黃金是人們最早學會開採、加工和使用的金屬之一。 最早的黃金製品屬於古埃及的前王朝時期,即大約公元前 5000 年。由於美麗、稀有和耐用,黃金一直被用作通用的交換手段,類似於貨幣。

在本文中,我們將討論黃金報價的波動如何影響外匯價格。

黃金標準

金本位是一種貨幣體系,是由於黃金作為通用貨幣被廣泛使用而出現的。 金本位保證所有發行的貨幣都可以按需兌換相應數量的黃金。 在使用金本位制的國家之間的交易中,使用基於標準的固定貨幣匯率。

二戰後生效的金本位制在布雷頓森林會議上被接受。 根據國際協議,美國承諾提供每金衡盎司黃金 2 美元的黃金標準。 只有以中央銀行為代表的國家才有權將美元兌換成黃金。 所以,當時美元真正得到了黃金的支撐,獲得了全球儲備貨幣的地位。

金本位制的時代在 1971 年結束,當時美國放棄了美元與黃金的自由兌換。 布雷頓森林體系崩潰的主要原因是美國發行的美元數量過多,不再受到黃金的支持。 此後,世界經濟中的美元數量不斷增長,匯率由市場決定,而黃金每年都在上漲,再創歷史新高。

今年,黃金再創紀錄,升至每金衡盎司 2,000 美元以上。 黃金的增長可能會繼續,因為美國不斷印製美元並將其註入全球經濟。

黃金的價格

哪些貨幣受黃金影響?

黃金價格可以影響幾乎所有貨幣的匯率。 黃金需求和供應的變化直接影響美元,因為黃金價格通常以美元給出。 此外,黃金價格的動態顯著影響那些大規模生產金屬的國家,這對其經濟很重要。

美元

只要美元目前是主要的全球儲備貨幣,黃金的價格通常以美元為單位。 黃金和美元呈負相關:如果美元下跌,則黃金上漲,如果黃金下跌,則美元上漲。 黃金通常被認為是抵禦通貨膨脹的一種手段:前者與後者一起增長。 世界黃金儲備的增長可能會壓低美元。

黃金生產國的貨幣

黃金生產國的貨幣受黃金價格波動的影響比其他任何貨幣都大。 出口黃金並擁有大量黃金儲備的國家的貨幣受到金價上漲的支撐。 反之亦然:當貴金屬價格下跌時,貨幣會感到一些壓力。

在經濟中黃金生產佔很大比重的國家的貨幣受到的影響最大。 相反,如果黃金開採只佔經濟的一小部分,貨幣就不會對金價的變化做出如此劇烈的反應。

截至 2019 年底,最大的黃金生產商是:

  • 中國 – 426 噸黃金. 本國貨幣為人民幣(CNH).
  • 澳大利亞 – 295 噸黃金. 本國貨幣 – 澳元(澳元).
  • 俄羅斯 – 270 噸黃金. 本國貨幣 – 盧布 (RUB).
  • 美國 – 230 噸黃金. 國家貨幣 – 美元(美元 (USD)).
  • 加拿大 – 175 噸黃金. 國家貨幣 – 加元(CAD).

在這些國家中,澳元受黃金波動的影響最大。 澳大利亞在黃金生產和探明黃金儲量方面處於領先地位。 此外,黃金生產是澳大利亞經濟的重要分支之一。

AUD/USD 和 XAU/USD 相關性

黃金在危機中的作用

在經濟和地緣政治危機期間,由於對貨幣的信任度下降,黃金可能會上漲。 黃金本質上是最古老的通用貨幣,不受任何國家貨幣的約束。 黃金是全球經濟和政治發展的最重要指標。

開始的危機通常伴隨著股市的暴跌。 通常,這推高了金價。 投資者擺脫下跌的股票資產,購買黃金以降低其投資組合的風險,並免受貨幣匯率下跌的影響。

急劇下跌可能會導致短期相反的效果:為了彌補損失,投資者出售儲備中的黃金,增加市場供應,降低價格,從而推高美元。 然而,黃金隨後很快恢復增長。

總而言之,股市暴跌導致資金流向保護性資產:黃金、日元、瑞士法郎、債券等。在全球經濟形勢穩定之前,大多數貨幣與黃金一起下跌。

危機和黃金行情

總結

儘管黃金標準已不復存在,但黃金繼續影響全球外匯行業。 在危機期間,這種金屬被積極用作保護資產和貨幣的替代品。 大部分經濟依賴黃金生產的國家的貨幣受黃金價格波動的影響最大。


材料是由

自 2004 年以來一直在金融市場交易。他所獲得的知識和經驗構成了他自己的資產分析方法,他很高興與 RoboForex 網絡研討會的聽眾分享這些方法。