2008年金融危機後,金融科技板塊蓬勃發展。 行業名稱縮寫為fintech; 這個總稱描述了將先進技術解決方案引入金融領域的公司(網上銀行、機器人顧問、bankID 等)。

中國最大的保險公司平安保險早在 2005 年就開始涉足這一領域。 陸金所控股有限公司. 總部位於全球最大的金融中心——上海。

陸金所

28 年 2020 月 15 日,即成立 XNUMX 年後,陸金所申請 IPO。 它選擇了紐約證券交易所,並在那裡獲得了股票代碼 LU.

不幸的是,由於美國再次威脅要對中國公司實施制裁——例如,禁止它們進入資本市場和首次公開募股,管理層不得不暫停這一進程。 政治爭論平息,7年2020月100日,陸金所向美國證券交易委員會提出申請,希望在IPO期間吸引XNUMX億美元。

這是申請的最低金額,這就是為什麼我認為該公司將設法吸引大約 2 或 3 億美元。 IPO 的確切日期仍然未知,但據《華爾街日報》消息人士稱,IPO 將於 XNUMX 月到期。

讓我們討論使這家公司成為中國零售貸款領導者之一的商業模式。

陸金所商業模式

陸金所的使命是讓零售貸款和資金管理更容易、更高效、更可靠。 公平地說,該公司已經做了很多。 例如,陸金所成為第一個引入區塊鏈解決方案的金融市場參與者,用於驗證客戶身份並控制債權人和債務人之間的交易。

該公司的業務可以有條件地分為兩部分:零售貸款和資金管理。 粗略地說,它看起來如下:

陸金所商業模式
陸金所商業模式

貸記

該公司的客戶有一個共同的賬戶,提供信貸和資金管理。
在貸款方面,陸金所專注於中小企業——這一部分在中國平均每年增長 25%。 這些企業通常急需發展貸款,但無法提供銀行要求的擔保。 這是此類企業在無利可圖的情況下獲得貸款的常見原因。

Lufax 平台允許同時向 50 多家金融機構發送申請並選擇最佳報價。 公用帳戶使營銷部門可以更有效地選擇適合客戶的產品。

到 30 年 2020 月 13.4 日,該計劃中有 2.8 萬名貸款人註冊。 在申請IPO之日,只有XNUMX%的貸款是麻煩的。

資金管理

中國投資服務需求積壓達50%以上。 大約三年前,該細分市場的主要參與者開始評估個人投資者對產品本身的需求。

陸金所的解決方案是機器人諮詢,它使用最先進的人工智能(AI)技術。 在一個平台上,它同時集中了 400 家管理公司的報價,從而可以訪問 8,000 多種資產。 這允許形成動態投資組合,根據不斷變化的市場條件定期優化其結構。 換句話說,公司購買有前途的資產並及時擺脫損失的投資。

行销

構成商業模式基礎的營銷策略基於三條鯨魚:KYP(了解您的產品)、KYB(了解您的業務)、KYC(了解您的客戶)。 此外,陸金所與客戶合作,不僅在線上,也離線。 這在與其他僅在互聯網上工作且遭受大型投資者應用程序轉換率低的金融科技公司競爭時具有重大優勢。 當客戶投入大筆資金時,他們渴望與經理和公司進行“實時”接觸。

陸金所的另一個優勢是全面整合平安生態系統,使其可以直接接觸這家中國最大保險公司的 210 億客戶。 這使得公司的財務業績令人印象深刻。

財務表現和市場前景

陸金所財務表現

截至30年2020月74日,陸金所提供的貸款總額為13.4億美元。 69萬客戶獲得貸款,小企業授信板塊同比增長50%。 陸金所在零售貸款領域與 XNUMX 多個合作夥伴合作。

30年2020月53日,公司管理客戶資產12.8億美元。 它為 400 萬活躍投資者提供服務,根據他們的期望和風險承受能力為他們提供 XNUMX 多種投資產品。 以下是公司基於損益報告的經營業績:

陸金所首次公開募股:財務表現
陸金所首次公開募股:財務表現

在過去的 12 個月中,該公司的收入達到了 7. 4 億美元。 30年2020月1.03日,淨利潤為2019億美元。 1.09 年同期,結果為 19 億美元——今年,由於 COVID-12,逾期付款額有所增長。 截至報告日,最近1.91個月淨利潤為25.8億美元,業務盈利率為XNUMX%。

中國是世界第二大金融中心。 2014-2019年,小企業信貸市場規模增長至6.1萬億美元,年均增長14.3%。 然後專家預測每年的增長速度將下降到12.2%,到2024年,市場將達到8.7萬億美元。 同年小企業總體需求將達到13.5萬億美元。

因此,積壓需求將超過5萬億美元,這將給陸金所巨大的發展機會,即使它只在中國境內工作。

從1-2年的短期來看,陸金所的目標與中國政府旨在增加中小企業信貸的經濟政策不謀而合。

陸金所IPO前景

承銷商為中國、香港和美國的主要投資銀行:

陸金所IPO前景
陸金所IPO:承銷商

由於政治風險,IPO一直被重新安排; 不過,在大選之前,特朗普政府不太可能再與CPR再次發生衝突,因此我相信交易所的IPO和進一步交易將在2月或10月初開始。 吸引的金額至少為 XNUMX 億美元,而不是目前象徵性的 XNUMX 萬美元。

該公司的資本總額與其年收入相關,目前為 75-80 億美元。 從市場潛力來看,到2024年可能達到160-180億美元。 此外,陸金所已經實現淨利潤,長期來看有望分紅。 因此,從當前價格到 2024 年的上漲幅度將達到 100-125%。

我建議購買這家公司的股票,並將其納入快速發展公司的投資組合。

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材料是由

2012年入市,金融、經濟學歷高。 開始在外匯貨幣市場交易,然後對股票市場產生興趣,現在專門分析 IPO 和投資組合。