市場發展和世界經濟的歷史表明,當涉及到一個 經濟危機,它永遠不會單獨出現:一場危機肯定會伴隨著另一場危機,與之前的危機截然不同。

分析家和政界人士一致認為,這是一個威脅世界所有國家的嚴重問題。 金融危機之所以如此有害,是因為人們每天都依賴金融機構的工作。 銀行提供貸款和信用卡是為了讓他們的客戶能夠負擔更多,並以最大的舒適度購買東西,而保險公司則保護房屋和汽車免受事故和隱形的影響——但在危機中,所有這些流程都會癱瘓並像紙牌屋一樣崩潰,拉動股市。

在本文中,我將推測過去的光明經濟危機,並嘗試制定未來可能發生的經濟危機的跡象。

2008年經濟危機

在另一場經濟危機結束後,其後果仍會持續數十年。 歷史上,任何危機的經濟支出都達到GDP的80%; 有些等於每個國家公民 25,000 美元。

如果你仔細觀察 2008 年的經濟危機,它被合法地稱為歷史上最嚴重的經濟危機之一,你會看到金融部門的公司被關閉,而其他公司則受損嚴重,以至於私營企業無法獲得足夠的融資。在如此艱難的環境中生存。 經濟學家稱這是二戰以來最嚴重的經濟衰退。

最終,經濟體制的這種衰退導致人口收入和工資大幅下降,工作場所減少,信貸難以獲得。

為什麼會發生經濟危機?

在市場上,你經常看到美元下跌,或油價下跌,這一切都是由於某些國家的經濟問題造成的。 再次崩潰的原因有很多,其中一些看起來絕對荒謬。

一個經常被提及的例子是 1636 年發生在荷蘭的“鬱金香狂熱”。雖然球莖價格不斷上漲,但人們卻把所有積蓄都花在了這些球莖上。 在某個時候,價格停止上漲並開始大幅下跌,導致令人難以置信的損失和該國經濟發展的普遍放緩。

2020年的危機,也被稱為“大流行危機”,是由新型冠狀病毒病的出現引發的。 全球經濟活動萎縮,失業率飆升,而人們的收入則降至創紀錄的水平。

在第一種情況下,您會看到所謂的“人群效應”的一個例子,即私人投資者對某事感到欣喜若狂,大量投資,並導致泡沫膨脹,泡沫隨後破裂並損害整個國家的經濟。 這很好地說明了這句話:“當擦鞋匠開始購買股票時,是時候離開市場了”。

在第二種情況下,一個非常隨機的原因導致世界各地的經濟崩潰,從而使石油期貨跌破零,這是資產歷史上的創紀錄跌幅。

崩潰13年後 雷曼兄弟,全球經濟和金融體系變得更加穩定和安全。 如您所見,2020 年 XNUMX 月股市的增長成為歷史上最快的。 交易者喜歡在深度調整中買入,而大流行使失業者尋找新的收入來源。 銀行和政府在與病毒和危機的鬥爭中以最快的速度做出決定。

但是,金融穩定的新威脅已經出現,只要世界經濟繼續發展,這些威脅就會不斷出現。 技術對金融服務產生了難以置信的影響; 銀行和政府必須跟踪新型資產和金融技術對世界經濟的影響。

今天,越來越多的人進入金融市場,他們準備冒險以獲取最大利潤。 這些投資者聯合起來,可以積極地操縱價格; 你記得周圍的情況 GameStop的 當一群私人投資者設法反對整個對沖基金時。 此類行為可能會引發另一場“鬱金香狂熱”。

如何預測經濟危機?

