。

總結

Asana 開發和出借不使用標准信使或 MS Office 應用程序的企業管理軟件。 財富 30 強名單上 500% 的公司是 Asana 的客戶。 主要投資者是達斯汀莫斯科維茨和賈斯汀羅森斯坦。 Lead Edge Capital、World Innovation Lab、Founders Fund、Benchmark 和 8VC 參與了該公司的融資。 公司實行直接上市,無承銷商。

該公司與 Microsoft Project、Jira、Trello、Notion、Airtable、Slack、Monday、Wrike 和 Basecamp 競爭的市場到 32 年可能會增長到 2023 億美元。 Asana 增加了其客戶群,因為它最初為客戶提供免費訂閱。

財務方面,公司正處於起步階段,市場份額爭奪戰。 在最近的將來不太可能開始實現淨利潤。

投資該公司的主要風險是:

  • 70%的增長速度在不久的將來可能會下降;
  • 公司才剛剛起步,所以很難預測它的前景;
  • 公司可能會變成“殭屍”,永遠不會產生任何利潤;
  • 競爭激烈,公司沒有獨特優勢;
  • 該領域技術過時非常快,開發需要費用;
  • 目前難以估計 COVID-19 和大規模轉向在家工作的影響。

從我剛才所說的來看,我認為這家公司估值過高,對中期投資沒有吸引力。 僅當其股價跌至 5 美元以下時,才將其視為風險長期投資。


材料是由

2012年入市,金融、經濟學歷高。 開始在外匯貨幣市場交易,然後對股票市場產生興趣,現在專門分析 IPO 和投資組合。