如今,任何企業都必須為其客戶提供在線購買其產品或服務的機會。 這是我們目前由金融技術擴張和客戶習慣推動的現實。 無論如何它都會發生,所以冠狀病毒大流行只是促進了這個過程。 如果幾年前在線支付服務主要是大中型公司提供的福利,那麼現在即使是最小的企業也有興趣在線接受客戶的付款。

DLocal Limited 是 一家來自烏拉圭的公司,通過自己的平台提供和處理在線支付。 截至目前,其主要市場包括拉丁美洲、亞洲和非洲的發展中經濟體。 該公司將於 2 年 2021 月 XNUMX 日在納斯達克首次公開募股,其股票將於次日開始交易,“德勤”行情。

DLocal Limited的業務

DLocal Limited 成立於 2016 年,目前總部位於蒙得維的亞。 公司總裁, 塞巴斯蒂安·卡諾維奇,自成立之日起就一直在運行。 在此之前,他在 AstroPay 擔任同樣的職位。 DLocal Limited 宣布其使命是使技術上困難的在線支付過程盡可能簡單明了。 得益於“One dLocal”(一個直接API、一個平台、一個合約)的理念,企業可以接受和發送支付,並進行支付交易,而無需管理單獨的計算處理,建立各種本地組織,整合多個收單機構和同一市場上的付款方式。

DLocal Limited的業務

因此,賣家可以獲得一種簡單而安全的方式來接收商品和服務的付款(付款和付款)。 正如我之前提到的,該公司主要在發展中經濟體開展業務,不包括中國,擁有來自 2 個國家的超過 29 億用戶。

DLocal Limited的業務

DLocal 開發的解決方案允許處理跨境和國內支付。 該平台可以連接不同地區的600多個支付系統。 公司的合作夥伴包括微軟、Spotify、亞馬遜、滴滴、Mailchimp、Wix、維基媒體、快手等大型跨國公司。

DLocal Limited的業務

該公司的專有技術靈活且易於擴展,從而使 DLocal 能夠根據每個特定客戶的需求為其定制產品。 此外,此功能有助於公司快速擴展到新市場並與其他參與者競爭。

在前幾輪融資中,DLocal Limited 籌集了 60 萬美元; 其主要投資者是 Andres Bzurovski Bay Izba、Aqua Crystal Investments、General Atlantic 和 Unsal Holdings。

DLocal Limited 的市場和競爭對手

根據 Juniper Research 的數據,27 年跨境支付市場規模達到 2020 萬億美元,35 年可能接近 2022 萬億美元。因此,未來幾年這個市場的年均增長率將超過 30%,即時支付處理時間少於 10 秒的將佔這筆錢的最大比例。 此外,基於區塊鏈的支付服務正變得越來越流行,但它們需要相應當局的額外監管。

如我們所見,該公司發展非常迅速。

DLocal Limited的市場

其競爭對手包括:

  • AstroPay
  • Directa24

財務績效

DLocal Limited 正在申請 IPO 並盈利。 Lat 開始分析公司的財務業績,並將其收益作為業務增長指標。 根據F-1/A表格,公司2020年銷售額為104.14億美元,較88.35年增長2019%。2021年第一季度盈利40.26萬美元,同比增長123.79% 2020 年。因此,到 2021 年底,該指標可能達到 233.06 億美元。 過去 12 個月的收益為 126.41 億美元。 正如我們所看到的,該公司的業務增長速度是其整體市場的三倍,這表明 DLocal Limited 提供的產品和解決方案對其目標受眾極具吸引力。

DLocal Limited 財務表現

2020 年淨利潤為 28.19 萬美元,相比 80.71 年增長 2019%。在 2021 年第一季度,該指標為 16.93 萬美元,而 553 年僅為 2020 萬美元。相對增長率接近 3,000%。 考慮到這一點,2021年底的淨利潤可能達到163億美元。 在過去的 12 個月中,該公司的淨利潤為 44.56 萬美元。

DLocal Limited 財務表現

截至 31 年 2021 月 127.5 日,公司資產負債表上的現金和現金等價物為 309.8 億美元,而其總負債和自由現金流分別為 124.1 億美元和 XNUMX 億美元。 考慮到公司產生淨利潤的事實,後一種讀數表明它的財務狀況非常穩定。

DLocal Limited 的強弱兩面

現在,了解了公司商業模式的大局,讓我們談談投資其股票的風險和優勢。 在 DLocal 的強項中,我會說出:

  • 公司收入的高增長率。
  • 公司淨利潤增長率高。
  • 業務的跨國性質。
  • 快速簡單的商業模式可擴展性。
  • 公司2022年潛在市場估計為35萬億美元

我認為以下因素是公司的弱點:

  • 行業競爭激烈的環境。
  • 未來收入增長率將下降。
  • DLocal Limited 在發達經濟體中幾乎不存在。

DLocal Limited IPO 詳情及估值

在首次公開募股期間,DLocal Limited 計劃以每股 29.4-16 美元的價格出售 18 萬股普通股。 如果以該範圍內的最高價格出售股票,該公司可能籌集至多 500 億美元,其資本總額可能高達 4.98 億美元。 此次 IPO 的承銷商為匯豐證券(美國)有限公司、美國銀行證券有限公司、摩根士丹利有限責任公司、花旗全球市場有限公司、高盛有限責任公司、瑞銀證券有限責任公司和摩根大通證券有限責任公司。

為了評估公司股票的上漲空間,我們使用了一個乘數,即市銷率(P/S 比率)。 IPO時市盈率為40,考慮到公司目標市場的潛力,到禁售期可能達到60。在這種情況下,公司股票的上漲空間可能為50%。

綜上所述,我會推薦這隻股票進行中期投資。

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材料是由

2012年入市,金融、經濟學歷高。 開始在外匯貨幣市場交易,然後對股票市場產生興趣,現在專門分析 IPO 和投資組合。