有多種方法可以進行此類預測,其中一些方法已經在我們的博客中。

時間週期

股票市場的崩潰和美元的驚人增長每十年都會發生一次。 2008 年道瓊斯指數暴跌後,2020 年初也發生了類似的崩盤。

道瓊斯指數價格走勢圖

因此,您可以以較小的時間滯後計算下一次經濟危機的日期。 根據這個版本,我們應該預計下一次重大危機會在 2028 年到 2030 年之間發生,而目前股市的增長肯定只是在加速。

領先經濟指數 (LEI)

綜合經濟指數預示著商業周期的高峰和低谷。 它們用於概括和檢測經濟過程的主要趨勢和逆轉,因此可能有助於檢測正在形成的危機。 該指數包括平均工作周長、新生產者訂單等指標; 此外,它還評估股票的行為、建築許可、消費者對商業環境的平均期望、 利率,等等。

指數 LEI

有人說,這個指標幾乎可以預測美國最近的所有經濟危機。 然而,也出現了錯誤信號:當增長轉為下降時,該指數可以預測幾個月後的危機。

恐懼與貪婪指數(VIX)

這就是我們所說的由 CBOE 創建的實時波動率指數。 它是根據標準普爾 500 期權的價格計算的,反映了 揮發性 期望。 如果 VIX 正在增長,標準普爾 500 指數很可能會下跌,如果它在下跌,則母指數可能會上漲。

指數波動率

從本質上講,VIX有助於確定市場情緒和整體投資者的情緒。 如果該指數低於10,則表明危機臨近的可能性很大,而當指數升至40以上時,危機的結束就近了。

債券收益率的差異

分析 2 年期和 10 年期美國國債,您還可以預測經濟危機。 經濟學家表示,當 2 年期國債收益率下降時,危機即將來臨 債券 高於 10 年期債券。 在圖表上,這看起來像是低於 0。

美國國債
美國國債

在此類事件發生一兩年後,新的危機開始了。 該圖表在 0 年底跌至 2006 以下,而在 2008 年,危機開始了。 下一次下跌發生在 2019 年年中,市場在 2020 年崩盤。

海曼·明斯基的理論

海曼明斯基這位在 2008 年危機期間特別出名的美國經濟學家指出了導致經濟危機的三個信貸階段。 他叫他們:

  • 對沖
  • 推測
  • 龐氏騙局

在對沖階段,銀行和借款人尤其小心。 銀行提供小額貸款,借款人既可以支付利息,也可以支付全部貸款金額。 當信任度增加時,銀行會逐漸增加信貸額度,使借款人只需支付利息。

通常,貸款由不斷增長的資產擔保。 這是第二個階段,稱為投機。 銀行和借款人試圖通過不斷增長的資產賺錢。

而當之前的危機變成模糊的記憶時,第三個龐氏騙局就來了。 銀行將提供這樣的貸款,借款人將無法支付利息或債務本身。 隨著資產的大幅增長,銀行和借款人冷靜下來。 所有這一切都得到了資產無限增長的希望的支持。

這類似於借款人幾年不支付抵押貸款利息的情況,希望房價上漲如此之多,以至於他們可以通過出售房屋來支付所有費用。 但是一旦資產停止增長,銀行和借款人就會意識到系統中存在永遠無法償還的債務。 人們開始恐慌地拋售資產,這會導致更深的下跌,從而引發危機。

底線

不幸的是,經濟危機一直存在,將來也會發生。 下一次此類事件很可能與上一次不同。 但是,有幾種信號警告您危機即將來臨,因此經驗豐富的投資者可以離開股市並開始購買美元和 .

提前預測危機的最簡單方法之一是分析債券的收益率:這張圖表預測了道瓊斯指數和股市最近的兩次崩盤。 這是一種簡單但信息豐富且有效的方法。

海曼明斯基的理論也很引人注目:據此,投資者和借款人失去了警惕,專注於一項資產的增長,這將導致世界經濟再次崩潰。 但是,要使用這種方法,您不僅需要查看圖表,還需要深入了解經濟過程並跟踪市場中投資者的行為,以免最終成為龐氏投資者購買所有借來的資金增長的東西。


材料是由

金融分析師和成功的交易員; 在他的實踐中,更喜歡高度波動的儀器。 提供有關交易和設計 RoboForex 教育材料的每日網絡研討會。