如何投資5G：將技術拆分為投資理念
11.11.2020
8 分鐘
美國的大流行病和總統選舉把5G移動技術的發展這樣一個重要的問題拋在了腦後，儘管年初互聯網上充斥著關於這些技術危害性的陰謀論。
平心而論，必須補充一點，交流電曾經被認為是一種能夠殺人的非常危險的技術——這是真的。 如果一個人長時間暴露在 AC 中，它會造成致命的傷害； 然而，我們無法再想像沒有它的生活。
當時爭論的主要來源不是所謂的交流電的危害，而是兩大能源巨頭——愛迪生電氣和湯姆森-休斯頓的競爭。 他們的合併創建了通用電氣（紐約證券交易所代碼：GE），並且 AC 周圍的所有噪音都消退了。
5G 也將成為我們生活的一部分——不是我們希望的那麼快，而是 5-7 年後，毫無疑問。
投資者自然會有一個疑問：如何以此賺錢？
將涉及哪些細分市場？
為了正確理解它，我們需要將 5G 技術分成幾個將影響某些細分市場的潮流，我們可以在其中尋找受益者。
讓我們從最簡單的選項開始。
什麼是5G技術？
5G 是新一代的移動通信，它提供了更高的數據傳輸速度、更短的延遲以及同時在許多移動設備上使用的可能性。
5G 使用三個範圍：
- 低頻，
- 中頻
- 高頻。
每個範圍都與 5G 兼容，但只有毫米範圍才能體現該技術的所有優勢。 另一方面，它有幾個缺點，例如覆蓋範圍差或容易產生噪音。 這意味著為了順利工作，它需要比 4G 更多的塔。
因此，第一個受益者將是為 5G 建造和出借信號塔的公司。
在這些公司中，我們挑選出 美國鐵塔公司（紐約證券交易所代碼：AMT） 及 皇冠城堡國際公司（紐約證券交易所代碼：CCI）.
電信塔業主
美國鐵塔公司
美國鐵塔公司 是全球最大的房地產投資基金之一（房地產投資信託) 和無線通信領域房地產的主要所有者。 該公司的全球投資組合擁有超過 181,000 個通信對象。 塔的最大“密度”在印度（75,000），第二位是美國（40,500）。
American Tower 建造、銷售和租賃塔樓，以及購買現成的塔樓。 該公司幾乎 100% 的利潤都是通過銷售和借貸來實現的。
該公司一半的收入來自美國三大運營商。 這是一個弱點，因為在競爭相當激烈的美國失去部分市場將對公司的財務產生明顯的不利影響。
American Tower 的股票以 200 天移動平均線交易，這是投資該公司的最佳價格水平。
皇冠城堡國際公司
皇冠城堡國際 也是一個投資基金（房地產投資信託) 和電信公司塔運營商。 它在美國工作，擁有超過 40,000 座塔。
2012 年，該公司與 T-Mobile 和 AT&T Mobility（AT&T 的子公司）簽署了為期 28 年的鐵塔租賃協議。 協議期滿後，冠城國際將有權將出租的塔樓買斷。 因此它會增加它擁有的塔的數量。 目前，該公司既出租自己的塔樓，也出租從上述公司租用的塔樓。
借貸塔收入占公司總收入的88%。 Crown Castle 計劃將所有精力集中在 5G 技術上。 因此，與美國鐵塔相比，該公司有更多機會成為 5G 發展的受益者。 此外，兩家公司的規模不同，規模較小的公司（在我們的案例中為 Crown Castle）擁有更大的增長機會。
上週，Crown Castle 股票的交易價格為 200 天移動平均線，這是投資該公司的最佳價格水平。 到目前為止，它們已經增長了近 5%。
這些公司的業務有賴於5G的發展，但他們不僅僅與運營商合作。 他們的塔被電視、廣播使用，並用作發射器、監視器等遠程網絡的鏈接節點。
因此，公司實現了利潤多元化； 當然，5G 可能會增加他們的收入，但不會以他們活動的其他領域為代價。 如果所有領域至少保持穩定，庫存將不可避免地增長。
5G設備生產商
從 5G 的發展中獲勝的第二組（更嚴重的一組）由 5G 設備生產商組成。
塔是個好東西，但沒有裝備，它只是一堆金屬。 塔需要一個處理器來處理信息並根據需要在設備之間分配信息。
在設備生產商中，注意 高通公司（納斯達克股票代碼：QCOM）, Telefonaktiebolaget LM Ericsson（納斯達克股票代碼：ERIC）和 Skyworks Solutions, Inc.（納斯達克股票代碼：SWKS）.
