Coinbase IPO：加密貨幣投資的替代方案
02.03.2021
6 分鐘
在另一場“加密炒作”的浪潮中，很多人開始考慮投資數字貨幣。 不同的消息來源證實，對購買圖形處理單元、用於挖礦的即用型加密收益農場以及開戶申請的需求顯著增長 加密貨幣交易所. 然而，由於許多硬幣的前景黯淡，一些投資者害怕將資金直接投資於加密貨幣。 儘管如此，賺錢的慾望還是很難克服，這就是為什麼早些時候有人建議購買領先的採礦硬件製造商的股票，例如 Nvidia公司 or AMD.
在不久的將來，每個想要從加密炒作中獲利的人都將有一個機會—— Coinbase cryptoexchanges 在納斯達克向美國證券交易委員會提交了 S-1 IPO 表格。 公司收到了 硬幣 行情。
Coinbase 業務
Coinbase 全球公司 2012年成立於舊金山。 該公司為美國公民提供了按照聯邦法規購買、出售和存儲加密貨幣的機會，隨後將其轉換為常規法定貨幣。 Coinbase 與零售和專業交易者合作。 對於專業人士，有一個帶有增強 API 的特殊平台。 此外，還有高達 250,000 美元的資產保險選項。 黃牛可以同意減少佣金。
除了作為標準的加密交換器，Coinbase 還是機構投資者數字資產的託管人。 此外，該公司還提供加密交易的收單服務——超過 2,000 家在線商家使用 Coinbase 的這些服務。
因此，該公司同時在 B2B 和 B2C 領域開展業務。 對於交易所的每筆交易，Coinbase 都會收取佣金。 截至2020年底，已驗證用戶數達到43萬人。
同期的資產價值為 90 億美元。 在這種情況下，與整個加密貨幣市場的資本化有很強的相關性。 總的來說，這是非常合乎邏輯的，因為數字資產的價值仍然以法定貨幣來衡量。
公司的發展速度直接取決於加密市場的增長動態。 目前，我們正在目睹對該行業的興趣再次激增。 另一個驅動因素是加密貨幣實際應用的擴展。
Coinbase 的市場和競爭對手
Coinbase 在全球最大的加密貨幣交易所中名列前 20 名。 平台中存儲的大部分資產是比特幣（70%）。 與許多其他交易所不同，Coinbase 將資產存儲在“冷庫”中，以減少被黑客入侵的可能性。 管理部門一直在監控來自暗網錢包的可疑交易，這些交易受到阻止。 通過這樣做，該公司打擊了經常以加密貨幣進行的非法操作。
就像我之前說的，市場規模是由加密貨幣在經濟中實際應用的擴展定義的。 您可以在下面找到標準普爾 500 指數中最大公司的數字資產資本化比較。
在我撰寫本文時，市場上所有加密貨幣的價值為 1.38 萬億美元，其中比特幣佔總價值的 60% 以上。 正如我們所看到的，該行業的激增始於 2017 年春季，但隨後是 3 年的停滯。
加密貨幣的增長和擴張始於 2011 年。目前，據 Coinbase 專家稱，我們正在見證該行業的第四個增長周期。 平均增長率通常以三位數來衡量。
Coinbase 的主要競爭對手是：
- Binance
- Bittrex
- EXMO
- Poloniex
- Bitfinex
財務績效
該公司正在以相當不錯的數字申請首次公開募股。 Coinbase 產生了新的利潤並展示了令人印象深刻的收入增長率。 根據截至 12 年 31 月 2020 日的過去 1.14 個月的報告，該公司的收入為 XNUMX 億美元。
12年2020個月內，公司淨收入322.32億美元，30.39年同期淨虧損2019萬美元。2020年收入較2019年增長136.29%。 當前加密貨幣的激增幫助 Coinbase 獲得了淨收入並將收入翻了一番。 截至目前，該公司不打算支付收入股息。
該公司資產負債表上的現金和現金等價物為 1.06 億美元，而其總負債為 4.33 億美元。 2020年交易量較141.70年增長2019%。
總的來說，我們可以看到公司的財務業績激增，這使得 Coinbase 的股票對投資者非常有吸引力。
Coinbase 的強弱兩面
考慮到公司業務的所有大局，我們可以評估投資於其業務的所有利弊。 公司的強項包括：
• 公司淨利潤同比增長超過100%。
• Coinbase 在加密貨幣市場上提供廣泛的服務。
• 公司經營的市場前景廣闊，每年增長超過 50%。
• Coinbase 不斷為交易者升級其軟件。 交易所管理部門根據客戶的經驗和個人需求為其客戶提供多種佣金計劃。
• 該公司的股票可能對加密貨幣樂觀主義者和更保守的投資者感興趣。
• 簡單易懂的商業模式。
在我看來，Coinbase 的弱點如下：
• Coinbase 的財務表現直接取決於加密貨幣市值的增長或下降。 大多數硬幣價格的波動以兩位數來衡量，從而使公司的現金流量相當不穩定。
• 公司目前的收入增長率很可能會下降。
• 該公司早在一年前就處於虧損狀態，並且不打算支付股息。
IPO 細節和 Coinbase 市值估算
超過 9 輪融資，Coinbase Global, Inc. 籌集了 547.31 億美元。 直接上市的顧問是高盛有限責任公司、摩根大通證券有限責任公司、花旗集團全球市場公司和艾倫公司。 到目前為止，價格範圍和數量均未知。 但是，報告數據足以估計公司。 IPO日期也未知，但預計要到XNUMX月中旬。
Coinbase 的直接上市可能是過去 10 年來在納斯達克最大的一次上市。 為了評估 Coinbase 的潛在資本化，我們使用市銷率（P/S 比率）。 對於科技公司，該比率的平均值為10。在這種情況下，公司的資本總額可能高達11.4億美元（1.14億美元*10）。
考慮到加密市場的特殊性，我們推薦這家公司進行不超過您投資組合 1% 的長期投資。 這種保守的資金管理是加密貨幣價格高度波動的結果。
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