如何通過市淨率 (P/BV) 乘數分析股票？
06.08.2021
5 分鐘
P/B 代表價格/預訂。 該乘數（係數）代表公司資產的價格減去公司清算時的負債。
使用 P/B (P/BV) 進行股票分析有一定的局限性：它不適合某些經濟部門。 本文專門介紹該乘數的特性及其用於股票分析的示例。
P/B (P/BV) 值
P/B (P/BV) 係數顯示公司擁有的資產的成本，減去負債（債務、費用），如果公司需要清算，可以出售這些負債。
對於所有上市公司，市盈率 (P/BV) 值可在通常用於選擇投資股票的各種篩選器中獲得。 使用此乘數作為選擇標準，請注意它不會讓您充分比較來自不同經濟部門的公司。 它的值可以解釋如下：
- P/B (P/BV) 低於 1 – 投資者支付的每股價格低於 XNUMX 美元。
- P/B (P/BV) 高於 5 – 投資者支付每美元股票價格超過 5 美元。
相同的原則用於任何其他值。
理論上，P/B (P/BV) 值越小，對投資越好。 在實踐中，事情稍微複雜一些。
- 乘數的負值（低於零）意味著公司的負債多於資產。 這可能預示著破產。
- 零到一之間的值表示公司被低估，
- 如果 P/B (P/BV) 為 XNUMX，這意味著公司的資產等於其市場價格。 這是投資者的標準。
- 超過 XNUMX 的值表明投資者準備支付比公司實際市場價格更高的價格。
按市淨率 (P/BV) 分析公司
舉個例子，讓我們分析一下銀行業的公司：它們適合用這個指標來分析，因為由於資產和負債的平衡，金融機構花費了它們的實際市場價格。
瑞銀集團
正如您在上面的屏幕截圖中看到的，瑞銀投資銀行的 P/B 值為 XNUMX，這意味著該公司的資產和負債完美平衡。 因此，該公司的股票在不久的將來可能會繼續增長——這正是我們在圖表上看到的。
盤整後，報價繼續上漲，再創新高。 根據 P/B 值，您可以得出一些關於報價是否會增長的初步結論，但為了更精確，您需要更多數據，例如其他乘數。
加拿大皇家銀行
現在到加拿大皇家銀行。 在上面的屏幕截圖中，您可以看到 P/B 值為 2.09，這意味著投資者準備支付比公司在市場上實際成本更高的價格。 未來，這可能是有害的，報價可能會繼續下降，資產負債平衡。
正如你在 D1 上看到的，股價不斷下跌，走向 支持區. 這可能是因為公司估值過高，所以投機者開始拋售股票，希望通過空頭頭寸賺錢。 未來，當價格回落到可以接受的水平時，投資者會再次感興趣，銀行將通過市場參與者購買股票來吸引新的資金。
現在——舉個例子，P/B 值在銀行業中的作用不如銀行部門。
阿斯彭科技公司
如上所示，乘數為 13.44，這意味著該公司被高估，其資產成本遠低於其市場價格。
只要 Aspen Technology Inc 開發軟件，您就不能依賴 P/B。 事實上，該公司的實物資產非常有限，主要部分是由 P/B 未考慮的非物質資產（專利和許可）構成。 這就是為什麼乘數在這裡沒有用。
正如您在 D1 上看到的，報價在短時間內橫盤整理，沒有值得信賴的交易信號。 這意味著該公司停滯不前，對投資沒有吸引力。 另一方面，與重工業相比，IT 及其周圍的一切都處於領先地位。
因此，通過 P/B 分析和比較 IT 和高科技領域的公司是沒有用的，
P/B (P/BV) 值得使用嗎？
看過例子後，讓我們討論乘法器的利弊。
P/B的優勢
- 它讓投資者了解他們為公司資產支付了多少。
- P/B（P/BV）比淨利潤更穩定。
市帳率的缺點
- IT 領域不能以此來分析。
- 只有來自同一領域的公司才能被正確比較。
- 無法充分比較使用不同報告形式的公司。
- 它沒有顯示資本的盈利能力和周轉率。
結束語
P/B (P/BV) 乘數是選擇投資公司的有用標準； 但是，在使用此乘數時，您需要檢查公司所在的領域。
在選擇投資公司時，使用包含一組指標的多方面方法會更準確，例如 市盈率（價格/收益）, P/S（價格對銷售額）、P/BV（市淨率）、基本價值和 技術分析.
以優惠條件通過 RoboForex 投資美國股票！ 真實股票可以在 R Trader 平台上以每股 0.0045 美元的價格進行交易，最低交易費用為 0.25 美元。 您還可以在 R Trader 平台的模擬賬戶上嘗試您的交易技巧，只需在 RoboForex.com 上註冊並開設一個交易賬戶。
