這十年來,手機遊戲世界一直在積極發展。 智能手機的出現為這個細分市場注入了新的活力:一些手機遊戲甚至與它們的桌面版本競爭。 此類應用程序的經濟性使創作者能夠賺錢並發展行業。 要創建遊戲,他們需要能夠讓他們創建產品、銷售產品並分析結果的基礎設施。

移動遊戲創作平台開發商 阿普洛文公司, 於 2 月 XNUMX 日向美國證券交易委員會申請或在納斯達克上市,股票代碼 APP. 該公司成立於 2012 年,總部位於加利福尼亞。 Applovin Corporation 專注於遊戲,這是其在與競爭對手的競爭中的優勢。 讓我們更詳細地討論其商業模式和財務業績,從而就其股票對投資者的吸引力得出一些結論。

Applovin Corporation 的業務

該公司創建了一個平台,用於創建開發人員使用的移動遊戲應用程序。 他們獲得了一個流暢的業務發展、營銷和貨幣化系統。 請注意,營銷是整個構建中最發達的部分。 在遊戲行業,與其他行業一樣,有時銷售產品比創造產品更難。

Applovin 公司業務

該平台基於以下要素:

  • AXON:它是一個基於機器學習的推薦平台,有助於預測和匹配用戶與相關廣告。 由於這種機制,某些廣告只會出現在對此感興趣的用戶的小工具上。 AXON 每天處理近 10 TB 的數據,並進行近 3 億次預測。 數據由內置系統 App Graph 提供,該系統處理和存儲來自世界各地數十萬個小工具的匿名數據。
  • MAX 和 AppDiscovery 軟件。 後者通過拍賣機制協調廣告市場的供需。 MAX 調節廣告資源的價格,調節應用內的費率。
Applovin 公司業務

2018年,公司開始製定AppLovin Apps內容開發戰略。 目前,Applovin Corporation 擁有 200 種類型的 5 多款免費遊戲,由 12 個工作室(自有工作室合作工作室)。 根據 傳感器塔, 自 31 年以來,該產品組合中的 10 款遊戲一直出現在最受歡迎的前 2018 款遊戲中。

Applovin 公司業務

Applovin Corporation 已斥資超過 1 億美元吞併與 15 家戰略公司, 兌換遊戲, 夾線遊戲s, 計算機區域吉娃 他們之中。 現在,Applovin 再次就進一步的合併和合作進行談判。 目前,該公司擁有超過 705 億活躍用戶,其產品每月在 2 億個小工具上使用。 這一切都為公司帶來了光明的未來,所以讓我們討論一下手游市場。

Applovin 公司的市場和競爭對手

Sensor Tower 數據顯示,2020 年手游應用市場規模達 189 億美元。 到2024年,將達到283億美元,年均增長約12%。 遊戲約佔所有下載應用程序的 39%,但在消費者支出市場,它們在相應商店中的佔比高達 79%。 如果您有一個 5 歲以下的孩子,您必須至少有一次讓他們乞求您購買另一把超級劍,以便在智能手機上的遊戲中通過某個級別。

我特別談論手機遊戲市場,因為這是該公司正在努力的領域。再次根據 Sensor Tower 的數據,2019 年,1% 的開發者創造了超過 80% 的遊戲。 公司創建的平台完全滿足了他們的所有需求,讓他們有效地管理貨幣化,專注於改進他們的產品。 Applovin 的平台正是這種複雜方法的奇特之處。

公司的競爭對手是 DraftKings 公司, Playtika控股公司, 統一羅布洛克斯公司. 他們已經上市,並且他們的 IPO 取得了巨大的成功。

公司財務業績

2020 年成為 Applovin Corporation 虧損的一年,這意味著我使用公司的收入來評估其財務業績。 請注意,該公司也實現了盈利,但我稍後會談到。

Applovin 公司財務業績

2020年,Applovin的收入為1.45億美元,比45.97年增長2019%。如果按照這個標準比較2018年和2019年,增長更加可觀——105.66%。 這使得78.82%的年均增長。 因此,即使收入增長放緩,業務和市場份額的增長仍然驚人。

Applovin 公司財務業績

2020年虧損125.93億美元,與2019年淨利潤119.04億美元幾乎持平。 2018年,該公司也虧損260億美元。 這種負面財務結果的主要原因是兼併和吞併費用增加,這意味著商業模式本身是有利可圖的。 如果明年沒有合併,我們將再次在報告中看到淨利潤。

公司總餘額為317.24億美元。 其目前的債務總額為 238.88 億美元,這使得公司財務狀況相當穩定。 其長期承諾達到1.17億美元。

Applovin 公司的強弱方面

我現在給你一些外部調查的中間結果。 公司的優勢在於:

  • 其平均收入增長超過70%;
  • 其商業模式產生淨利潤;
  • 其潛在市場達到180億美元;
  • Applovin 在全球範圍內工作,並不僅限於美國;
  • 公司為客戶提供複雜的解決方案和完整的生態系統,以實現他們的目標;
  • Applovin 使用機器學習的前端方法進行數據分析。

與此同時,風險因素將是:

  • 淨利潤不穩定:2020年以虧損收場;
  • 當前收入增長將放緩;
  • 市場競爭激烈;
  • 該公司計劃在其開發和合併上投入更多資金。

首次公開募股和資本化細節

該公司在其生命週期內吸引了 1.39 億美元的投資,其中上一輪為 400 億美元。 公司的承銷商為 LUMA Securities LLC、LionTree Advisors LLC、William Blair & Company, LLC、Raine Securities LLC、Citigroup Global Markets Inc.、Goldman Sachs & Co. LLC、Credit Suisse Securities (USA) LLC、UBS Securities LLC、 Oppenheimer & Co. Inc.、Stifel、Nicolaus & Company, Incorporated、Truist Securities, Inc.、Morgan Stanley & Co. LLC、JP Morgan Securities LLC、KKR Capital Markets LLC 和 BofA Securities, Inc. 如您所見,世界 -著名的金融機構參與了這一過程。 Applovin 計劃吸引約 1 億美元,但這不是最終計算。 這筆錢很可能用於新的合併和合作夥伴關係。

只要公司的淨利潤不穩定,我們就使用P/S係數。 該行業的平均 P/S 為 21.5。 這意味著 Applovin Corporation 的資本總額可能達到 32 億美元。 因此,如果它設法籌集到 1 億美元,我們可以計算在鎖定期間該股票的高上漲空間。 因此,我向中長期投資者推薦該公司。

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材料是由

2012年入市,金融、經濟學歷高。 開始在外匯貨幣市場交易,然後對股票市場產生興趣,現在專門分析 IPO 和投資組合。