近來世界各地的禁煙運動非常活躍:有嚴格的廣告禁令,全球社會對公共場所吸煙採取了許多不同的限制,並積極倡導健康的生活方式。 儘管如此,吸煙的人數並沒有下降多少。 人們想方設法用電子煙、電子煙和 IQOS 代替吸煙。 有些人甚至設法使用它們戒菸。 我們都習慣的傳統捲菸現在幾乎成為歷史。

Aspire 全球徽標

Aspire Global 專注於製造電子煙,併計劃於 20 月 24 日在納斯達克 IPO。 公司股票將於 XNUMX 月 XNUMX 日以“ASPG”股票代碼開始交易。 此前,由於中國的政治風險,IPO被推遲。 讓我們討論公司的業務,並了解 Aspire Global 股票對中/長期投資的吸引力。

Aspire Global 業務

公司於2010年在中國深圳成立。 Aspire 是一家家族企業,其創始人兼 CEO 是劉團芳。 該公司擁有 1,300 多名員工。 Aspire 所有權結構可以在下面找到。

Aspire Global 股權結構
Aspire Global 股權結構

發行人從事電子煙及其配件的開發、商業化和銷售。 該公司還提供開放式和封閉式電子煙系統。 未來,Aspire 計劃銷售用於醫用大麻的電子煙。 基本上,該公司從事直接向客戶銷售的業務,但也與 OEM(原始設備製造商)合作,當其合作夥伴可以以自己的品牌銷售公司的產品時。

由于冠狀病毒大流行,Aspire 不得不停產三個月。 但是,這並沒有造成虧損,而只是減少了利潤,因此可以說該公司的商業模式非常可靠。

銷售額的最大份額來自歐盟 (61%)、北美 (22.6%) 和中國 (16.3%)。 在美國,Aspire 受到競爭對手的壓力:該公司在這裡的收入從 41% 下降到 22.6%,而在東亞則從 1% 上升到 16.3%。

下一個要討論的主題是公司的目標市場及其在那裡的前景。

Aspire Global 的市場和競爭對手

截至 2020 年,全球有超過 1 億人吸煙,這個市場的規模為 936 億美元。 預計到1.02年市場將達到2023萬億美元,年均增長率為3%。

根據歐睿信息諮詢公司的數據,去年吸電子煙的人數為 55 萬,市場規模為 22 億美元。 到 2024 年,它可能達到 120 億美元,捲菸市場份額為 10%。 在這種情況下,平均年增長率可能為 25%。

我們應該注意到,幾乎所有電子煙的 90% 都是在中國生產的,但該國僅消費了其中的 10%。 中國市場估計為2.7億美元。 據雄心勃勃的估計,到 2023 年,它可能會達到 11 億美元,年均增長率為 65.9%。 值得注意的是,該公司在亞太地區的銷售額增長速度更快。

公司的主要競爭對手有:

  • 尤爾
  • mo
  • RLX技術
  • 奧馳亞集團公司

財務績效

Aspire Global 正在上市並盈利,這使我們能夠使用不同的乘數對公司進行全面分析。 我們將一如既往地從收入開始。
根據F-1表格提供的數據,公司2020年銷售額為79萬美元,較35.4年下降2019%,原因是疫情期間停產。 毛利潤也下降了 45%,降至 33.2 萬美元。

Aspire 全球財務業績
Aspire 全球財務業績

Aspire 2020 年的淨利潤為 19.1 萬美元,相對於 54.8 年下降了 2019%。因此,盈利能力也有所下降,從 34.5 年的 2019% 下降到 24.1 年的 2020%。

公司資產負債表上的現金和現金等價物為 143.29 億美元,而其總負債為 72.87 萬美元,其淨現金頭寸為 70.42 萬美元。 自由現金流為 14.84 美元。 總體而言,該公司財務狀況非常穩定——連續一個季度的停產有助於錄得淨利潤。 現在是時候全面了解公司的業務並談談其優勢和劣勢了。

Aspire Global 的強弱兩面

讓我們談談投資 Aspire 的利弊。 在其強大的方面,我會說出:

  • 到25年,公司的潛在目標市場將每年增加2024%。
  • 中國的電子煙市場可能每年增長 65.9%。
  • 全球封鎖並沒有阻止 Aspire 在 2020 年底記錄淨利潤。
  • 發行人較早支付股息,不排除恢復股息的可能性。

投資這些股票的風險是:

  • 電子煙的危害可能比吸煙的危害大得多。
  • 中國企業在美國證券交易所強制退市的政治風險。
  • 來自消費者的訴訟。

Aspire Global IPO 詳情及估值

本次IPO承銷商為招商證券(香港)有限公司; EF Hutton,Benchmark Investments, LLC 分部; US Tiger Securities, Inc. и TFI Securities and Futures Limited。 該公司將以每股 15-7 美元的價格發行 9 萬股普通股。 如果股票以該區間的最高價出售,IPO可能籌集120億美元,公司市值可能達到1.32億美元。

為了評估公司的潛在資本化,我們使用乘數,即 市銷率(市銷率). 對於菸草行業,平均 P/S 值為 3.83。 然而,Aspire 的競爭對手 RLX Technology, Inc.(紐約證券交易所代碼:RLX)在鎖定期結束時的乘數值為 35。因此,Aspire 股票的上漲空間可能為 112%。

該公司的 市盈率 極高,115.05。 對於一個發展中的公司來說,淨利潤不如收入重要。

由於一些競爭優勢、穩健的財務表現和高增長的市場,我建議將 Aspire 的股票添加到中/長期投資組合中。

以優惠條件通過 RoboForex 投資美國股票! 真實股票可以在 R Trader 平台上以每股 0.0045 美元的價格進行交易,最低交易費用為 0.25 美元。 您還可以在 R Trader 平台的模擬賬戶上嘗試您的交易技巧,只需在 RoboForex.com 上註冊並開設一個交易賬戶。


材料是由

2012年入市,金融、經濟學歷高。 開始在外匯貨幣市場交易,然後對股票市場產生興趣,現在專門分析 IPO 和投資組合。