交易者一直試圖分析和預測未來的價格走勢。 有很多方法可以進行此類預測和分析。 一些使用 圖表模式, 一些構造複雜 交易系統 基於 指標. 但是,總有一種替代方法可以替代所有這些方法,即 VIX 分析。

這個工具是未來的指數 揮發性 美國股市的情況。 它也被稱為“恐懼指數”,因為它可以反映市場情緒。 當指數值增長時,這可能意味著市場預計會出現嚴重的變動,例如修正甚至全球危機。 反過來,這些信息可用於做出交易決策。

本文專門介紹 VIX 及其交易方式及其衍生品。

什麼是 VIX?

VIX 或波動率指數於 1993 年在芝加哥期權交易所創建。 具體來說,它代表了交易者對未來 30 天股市行為的看法。

VIX 是根據 Black-Scholes 公式基於 8 隻股票計算得出的 標普500. VIX 值可以讓人們了解下一次市場走勢的波動程度,而這些信息反過來可能有助於投資者做出正確的交易決策。

有人說,市場波動只會引導指數值的增長。 如果指數值低,市場將保持穩定,而對波動性激增或全球經濟出現一些故障的任何預期都將毫無用處。

例如,2020年2008月,該指數值漲幅極高,達到2020年世界陷入巨大經濟危機時的水平。 確實,XNUMX年的開局比較不穩,投資者也比較恐慌,導致股市大跌。

現在很明顯,雖然市場跌得越來越深,但投資者的恐慌和不確定性只會增加,VIX 值會上升。 使用 VIX,您可以嘗試抓住恐慌的開始及其潛在的結束,並開始購買更便宜的股票,而不必著急。

如何使用 VIX?

有人說,正是銀行業的金融危機使交易者對波動的興趣如此強烈。 為了滿足需求,出現了通過 VIX 促進 ETF 和票據投資的產品。

一方面,此類投資可讓您從 VIX 波動中獲利或對沖可能出現的市場暴跌風險。 因此,當市場真正陷入長期回調時,市場波動性增加和購買 VIX 或其衍生品的預期可能會彌補您投資組合的縮水。

在 VIX 中建倉,您可以為您投資組合中的其他股票交易做準備,並確保您的市場頭寸。 例如,如果交易者購買標準普爾 500 指數中包含的股票,並希望消除短期波動性增長的可能後果,他們可能會在 VIX 中進行買入交易,以降低股票回調的風險。 如果交易者弄錯了,波動性沒有增加,購買股票的利潤可以彌補 VIX 多頭頭寸的損失。

如何交易 VIX?

大多數情況下,恐懼指數是通過投資 交易所買賣基金 或 ETN。 讓我們關註一些工具。

ProShares VIX 短期期貨 ETF (VIXY)

這是其他 ETF 中相當流行的工具。 它代表基於 S&P 500 VIX 短期期貨指數的 VIX 波動動態,該指數又由一組短期 VIX 期貨組成。

但是,我只會向有經驗的投資者推薦 VIXY。 通常,當投資者充分了解他們的需求時,他們要么嘗試從標準普爾 500 指數波動率的增長中獲利,要么從市場的大幅下跌中進行對沖。

iPath B S&P 500 VIX 短期期貨 ETN (VXX)

這是 ETN 中的一種流行工具。 它提供了訪問第一個月和第二個月 VIX 期貨的每日移動多頭頭寸的機會。 VXX 代表投資者在 VIX 期貨到期時對未來走勢的預期。

該資產波動較大,每天的變動幅度可達 10%,但高風險意味著高潛在利潤,這可能對激進的交易者感興趣。 請注意,VIX 走勢可能與 VXX 沒有相關性,存在一定的滯後性。

交易員還指出,VXX 不適合多頭頭寸,但它仍與標準普爾 500 指數呈負相關。因此,在大幅修正時,交易者可以通過 iPath B 標準普爾 500 VIX 短期期貨 ETN (VXX) 的波動性增長獲利.

結束語

從本質上講,VIX 代表了美國股市的波動性。 如果其價值上漲,投資者就會擔心即將到來的市場調整。 如果 VIX 值較低,則意味著投資者對未來的市場增長充滿信心。

請注意,VIX 投資被認為是有風險的,只推薦給短期和激進的投資者。 “買入並持有”的原則在這裡是沒有用的,您將不得不從整體上不斷跟踪交易和市場行為,以避免嚴重損失。

投資波動性的最佳時機是金融危機,因為市場參與者會驚慌失措並出售他們的資產,這將引發波動性的增加和 VIX 的飆升。

不要忘記衍生品,例如 ETF 和 ETN:它們可以像市場上的任何股票一樣出售和購買。


材料是由

金融分析師和成功的交易員; 在他的實踐中,更喜歡高度波動的儀器。 提供有關交易和設計 RoboForex 教育材料的每日網絡研討會。