這是一個笑話。 想像一下交易者在交易所來回奔波。 每個人手裡都拿著三部手機。 大家都在喊:
- 買! 賣! 五下!
突然,一個交易員沉默了,看向窗外。 現在是冬天,世界是白色的,閃閃發光。
- 伙計們,看, - 他說, - 下雪了。
大廳安靜了片刻。 然後有人喊道:
- 賣!

在 2018 年大麻(大麻)在加拿大合法化之後,交易者的行為就像上面的笑話一樣,只是沒有賣出,而是買入,對話如下:

這家公司與什麼合作?
大麻。
買!

例如,一家加拿大大麻公司的股票 Tilray (納斯達克:TLRY) 在一個月內從 25 美元增長到 200 美元。 沒有人關心這家公司是否產生任何利潤或至少對其有任何看法。 “它正在增長——我們購買”。

Tilray 股價走勢圖

當“塵埃落定”時,投資者仔細審視自己買入的股票,結果發現公司的財務表現與股價不符。 結果,Tilray 的股價走低,目前每隻股票的交易價格低於 10 美元。

大麻熱潮觸及了該行業的所有公司。 然而,最初,股票上漲是出於純粹的情緒和過度樂觀,而現在投資者更加謹慎地估計他們購買的潛力。

大麻市場有望增長

根據 Grand View Research, Inc. 的報告,到 73.6 年合法大麻市場將達到 2027 億美元。用於醫療和娛樂目的的大麻合法化將增加市場需求。 此外,基於大麻的吸煙產品市場預計將快速增長。

大麻的藥用使醫療部門佔該部門總收入的 71%。 大麻被批准用於治療癌症、關節炎、帕金森病、阿爾茨海默病和其他神經系統疾病等嚴重疾病。

在美國合法化

2020 年,與大麻打交道的公司的股票,可以說,冬眠了。 他們的論文在低點小範圍交易,預計不會出現動畫。 然而,總統大選擾亂了股價。

當選總統喬·拜登支持全國大麻合法化。 結果,大麻公司的董事們嚴重依賴於很快通過的法案,允許在美國更廣泛地使用該產品。 他們的希望實現了。

4 月 XNUMX 日,眾議院通過了一項法案,解除了聯邦對大麻的禁令。

聯合國將大麻從危險藥物清單中排除

無論是否巧合,在國會投票前兩天,聯合國委員會投票決定將用於醫療目的的大麻從危險藥物清單中排除。 票數佔優勢:在 53 個成員國中,27 個投“贊成”,25 票投“反對”,XNUMX 個國家棄權。

這一事件不會導致對大麻的國際管制措施立即軟化。 是否在其領土上將大麻合法化仍然取決於每個國家,但這種趨勢已經開始。

結果如何?

美國總統喬拜登支持該國大麻合法化,這意味著市場將會增長。

聯合國已將大麻從危險藥物清單中排除。 因此,其他國家也可以將其境內的大麻產品合法化。 這意味著國際大麻市場也將膨脹。 現在我們需要找到這種增長的受益者。

首先,我建議尋找一家為大麻生產商提供服務的公司。

創新產業

創新工業地產公司。 (紐約證券交易所:IIPR)是一個投資信託,擁有和出租專門的工業財產。 特別是,該公司專門從事種植大麻所需的房地產的購買、建設、管理和出租。

創新產業

與大麻生產商不同,Innovative Industrial Properties 是一家盈利公司(第二季度,其淨利潤達到 19.2 萬美元),並以每年 3% 的盈利率支付股息。

自 2018 年大麻在加拿大合法化以來,Innovative Industrial Properties 的庫存一直在增長。 它們已從每隻股票 12 美元增長到 160 美元,並保持在歷史高位附近交易。 目前,股票處於超買狀態,200 天移動平均線表明,在不久的將來,價格可能會跌至 130 美元。

創新工業產權位於美國。 大麻在聯邦層面的合法化可能會導致對創新工業工業地產的需求增加,從而增加公司的利潤。 因此,如果您想投資於大麻市場的增長,該公司的股票是長期投資組合的首選。

大麻生產商

然後我們會考慮那些直接生產和銷售大麻的人。

這個細分市場很大,但我挑選了三個市值最大的公司。

Canopy Growth Corporation

資本方面的領先者是 Canopy Growth Corporation (納斯達克:CGC)。 為了進入美國市場,該公司斥資 300 億美元收購了一家大麻生產公司 Acreage Holdings Inc. 的收購權。

事實上,與 Acreage 的合併尚未發生,因為 Canopy Growth 正在等待美國大麻禁令的投票結果。 禁令被解除,這意味著在不久的將來 Canopy Growth 將因合併而擴大。

克羅諾斯集團

第二個是 克羅諾斯集團。 (納斯達克:CRON)。 它專注於銷售油、護膚化妝品和食品補充劑——所有這些都基於它種植的大麻。 Cronos 集團得到煙草公司奧馳亞集團(紐約證券交易所代碼:MO)的支持,該公司投資 1.8 億美元發展 Cronos 集團在北美的業務。

由於這項投資,Cronos Group 現在擁有 1.3 億美元,而其季度支出仍低於 40 萬美元。

Cronos Group Inc. 現金流

三季度財報再次顯示淨利潤為69萬美元。 相比之下,它在上一季度結束時虧損 31 萬美元。

Aurora Cannabis Inc.

