黃金投資作為 2021 年通貨膨脹的保護措施
03.03.2021
7 分鐘
保護您的資金免受通貨膨脹影響的最佳方法之一仍然是投資於 金.
我們已經過了冠狀病毒危機的高峰期，似乎沒有什麼可擔心的。 此外，沒有理由購買黃金，因為公司收入不斷增長，業務正在恢復生機，失業率雖然居高不下，但已停止快速增長。 然而，事情並不像看起來那麼平靜。
今天我們將討論黃金投資，以及為什麼它們在2021年值得考慮。讓我們從各種指標的警報開始。
貨幣供應量增長
正如我們所知，您向系統注入的資金越多，通脹增長的可能性就越大。 請注意美國貨幣供應量的增長速度。 過去平均每年為 2-3%，但在 2020 年，貨幣供應量猛增了 25%。 這是美國歷史上第一個這樣的時刻。
個人儲蓄率極高
下一件事：2020 年美國的 PSR 超過 30%。 這可以解釋為人們害怕失去工作和未來的普遍不確定性。 截至目前，該指數已降至 13.7%，但這是過去 30 年來的最高水平。
商品價格的增長
通貨膨脹的增長也受到商品價格上漲的推動。 它們越高，生產東西的成本就越高，因此，消費價格也會上漲。 例如，主要商品布倫特原油的價格自年初以來上漲了 25%。
然而，僅僅油價上漲不足以導致通脹飆升——當消費者開始積極購買商品時，通脹會飆升。
通脹率低於2%
美國目前的通貨膨脹率為每月 1.4%。
它確實在增長，但如果仔細查看圖表，你會發現增長只能用 2020 年 XNUMX 月的低利率來解釋，而現在通脹甚至還沒有達到危機前的水平。 換句話說，經濟仍在追趕，儘管通脹可能有些令人困惑。
那麼，如果通脹甚至沒有達到危機前的水平，為什麼黃金會增長？ 而且，它仍然低於2％，因此美聯儲無需擔心並開始加息。 市場依賴於預期。 因此，看看它們：投資者是否承諾在不久的將來會出現通脹飆升？
接種疫苗將人們帶到商店
讓我們回到儲蓄。 美國已經進行了超過 50 萬次抗冠狀病毒注射。 死於 COVID-19 的人數已停止增長。 因此，限制將逐漸取消，人們將恢復正常生活：去商場和餐館，旅行等。
這將使收入增長。 人們將花費在大流行期間節省的錢，對商品和服務的需求將繼續增長。 最終，通貨膨脹將與高商品價格一起加速增長。
達成 1.9 萬億美元的支持計劃
25 月 1.9 日，預算委員會同意了一項規模為 XNUMX 萬億美元的新經濟支持計劃。 第二天，眾議院批准了這項措施。 與此同時，美聯儲代表不斷對有關通脹可能增長的傳言發表評論，並試圖讓投資者冷靜下來，並承諾他們有辦法控制通脹。 然而，市場參與者懷疑美聯儲是否能夠在不大幅提高利率或結束刺激的情況下阻止通脹的急劇增長。 後兩點可能會引發股市雪崩。 公司將更多地用於償還債務，這將降低淨利潤增長的速度，而投資者將開始獲利，即拋售股票。
對美聯儲將無法控制通脹的擔憂使得 10 年期債券的盈利能力增加。 這意味著投資者準備借錢，但利率很高——高於預期的通脹水平。 因此，債券盈利能力的增長表明投資者正在預期未來的通脹。
25月10日，美國1.56年期國債收益率一度達到500%，而當日標普2.5指數下跌XNUMX%。
加起來
暗示通脹急劇上升的事實是：
- 貨幣供應量增長速度驚人（每年增長 25%）
- PSR 的增長（它的減少將導致通貨膨脹的增加）
- 商品價格的增長
- 1.9 萬億美元的一攬子支持計劃正在通過
- 債券盈利能力增長
另外，看看自 2000 年以來貨幣供應量增長與金價之間的相關性。
自 2011 年以來，它被扭曲但在 2019 年恢復，金價隨著貨幣供應量繼續上漲。
