在任何企業的日常運營中,員工經常會執行許多簡單且不斷重複的活動。 這些活動需要花費很多時間,可以更有利地使用。 對於政府機構來說尤其如此。 將這種日常工作委託給機器人會很棒,這可以節省員工的時間並顯著提高勞動生產率。

從 2005 年開始, 路徑 一直參與使用人工智能技術將耗時的日常後台任務自動化。 25 月 1 日,UiPath 在紐約證券交易所向美國證券交易委員會提交了 S-XNUMX IPO 表格。 公司獲得“路徑”行情。 讓我們深入研究公司商業模式的有效性,並討論 IPO 後其股票的前景。

UiPath 業務

自從科學文學和小說中第一台計算機出現以來,就出現了很多反烏托邦式的預測,即機器人將取代人類。 一些作家為了追求人氣和名氣,用人類人工智能的壓倒性優勢嚇唬我們。 UiPath 決定不讓機器人對抗人類,而是讓機器人成為它的助手。 公司的使命是讓員工從日常工作中解放出來,讓他們可以專注於對雇主來說更有利可圖的業務流程。 UiPath 主要將後台任務自動化,從而優化不同公司和政府機構的日常運營。

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該公司的客戶包括大公司。 例如,財富 20 強名單中有一半以上與 UiPath 合作。 美國銀行, Amazon, Verizon公司, 雪佛龍, CVS健康, 和別的。 公司的總客戶組合包括近 8,000 個法人實體。 UiPath 產品允許來自不同行業的公司對其業務進行“數字化轉型”。 COVID-19 大流行加劇了全球發達經濟體的這種趨勢。

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該公司的收入基於訂閱。 UiPath 在 CNBC 的 Disruptor 50 評級中排名第 50,其中包括其活動對市場和商業競爭產生重大影響的公司。

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因此,由於公司產品的實施,UiPath 的客戶在其市場利基中具有顯著優勢。 截至 2021 年初,保留率為 153%。 正如我們在上圖中所看到的,該公司的客戶群呈指數級增長,這在很大程度上歸功於目標市場的增長。

UiPath的市場和競爭對手

我應該注意到,現在企業甚至沒有考慮是否應該應用自動化。 此外,公司所有者正在思考如何推動這一過程。 在每個細分市場中,主要參與者都在競爭他們能夠以多快的速度對其業務進行“數字化轉型”。 根據研究 國際數據公司(IDC),2020年業務流程智能自動化市場規模為17億美元。 IDC 認為,到 30 年,這一領域可能達到 2024 億美元,年均增長率為 16%。

UiPath 認為這個估計是其目標市場到 2024 年的最低估計。 據貝恩公司稱,由於產品家族的擴張,未來五年市場可能達到 65 億美元。 在這種情況下,年均增長率可能會超過 60%。

UiPath 的主要競爭對手是 藍棱鏡, 隨處自動化, 軟動力佩加. 這份名單中只有最後一家是上市公司,其股票在納斯達克 (PEGA) 交易。

財務績效

UiPath 不產生淨利潤,因此我們將專注於其收入。 S-1 表格中提供的信息是根據美國稅法提供的,即財政年度於 31 月 86 日結束。 如我們所見,自 2019 年以來,該公司的收入每季度增長 XNUMX%。我們還應該注意到,即使在冠狀病毒大流行之前,UiPath 的市場份額也在顯著增加。

UiPath 財務表現

截至 31 年 2021 月 607.64 日,過去 12 個月的總收入為 80.76 億美元,與截至 31 月 2020 日的同期相比,相對增長 2019%。 226.43年與1年相比,增長95%。 很明顯,本財年的收入將超過XNUMX億美元。 這筆款項的 XNUMX% 以上來自訂閱費和技術支持服務。

UiPath 財務表現

我們還可以看到淨虧損從 517.14 億美元(31 年 2020 月 94.66 日)大幅減少至 31 萬美元(2021 年 XNUMX 月 XNUMX 日)。 是由於收入增長,營業費用減少,說明公司財務管理良好。 如果這種趨勢持續下去,UiPath最早可能會在明年獲得第一筆淨利潤。

UiPath 財務表現

公司資產負債表上的現金和現金等價物為 357.69 億美元。 流動負債總額為 365.16 億美元,而負債總額為 448.20 億美元,這可能被認為不是太大,尤其是在商業繁榮時期。 現金及現金等價物足以覆蓋流動負債,表明公司財務穩定性較高。 現在,在對公司進行最終評估之前,讓我們通過權衡利弊得出中間結論。

UiPath 的強弱兩面

在研究了公司業務的所有細節後,我們可以識別出它的優勢和弱點,在此基礎上我們可以評估其股票是否值得投資:
我猜UiPath的優點是:

  • 高收入增長率。
  • 與上一財年相比,虧損大幅減少。
  • 一個有前途且快速增長的目標市場。
  • UiPath 客戶群的快速增長和高忠誠度。
  • COVID-19 大流行使公司變得更強大。
  • UiPath 在 CNBC Disruptor 50 名單上。

投資於這些股票的風險因素如下:

  • UiPath 高度依賴其客戶並擁有強大的競爭對手。
  • 該公司處於虧損狀態,不支付股息。
  • 隨著目標市場飽和,收入增長率將逐漸下降。

IPO詳情及UiPath資本估值

UiPath 的主要投資者是 Wellington、Dragoneer、Coatue 和 Sands Capital。 在多輪融資中,該公司籌集了1.02億美元。 IPO 的承銷商為 Oppenheimer & Co. Inc.、DA Davidson & Co.、Canaccord Genuity LLC.、RBC Capital Markets, LLC、Nomura Securities International, Inc.、Needham & Company, LLC、Macquarie Capital (USA) Inc.。 , Evercore Group LLC, Cowen and Company, LLC., JP Morgan Securities LLC, BofA Securities, Inc., Credit Suisse Securities (USA) LLC, Barclays Capital Inc., Wells Fargo Securities, LLC., SMBC Nikko Securities America, Inc. , BMO Capital Markets Corp., Mizuho Securities USA LLC, KeyBanc Capital Markets Inc., TD Securities (USA) LLC., Truist Securities, Inc.

到目前為止,價格範圍和數量均未知。 為了評估虧損公司,我們使用市銷率(P/S Ratio)。 對於目標市場增長如此迅速的科技公司,市盈率可能達到 40.0。 在這種情況下,公司的資本總額可能高達 24 億美元(607 億美元*40)。 考慮到目前的市場情緒,這個比例可能會更高。 這就是我建議將 UiPath 股票添加到您的投資組合的原因。

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材料是由

2012年入市,金融、經濟學歷高。 開始在外匯貨幣市場交易,然後對股票市場產生興趣,現在專門分析 IPO 和投資組合。