股票分析的乘數：了解 P/S
25.06.2021
3 分鐘
在開始投資一家公司之前，研究其圖表和財務報告至關重要。 但是，通常這還不夠，您可能需要使用乘數。 本文致力於其中之一：它描述了其工作原理以及它如何幫助股票市場的投資者。 這個乘數是 P/S。
什麼是 P/S 乘數？
P/S 是一個顯示價格/銷售比率的乘數。 換句話說，它評估了公司的銷售量，並顯示了投資者為每美元利潤支付的金額。 它是一種計算公司收入和其他特徵的比率的指標。 公式如下：
P/S = 公司市場價格 / 銷量
一家公司的市場價格 是它在市場上擁有的股票、普通股票和特權股票的總成本。
銷售數量 是他們通過銷售產品或服務獲得的收入。
P/S的優缺點
優點：
- 計算不需要特殊知識；
- 公司的淨利潤可能會被修正或為負，而收入幾乎一直為正。 這簡化了通過該參數對公司的評估；
- 股價和收入動態可以評估公司的發展階段（如果值為零，則公司處於停滯狀態）；
- 淨利潤通常可用於操縱投資者，但對於收入而言，這很少奏效；
- 公司的收入通常不取決於公司的財政政策，而是展示其機會和前景。
缺點：
- P/S 不能用於不交易任何普通意義上的產品的公司（如保險公司和銀行）；
- 一家公司可能收入大，利潤小，這反過來又使P/S出現故障；
- 連續幾個季度都有高收入，公司可以把一切都花在開發或支付股息上。 因此，投資者對下個季度的態度將消極，股價下跌。
- 債權人可以訪問這些信息，因此他們可能需要付款，從而影響 P/S 乘數。
P/S 計算示例
讓我們通過例子看看 P/S 是如何計算的。
ABC 公司發行了 1 萬股普通股和 1 萬股優先股。 價格為2美元/股，報告期收入5萬美元。 按收入劃分市值：
2 萬股 * 2 美元 = 4 萬美元
P/S = 4,000,000/5, 000,000 = 0.8 美元
因此，投資者每賺取 0.8 美元的利潤需要支付 XNUMX 美元。 現在 - 我們如何在實踐中使用它？
正常 P/S 值
- AP/S 值在 1 到 2 之間，表示市場對公司的評價比較均衡，利潤沒有下降的理由。
- AP/S 值高於 2 意味著股票被高估，因此沒有進一步積極增長的理由。 您可能應該關注這家公司，因為在股價下跌後，它可能會吸引您的購買。
- AP/S 值低於 1 表示公司被低估，具有良好的增長潛力。
P/S 模式
- 當銷量增加時，乘數會縮小。
- 當股票價格（資本化）增長時，P/S 值也會增長。
在我們的示例計算中，ABC 的 P/S 值為 0.8，這意味著股票被低估了，價格可能很快就會上漲。 此類股票是有前景的投資選擇。 P/S 值的下降意味著與資本化相比，收入正在增長。 這可能意味著以下內容：
- 當收入變成淨利潤時，投資者失去信心和樂觀情緒；
- 股票被低估了。
P/S 的增長可能意味著：
- 資本化在增長（股價在上漲）；
- 收入正在萎縮（如果股價或多或少穩定）。
市盈率比其他指標的波動性更小，更準確地反映了公司的事務狀況。
如何使用 P/S？
如今，無需手動計算 P/S，因為您可以在流行的篩選器中找到這些值。 在任何流行資源的篩選器中，選擇所需的乘數參數並獲得合適公司的列表。
有多種使用指標的方法。 首先，嘗試通過幾個報告期來評估公司，至少在前幾年是這樣。
評估來自非相關經濟部門的公司是無關緊要的。 乘數僅適用於應用相同工作原理的競爭對手。 收入高、利潤少，並不代表公司做的不好。 很多時候，公司與競爭對手合併，並花一些錢進行開發和更新。 這會惡化 P/S 結果，但不會惡化公司的業績。
底線
不能僅僅通過 P/S 來評估一家公司，這是不客觀的。 與大多數其他乘數一樣，P/S 與其他乘數和財務報告一起使用。 P/S 的主要功能是幫助您找到被低估的公司和有前途的公司 投資 選項。
以優惠條件通過 RoboForex 投資美國股票！ 真實股票可以在 R Trader 平台上以每股 0.0045 美元的價格進行交易，最低交易費用為 0.25 美元。 您還可以在 R Trader 平台的模擬賬戶上嘗試您的交易技巧，只需在 RoboForex.com 上註冊並開設一個交易賬戶。