因此，對 2021 年通脹急劇增長的擔憂是相當合理的。 黃金價格可能會相應上漲。 因此，我們需要將一部分資本投資於黃金，或者購買與之合作的公司的股票。
哪些公司值得關注？
2020 年是非凡的，尤其是由於黃金價格的急劇上漲。 在某些時候，報價達到每金衡盎司 2,077 美元，到年底，投資這種金屬的盈利能力達到 25.5%。 在金價如此火爆的情況下，黃金生產公司的股票肯定表現出積極的動力，但實際上，情況恰恰相反。
澳大利亞公司——由於 COVID-19 的限制、森林火災以及與中國的複雜關係——未能從他們生產的金屬的增長中獲得真正的利潤。 他們的股票在 2020 年結束時表現不佳。
2020年的領導者竟然是加拿大公司： 金羅斯黃金公司（紐約證券交易所：KGC） 盈利率為 54.9% 和 惠頓貴金屬公司（紐約證券交易所代碼：WPM） 盈利能力為 40.3%。 還有，美國 紐蒙特公司（紐約證券交易所代碼：NEM） 與37.8％。
2020年，金羅斯黃金收入增長18%，高於分析師預期。 Wheaton Precious 的收入增加了 37%，而 Newmont 的收入增加了 13%。
3年第三季度，當金價突破2020美元時，各家公司的淨利潤均創歷史新高。
現在讓我們簡要談談它們中的每一個。
金羅斯黃金公司
Kinross Gold 於 1993 年在多倫多成立。 目前，公司管理著8家金礦廠。 其豎井位於巴西、俄羅斯、美國、加納和毛里塔尼亞。
根據 kinross.com 的官方信息，2020 年，該公司開采了 2.4 萬盎司的貴金屬。 到 2023 年，它計劃將產量提高到 2.9 萬盎司。 黃金開采和銷售成本為 970 美元。 以目前的金價計算，公司的盈利能力超過31%。
Kinross Gold 的股價最近與金價一起下跌。 最近的支撐位在 6 美元。 如果價格反彈，增長可能會恢復。
惠頓珍貴
Wheaton Precious 是一家跨國金屬流媒體公司。 這意味著它與礦業公司簽訂協議，以商定的價格購買貴金屬，然後在市場上出售。 這種模式的優點是沒有開採金屬的費用。 公司的主要費用為未來供應的預付款。 此外，Wheaton Precious 不僅出售黃金。 其資產包括白銀、鈷、銅和其他貴金屬。
Wheaton Precious 股票的報價已跌至每隻股票 36 美元。 分析師指出，他們的實際價格應該在 50 美元左右，這是基於 2020 年業績的良好報告做出的預測。
紐蒙特公司
紐蒙特公司成立於 1921 年，目前是全球最大的金礦開採公司。 除了黃金，紐蒙特還開採銅、銀和鋅。 2019 年，公司擁有 100.2 億盎司黃金，是該行業最大的儲備。 紐蒙特也是唯一一家被納入標準普爾 500 指數的金礦公司。
紐蒙特的股票，以及另外兩家公司的股票，最近都在下跌。 最近的支撐位在 52 美元。 反彈可能會使股價上漲。
結束語
美國印刷機肯定會影響全球經濟。 無論如何，這都會使通貨膨脹加劇。 即使美聯儲設法控制它，市場參與者也可能會開始懷疑其權力，並會通過向黃金投資一些資本來確保自己，這將推高其價格。 自然而然，這將引發金礦公司的股價上漲。
這看起來是一個雙贏的局面； 然而，在實踐中，沒有任何市場交易會提供 100% 的盈利概率（負油價證明了這一點）。 總有一些事情可能與計劃背道而馳。 因此，即使是現在，您也必須在沒有情緒的情況下以最小的槓桿進行投資。
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