高通公司
高通公司 為計算機技術設計、生產和許可微電路； 此外，它還是 5G 芯片的領先供應商。
今年增長的主要驅動力是配備高通芯片的手機的銷售。 上一季度的業績受到採用該公司生產的 12G 芯片的 iPhone 5 銷量的影響。
公司總經理預計第四季度的盈利能力將進一步提升，銷售利潤同比增長50-70%。 這裡的主要部分將由支持 4G 的 Apple 的 5 個版本的 iPhone 播放。
該公司預測，到2021年，國際市場上將有450-550億部支持5G的智能手機。 這將推動他們生產商的收入更高。
因此，高通已經開始感受到5G對其收入的影響。
季度報告發布後，股價上漲了10%。 近期股票需求增加，遠高於200日均線，價格並不適合買入。 然而，它們甚至可能繼續增長，因為對第四季度的預測非常樂觀。
即使現在 5G 還沒有覆蓋到一半，但高通已經享受到了好處，這家公司也適合長期投資。
LM愛立信電信公司
LM愛立信電信公司 是一家瑞典公司，為 IT 設計和銷售軟件和基礎設施。
這是第一家在四大洲部署 5G 網絡的公司。 愛立信在 4G/27G 和 2G 市場佔有 3% 的市場份額，因此，它不會遠離市場轉向 4G 的時間。
有數據顯示，愛立信與各運營商在112個運營網絡中籤訂了5份65G商用協議。
21月3日，公司提交了第三季度報告； 去年淨利潤為640億美元，虧損800億美元。 取得如此巨大的成績，得益於中國5G網絡的發展。
季報公佈後，愛立信股價大漲13%，但隨後回調。 然而，投資者利用修正以更便宜的價格購買股票。 因此，這些股票目前的交易價格接近歷史高點。
股票價格相當低，即使預算有限的人也可以購買大塊。
Skyworks Solutions，Inc。
思佳 是一家美國公司，生產用於無線電和移動系統的半導體。
該公司的財務報告也出人意料地高於預期。 收入達到957億美元，同比增長30%。
在新聞發布會上，管理層表示，由於對 5G 的需求，對其微電路的需求有所增長。
該公司還為 iPhone (Apple) 和 Pixel 智能手機 (Alphabet) 提供微電路； 只要這些公司的旗手模型剛剛亮相，他們的主要利潤有望在下個季度實現。
Skyworks 不僅存在於手機市場。 它還生產用於汽車、商業設備、工業設備的 5G 設備； 最後，該公司創造了新一代的 Wi-Fi 路由器。 不過，手機市場的收入已經達到其總收入的30%，而且在不久的將來，預計還會快速增長。
因此，我們有另一家公司已經在 5G 的開發中獲利，而這僅僅是個開始。
投資者對公司第三季度財務報告反應平靜； 反應實際上必須被稱為空； 然而，這些股票的價格才剛剛開始上漲。
Skyworks 和華為
事實上，這裡有一個非常重要的細節可供我們使用。 問題是 Skyworks 為中國科技巨頭華為提供設備。 就訂單量而言，這家公司曾經是第二大客戶（僅次於蘋果）； 然而，美國對華為的製裁幾乎使兩家公司的合作陷入癱瘓，導致華為停止銷售。
拜登的勝利可能會導致中美關係解凍，因此Skyworks和華為可能會恢復業務。 在這種情況下，Skyworks 的收入將增長得更高，從而使對該公司的投資變得非常有利可圖。
在最壞的情況下，該公司仍然會在 5G 的開發上賺錢，但速度會變慢。
還有誰生產5G設備？
我只提到了 5 家 XNUMXG 設備生產商，它們的庫存已經對這項技術的發展做出反應； 然而，值得關注的設備生產商更多。
這些公司將是：
- 英特爾公司（納斯達克股票代碼：INTC）
- 博通（NASDAQ：AVGO）
- 諾基亞（紐約證券交易所代碼：NOK）
- Qorvo（納斯達克股票代碼：QRVO）
- 意法半導體（納斯達克股票代碼：STM）
- Cirrus Logic（納斯達克股票代碼：CRUS）
- Silicon Motion（納斯達克股票代碼：SIMO）。
每個公司都以這樣或那樣的方式參與5G的發展，可以看作是一種投資理念。
運營商
無論如何，我們將進一步探討第三個也是最具爭議的細分市場，它將移動運營商聯合起來。 他們是那些將讓用戶訪問 5G 的人。
這一段，我敢再說一遍，事情還是挺曖昧的。
在美國，有三大運營商—— 美國電話電報公司（紐約證券交易所代碼：T）, T-Mobile 美國（納斯達克股票代碼：TMUS）和 Verizon Communications Inc.（紐約證券交易所代碼：VZ）.
如果 5G 資費的成本將與其服務的當前價格相同或更低，這些公司的利潤應該如何增長？ 好吧，我可以想像5G資費會更貴。 但是，運營商之間的競爭會導致其中一些運營商降低資費，從而客戶可能會離開競爭對手。 最終，這種情況下的利潤將通過以較低的價格向他們提供相同的服務來吸引新客戶來產生。
AT&T 和 T-Mobile 正在開發中低頻範圍的 5G。 這允許對塔上的現有設備進行現代化改造並獲得更廣泛的覆蓋範圍。 目前互聯網的速度會增加，但不會達到毫米範圍的速度。
Verizon 正在開發毫米範圍； 因此，該公司的覆蓋範圍要窄得多，但互聯網的速度令人印象深刻。
很難預測客戶會選擇哪一位。 這就是為什麼你仍然可以投資這些公司，但不要指望他們的收入會像設備製造商一樣因 5G 而飆升。
總結
許多人將從 5G 的發展中受益，因為這項技術將為數據處理中心、智慧城市、送貨服務、自動駕駛儀、無人機等的發展提供額外動力。 5G 幾乎涉及所有需要無線連接的事物。
在這種情況下，亞馬遜、Alphabet、特斯拉、Facebook 和其他科技公司等公司的收入也會增加（更高的連接速度將允許展示更多的廣告）。 這讓我考慮只投資於科技領域。
嗯，這是真的。 投資 5G 最普遍的方式是 購買ETF 對於科技行業 — 科技精選行業 SPDR ® 基金（紐約證券交易所代碼：XLK）。
這樣的投資將是保守的，但是，未達到目標的風險將非常小。
無論如何，選擇始終取決於您。
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