最後,但並非最不重要的, 極光大麻公司。 (紐約證券交易所:ACB)。 它也是世界上最大的大麻生產商之一,在五大洲的 25 個國家開展業務。 它每年生產多達 5 公斤的大麻。 該公司不僅涉及種植植物,還涉及大麻的遺傳研究、育種、批發和零售。

2019年1022月,公司開設了XNUMX平方米的旗艦店,成為加拿大最大的大麻購物中心。

為了擴大業務,Aurora Cannabis 和 Canopy Growth 收購了其他公司。 特別是它收購了MedRelief,使其生產能力增加了兩倍,進入了南美市場。

還有其他生產大麻的公司,例如:

  • 蒂雷公司。 (納斯達克:TLRY)
  • Aphria 公司。 (納斯達克:APHA)
  • HEXO 公司。 (紐約證券交易所:HEXO).

生物製藥公司

大麻的合法化將帶來對該產品的研究,這意味著將出現更多以該植物為基礎的藥物。 研究和藥物開發通常是製藥公司的工作,它們也可以從合法大麻市場的增長中受益。

例如,最大的製藥公司之一 艾伯維公司。 (紐約證券交易所:ABBV) 已經註冊了 59 項醫用大麻專利。

大麻專利

賽諾菲 (納斯達克:SNY), 默克公司 (紐約證券交易所:MRK), 輝瑞公司 (紐約證券交易所:PFE) 也加入了。不過,上述公司的股價增長速度不如大麻生產商,因為他們的收入是多元化的,而大麻只是其中的一小部分。

至於 GW Pharmaceuticals(納斯達克股票代碼:GWPH),它專門研究含有大麻的藥物。 其已經上市銷售的主要藥物是 Epidiolex。 它用於治療兒童癲癇、Drava 綜合徵和 Lennox-Gastaut 綜合徵。

三季度,該藥銷售量大幅增長,推高股價。 自 50 月初以來,它增長了 XNUMX%。

卡拉治療公司。 (納斯達克:卡拉) 也可以在合法化上賺取可觀的利潤。 它專門研究基於大麻的止痛藥。

投資於大麻的 ETF

有相當多的公司與大麻打交道,投資每家公司都需要一筆可觀的押金。 但是,您始終可以採用另一種方​​式投資 ETF。 在這種情況下,您投資的不是單個公司,選擇哪個公司可能是錯誤的,而是投資於整個細分市場,並且您需要的資金比一個一個購買這些公司的股票要少得多。

全球最大的大麻投資 ETF 是 ETFMG另類收穫ETF (紐約證券交易所:MJ)。 該基金投資於種植、生產和銷售大麻的公司。 它還包括開發和銷售基於大麻的藥物的製藥公司。 聯邦禁令的解除將允許投資該領域的美國公司。 自 45 月以來,Alternative Harvest 的股價上漲了 XNUMX%。

以下是處理大麻的其他公司名單:

  • AdvisorShares純大麻ETF (紐約證券交易所:YOLO).
  • Indxx MicroSectors 大麻 ETN (紐約證券交易所:MJJ).
  • 大麻ETF (紐約證券交易所:THCX).
  • 全球 X 大麻 ETF (納斯達克:POTX).
  • 坎布里亞大麻ETF (美國運通:TOKE).
  • AdvisorShares 副 ETF (納斯達克:ACT).
  • 放大西摩大麻ETF (紐約證券交易所:CNBS).

風險

新的大麻銷售點數量迅速增長。 例如,在科羅拉多州,他們的自助餐廳數量超過了星巴克(納斯達克股票代碼:SBUX)。 合法化將加速網絡的發展和公司利潤的增長。

由於如此快速的增長,將會出現許多試圖在市場上佔據一席之地的新公司。 這將導致強者生存的激烈競爭。 因此,在這一領域,投資大公司更安全。

另一個風險是股票價格過高。 只要整個細分市場都在增長,即使是虧損的公司也將享受對其股票的需求。 選擇發行人,檢查其財務表現。

底線

大麻股票的第一波增長在 2018 年結束。現在投資者對他們投資的公司更加謹慎。

是的,大麻市場確實預計會增長,所以現在是投資的最佳時機。 增長可能會比以前慢,但現在您可以以非常低的價格購買股票。

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材料是由

他自 2004 年以來一直在金融市場工作。自 2012 年以來,一直在美國交易所交易股票並發表有關股票市場的分析文章。 積極參與準備和提供 RoboForex 教育網絡研討會。