我想我們的許多讀者已經厭倦了無休止地討論 COVID-19 大流行的後果,這就是為什麼今天我們要談論一些浪漫的事情。 早在動盪和自我隔離之前,用於在線約會的移動應用程序已成為我們生活中不可或缺的一部分。 起初,在互聯網上尋找靈魂伴侶是一種異國情調和幼稚的事情。 然而,漸漸地,與來自 Tinder 或在線約會網站的人約會成為一種普遍現象。 甚至還有整個在線約會服務市場,Tinder 和 Badoo 處於領先地位,但他們的競爭對手,如 Bumble,正在緊追不捨。

Bumble

15 月 1 日,Bumble Inc. 通過 SEC S-XNUMX 表格向美國證券交易委員會 (SEC) 提交了 IPO 請求。 該程序將在納斯達克進行,股票代碼為 BMBL。 讓我們討論一下該公司與競爭對手的不同之處以及它開展業務的方法。

生意興隆

根據斯坦福大學的研究,全球高達 40% 的異性戀情侶在網上認識,而對於同性伴侶來說,這個數字超過了 60%。 Bumble 應用程序的工作方式與其替代方案相同:人們註冊,就像他們認為有吸引力的用戶一樣,如果是相互的,則開始交流。

然而,該公司畢竟決定採取一種不同尋常的方法,賦予女性開始對話的權利。 如果用戶不想開始對話,則該聯繫人將在 24 小時內消失。 以這種方式,Bumble 希望通過讓女性主動邁出第一步來保護女性免受煩人的男人的傷害。 在世界上反對騷擾和基於性別的歧視的積極運動中,這一點非常重要。

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除了熱愛生活,應用用戶還可以結交朋友(Bumble BFF),擴大專業交流、專業互動(Bumble Bizz)。 後者被自由職業者用於獲得新任務。

該公司於 2014 年由前 Tinder 高層經理 Whitney Wolfe Herd(擁有 20% 的股份)和 Badoo 創始人 Andrey Andreev(作為主要投資者擁有 80% 的股份)創立。

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僅僅因為 Wolfe Herd 本人是騷擾的受害者(據報導,作為和解的一部分,她從 Tinder 收到了超過 1 萬美元外加股票),Bumble 應用程序非常關注保護女性免受騷擾。

該應用程序推出後的第一個月內,就有超過 100 萬人在其中註冊。 到 2020 年第三季度末,活躍用戶數在 42 多個國家/地區超過 150 萬。

該公司的收入來源是付費訂閱。 Bumble 中的通信和聯繫人是免費的,但用戶可以使用 Spotlight 和 Boost 等內置付費功能。

Spotlight 允許在匹配列表中向上移動配置文件並增加查看次數。 付款以稱為 Bumble 硬幣的應用內貨幣進行。 硬幣的成本取決於用戶所在的國家/地區。

Boost 是一項按月付費的功能,它提供了一些額外的優勢,例如無限制滑動、回溯、延長比賽時間的能力等等。 用戶可以不受時間限制地啟用此功能。

Spotlight 和 Boost 可用於所有三個應用程序版本:BFF、Date 和 Bizz。 付費用戶超過2.4萬。

全球在線約會市場

該公司 2020 年的目標市場是超過 803 億年齡在 18 至 69 歲之間且可以上網的孤獨人群。 據皮尤研究中心稱,年輕一代大多推遲甚至避免結婚。 到2025年,孤獨人數可能達到981億。

資料來源:Michael J. Rosenfeld、Reuben J. Thomas 和 Sonia Hausen。 2019. “讓你的朋友去中介化:美國的網上約會如何取代其他的見面方式”美國國家科學院院刊 116:17753-17758。
資料來源:Michael J. Rosenfeld、Reuben J. Thomas 和 Sonia Hausen。 2019. “讓你的朋友去中介化: 美國的網上約會如何取代其他約會方式” 美國國家科學院院刊 116:17753-17758。

正如我們所看到的,當前社會規範轉變的趨勢促進了在線約會的發展。 2020年,不同交友服務的註冊用戶數為190億人。 據 Bumble 預測,到 319 年,這個數字可能會達到 2025 億,年平均增長率為 11%。

除此之外,人們應該注意這個市場的另一個重要方面——贏家不會通吃。 通常,用戶經常同時使用多個應用程序進行在線約會。 這就是為什麼即使公司沒有成為領導者之一,它仍將保持其業務部門。

財務表現不佳

Bumble Inc. 在 2020 年沒有產生利潤,這就是我們將重點分析其收益的原因。 根據美國證券交易委員會的報告,Bumble 在過去 502.88 個月的收入為 12 億美元。

財務表現不佳

2020年前三季度,公司實現盈利376.59億美元,較3.84年同期增長2019%。2019年全年為488.94億美元,較35.78年增長2018%。我們假設 2020 年的總收益可能為 507.72 億美元。

需要說明的是,公司2019年前三季度淨利潤為68.63萬美元,2020年虧損84.12萬美元。 其原因是一般行政支出從 47.37 年 30 月 2019 日的 128.12 萬美元增長到 30 年 2020 月 XNUMX 日的 XNUMX 億美元。這可能是由於內部財務控制不足——公司知道這個問題,目前正在正在努力解決它。

Bumble 的強弱兩面

投資 Bumble Inc. 的主要風險是:

  • 付費訂閱數量的潛在減少。
  • 觀眾幾乎總是使用競爭對手的應用程序。
  • 服務受歡迎程度取決於公認的社會標準,並可能受到政治運動的影響。
  • 由於市場特徵,公司可能難以擴展其付費服務線。

公司的強項包括:

  • Bumble 賦予女性通過該應用程序進行溝通的第一步,從而具有強大的競爭優勢。
  • 強大的管理團隊,在行業內擁有豐富的成功經驗。
  • 在調查受眾需求方面精通營銷。
  • 簡單明了的商業模式:具有額外付費功能的免費應用程序。

Bumble IPO 詳情及估值

該公司已申請吸引 100 億美元,但我們認為接近 IPO 日期,這筆款項可能會增加。 IPO 的承銷商是領先的投資銀行,例如 Morgan Stanley & Co. LLC、Citigroup Global Markets Inc、Goldman Sachs & Co. LLC 和 JP Morgan Securities LLC。

為了評估 Bumble Inc. 的潛在資本化,我們使用了過去 12 個月的市銷率(P/S 比率)。 對於目標市場接近 1 億美元的科技公司來說,10 到 15 之間的範圍被認為是正常的 P/S 值。 根據 30 年 2020 月 5 日的收益報告,該公司的潛在資本總額可能在 7.5 至 XNUMX 億美元之間。

儘管如此,我們建議考慮這家公司進行中長期投資。

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材料是由

2012年入市,金融、經濟學歷高。 開始在外匯貨幣市場交易,然後對股票市場產生興趣,現在專門分析 IPO 和投資組合。